20260721复盘丨强反弹，这波回血你吃到了吗？
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⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。
#港股AI概念延续涨势，智谱大涨#
#科创芯片股拉升，华虹宏力大涨#
#算力芯片概念大涨，东芯股份涨停#
本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
———————————————————————————
一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
今日科技高Beta在ETF承接预期、超跌回补与风险偏好修复共振下的放量深V日；明天能否守住关键指数、维持市场宽度，决定它是可持续修复还是一次高波动反抽。
2023/2024年我村一直在买，2025.6.1-2026.7.10期间卖出2万亿。
上周一7.13到昨天买了两千多亿，昨天买了五百多，今天应该有六百多，可见还有1.8万亿的子弹没打。
目前来看还有一段时间磨，所以这次得坚持知行合一。
估值相对的概念，看处在什么阶段，静态还是动态。
明天开始到下周一长鑫上市前，整体波动都会非常大。望自己坚持～
今天按照昨天的计划早盘执行建仓了四成，虽然不多，但还算是得到了次正反馈。
今日个股操作：
1、星宸科技：建仓。
2、新易盛：建仓。
3、中芯国际：建仓。
4、中船特气：建仓。
二、市场概况+本月成交量记录
极端深V反攻：科技高Beta领涨、量能放大、市场宽度转正；但更接近前期快速去杠杆后的强修复，尚不能直接等同于高位科技全面重启。
上证综指 | 3864.37 | +1.79% | 盘中最低3743.36点，重返3800点上方并收于日内高位附近
深证成指 | 14264.29 | +4.81% | 成长风格显著领先权重
创业板指 | 3685.97 | +7.05% | 盘中低点3373.04点至收盘回升9.28%，高弹性修复强
科创50 | 1903.16 | +10.73% | 盘中最低1663.85点，低点至收盘回升14.38%，为主要指数中最强
北证50 | 1079.04 | +3.24% | 风险偏好向小盘扩散，但明显弱于双创
💰 成交数据：29742亿元（较昨日+2561亿）「 放量反攻 」
📈 涨跌家数：涨13107家（121家涨停）vs 跌2301家（27家跌停）「 较昨日极端亏钱效应显著修复 」
本月成交量记录：
0701：成交额36827亿元，涨4329家（221家涨停）vs 跌1145家（11家跌停）。
0702：成交额 34739亿元，涨2219家（156家涨停）vs 跌3126家（41家跌停）。
0703：成交额32052亿元，涨3804家（160家涨停）vs 跌1628家（24家跌停）。
0706：成交额31124亿元，涨1876家（71家涨停）vs 跌3541家（51家跌停）。
0707：成交额25984亿元，涨693家（34家涨停）vs 跌4796家（45家跌停）。
0708：成交额25825亿元，涨1593家（56家涨停）vs 跌3790家（44家跌停）。
0709：成交额29322亿元，涨2486家（75家涨停）vs 跌2888家（14家跌停）。
0710：成交额34107亿元，涨3772家（94家涨停）vs 跌1678家（5家跌停）。
0713：成交额28346亿元，涨801家（32家涨停）vs 跌4683家（176家跌停）。
0714：成交额27194亿元，涨4211家（87家涨停）vs 跌1247家（25家跌停）。
0715：成交额25873亿元，涨3351家（74家涨停）vs 跌2098家（33家跌停）。
0716：成交额25189亿元，涨2499家（48家涨停）vs 跌2861家（38家跌停）。
0717：成交额26716亿元，涨482家（35家涨停）vs 跌5001家（198家跌停）。
0720：成交额27180亿元，涨1740家（54家涨停）vs 跌3710家（238家跌停）。
三、今日盘面
今日异动如下：
上午泰诺麦博上市首日开盘大涨超246%→智明达开盘20CM一字跌停→油气开采及服务盘初走弱→德明利开盘再度跌停 已连续5日跌停→互联网金融短线拉升→北证50指数跌幅扩大至1%→铜冠铜箔触及20CM跌停 连续2日跌停→上证指数跌1%→液冷服务器持续走弱→元件再度走弱→华虹宏力盘中涨超10%→半导体设备探底回升→创业板指涨2% 全市场仍超3900家个股下跌→光学元件短线拉升→创业板指涨3% 半导体设备领涨市场→创业板指涨4% AI产业链方向大幅触底反弹领涨→多只半导体设备ETF触及涨停。
下午中际旭创盘中涨超10%→创业板指午后持续拉升涨超6%→北证50指数涨幅扩大至2%→惠科股份上演“地天板”→沃格光电上演“地天板”→北证50指数涨幅扩大至3%→创业板指涨7%→中际旭创成交额达500亿元→博敏电子上演“地天板”。
板块题材上，
半导体、CPO、元件板块涨幅居前；
