昨日 A 股呈现冰火分化的跷跷板行情，权重与科技赛道走势割裂。煤炭、电力、银行、白酒、保险等蓝筹全线走强，兖矿能源、中煤能源强势封板；存储、芯片、半导体成长板块大幅回调，不少个股半个月回撤四至五成，短线调整压力突出。[淘股吧]
多重政策与产业消息主导市场风向。国常会重点推进服务业提质扩容，加快水网、新型电网、算力网等 “六张网” 布局，算力、通信网列为下半年建设重心。盘后三十余家企业落地回购增持，合计资金超百亿，产业资本以真金白银提振市场信心，监管同步规范量化与 AI 交易，改善场内投资环境。
产业端多空信号交织：夏季用煤旺季到来，动力煤供需收紧，煤炭板块迎来基本面拐点；算力赛道长期前景向好，但 Kimi 算力不足暂停新用户叠加人寿减持兆易创新套现 6.8 亿，短期压制芯片板块。另一边，工信部明确 2026 人形机器人年产量突破十万台，WAIC 大会理清 AI 机器人五层投资逻辑，物理 AI 进入量产阶段，美股科技同步走高带来外部情绪支撑。
眼下市场高低切换明确，煤电等高股息周期品种依托旺季与稳增长政策走强；算力半导体短期回调不改长期新基建逻辑，操作可均衡布局，兼顾周期景气与 AI 基建长线机遇。