油气、医药板块跌幅居前。
盘面上，
半导体板块触底反弹走强（大为股份、北方华创、新洁能、格科微、金海通、臻宝科技、托伦斯涨停，长川科技、东芯股份、东微半导、联动科技、中科飞测、华虹宏力、屹唐股份、强一股份涨超15%）。
CPO板块走高（国瓷材料、联特科技、天准科技、中富电路20CM涨停，共进股份、联创电子等数十只个股涨停）。
元件板块大幅反弹（顺络电子、江海股份、生益科技、博敏电子、奥士康、中富电路、金禄电子、广合科技涨停，三环集团、达利凯普涨超15%，麦捷科技、明阳电路、四会富仕、南亚新材、中英科技、迅捷兴、本川智能涨超10%）。
油气板块跌幅居前（科力股份跌近10%，通源石油跌超8%）。
医药板块今日调整（灵康药业、亚泰集团触及跌停，万邦医药跌超10%）。
四、热点板块消息面
【回购计划】华海清科、国瓷材料、海伦哲
证监会召开座谈会，听取各方意见建议，上市公司及股东纷纷以实际行动传递对资本市场长期投资价值的信心。上市公司及股东回购增持，分红力度加码，金融机构密集出手。多只巨无霸ETF放量成交，市场情绪逐步修复，机会大于风险。
【金融监管】宇信科技、恒拓开源、科蓝软件
7月20日，证监会党委书记、主席吴清在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，与包括大中小散各类投资者的8名代表面对面交流，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。
吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体，证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行。座谈会上，投资者代表结合投资和参与股市的经历和体会作了发言。投资者代表表示，新“国九条”实施以来，我国资本市场总体呈现稳中向好发展态势。
近期，受境外输入性风险等因素叠加影响，A股市场出现较大波动，但“9.26”以来资本市场政策逻辑、创新逻辑、安全逻辑没有改变，短期波动不改变长期向好趋势。建议加强一二级市场逆周期调节，多措并举引导中长期资金入市，规范发展量化交易和AI应用，进一步推动上市公司加大分红力度，提高证券违法犯罪成本，全力推动资本市场高质量发展。
吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体。证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行，着力提高上市公司透明度和真实性、更好回报投资者，督促行业机构规范经营并提升投资者服务水平，不断健全投资者保护长效机制，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，让投资者更好分享经济和资本市场高质量发展成果。
五、板块分析
今天不是单边上涨，而是一次剧烈的深V：早盘各主要指数均跌破昨收，科创50盘中一度较昨收跌3.19%，随后科技方向集中回补。
1、领涨集中于半导体、元器件、通信设备、半导体设备/检测、光学光电和部分专用机械。
半导体行业等权平均涨幅约+9.37%，涨停池中有28只。
元器件平均约+5.81%，通信设备约+3.86%。
2、领跌是昨日的防御主线：石油开采、石油贸易、水电、煤炭、银行、白酒、医药商业等走弱。
3、盘面本质是一次显著的风险偏好回摆：从“能源、红利、防御”重新切回“半导体、通信、成长”。
六、市场逻辑分析
1、高拥挤科技前期急跌后的超跌回补
半导体、存储、PCB、光模块等此前经历连续快速下挫，早盘再探低点后未形成进一步扩散杀跌，触发空头回补、超跌交易资金和配置盘共同回流。
2、资金承接预期改善
国新、诚通的增持表态，险资、回购增持公告，以及宽基ETF持续净申购，共同降低了市场对流动性失速的担忧。
根据数据显示，7月20日宽基ETF净流入约590.61亿元；其中科创50ETF华夏净流入约137.01亿元、创业板ETF易方达约93.97亿元。
这构成修复背景，但不能据此推断所有ETF成交或上涨都来自政策资金。
3、产业趋势未证伪，但估值和筹码仍需消化
半导体、存储、通信设备的大涨，说明市场没有放弃AI和国产替代主线；但市场已经从“有叙事即涨”转为更看业绩、订单、估值和筹码。
因此，今天是科技主线超跌风险偏好修复，不是“所有科技股重新无差别主升”。
七、投资策略建议
短线：不追当天20CM和连续大涨的高波动标的；单日深V不是趋势确认。
重点验证修复质量：明天核心龙头是否有承接、涨停股是否有溢价、科技板块是否冲高回落。
已持有高位科技的仓位，优先检查业绩预告、订单、估值和融资盘风险；反弹不能延续时，先降后排和纯题材暴露。
中线：半导体设备/材料、存储、通信、元器件仍可作为重点观察方向，但优先选择：中报可验证、订单有支撑、回撤后估值已消化的核心环节。
不建议在科技与防御之间做极端切换；组合保留一定低位业绩线、红利或公用事业仓位，避免单一成长风格再度大幅回撤。
风险提示：宽基ETF承接不等于每只科技股安全，指数修复和后排个股修复不是一回事。科创50单日上涨10.73%后，隔日分歧与获利兑现压力显著上升。海外科技估值、AI资本开支兑现、地缘与能源价格，仍可能令风险偏好再次快速波动。
八、明日关注
1、上证3800点能否守住：守住才说明权重端修复不只是单日脉冲。
2、科创50能否有效突破并站稳今日高点1904.86点；同时不能重新跌回昨日收盘1718.69点下方。
3、涨跌家数能否继续维持上涨占优、跌停维持低位；若指数涨而后排重新失血，修复质量会下降。
4、半导体、元器件、通信能否从涨停潮转为核心业绩股持续领涨；若只剩小票扩散而龙头冲高回落，要降低预期。
5、沪深成交额能否保持高位且不是单纯放量换手；今天近2.96万亿元的量能是修复基础。
6、能源、煤炭、银行等昨日防御线是否继续走弱；若科技与防御同步转弱，则说明资金并未真正回流权益风险资产。
九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖
•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充
复盘让复盘更生动，让投资更理性！
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
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#港股AI概念延续涨势，智谱大涨#
#科创芯片股拉升，华虹宏力大涨#
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本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
———————————————————————————
一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
今日科技高Beta在ETF承接预期、超跌回补与风险偏好修复共振下的放量深V日；明天能否守住关键指数、维持市场宽度，决定它是可持续修复还是一次高波动反抽。
2023/2024年我村一直在买，2025.6.1-2026.7.10期间卖出2万亿。
上周一7.13到昨天买了两千多亿，昨天买了五百多，今天应该有六百多，可见还有1.8万亿的子弹没打。
目前来看还有一段时间磨，所以这次得坚持知行合一。
估值相对的概念，看处在什么阶段，静态还是动态。
明天开始到下周一长鑫上市前，整体波动都会非常大。望自己坚持～
今天按照昨天的计划早盘执行建仓了四成，虽然不多，但还算是得到了次正反馈。
今日个股操作：
1、星宸科技：建仓。
2、新易盛：建仓。
3、中芯国际：建仓。
4、中船特气：建仓。
二、市场概况+本月成交量记录
极端深V反攻：科技高Beta领涨、量能放大、市场宽度转正；但更接近前期快速去杠杆后的强修复，尚不能直接等同于高位科技全面重启。
上证综指 | 3864.37 | +1.79% | 盘中最低3743.36点，重返3800点上方并收于日内高位附近
深证成指 | 14264.29 | +4.81% | 成长风格显著领先权重
创业板指 | 3685.97 | +7.05% | 盘中低点3373.04点至收盘回升9.28%，高弹性修复强
科创50 | 1903.16 | +10.73% | 盘中最低1663.85点，低点至收盘回升14.38%，为主要指数中最强
北证50 | 1079.04 | +3.24% | 风险偏好向小盘扩散，但明显弱于双创
💰 成交数据：29742亿元（较昨日+2561亿）「 放量反攻 」
📈 涨跌家数：涨13107家（121家涨停）vs 跌2301家（27家跌停）「 较昨日极端亏钱效应显著修复 」
本月成交量记录：
0701：成交额36827亿元，涨4329家（221家涨停）vs 跌1145家（11家跌停）。
0702：成交额 34739亿元，涨2219家（156家涨停）vs 跌3126家（41家跌停）。
0703：成交额32052亿元，涨3804家（160家涨停）vs 跌1628家（24家跌停）。
0706：成交额31124亿元，涨1876家（71家涨停）vs 跌3541家（51家跌停）。
0707：成交额25984亿元，涨693家（34家涨停）vs 跌4796家（45家跌停）。
0708：成交额25825亿元，涨1593家（56家涨停）vs 跌3790家（44家跌停）。
0709：成交额29322亿元，涨2486家（75家涨停）vs 跌2888家（14家跌停）。
0710：成交额34107亿元，涨3772家（94家涨停）vs 跌1678家（5家跌停）。
0713：成交额28346亿元，涨801家（32家涨停）vs 跌4683家（176家跌停）。
0714：成交额27194亿元，涨4211家（87家涨停）vs 跌1247家（25家跌停）。
0715：成交额25873亿元，涨3351家（74家涨停）vs 跌2098家（33家跌停）。
0716：成交额25189亿元，涨2499家（48家涨停）vs 跌2861家（38家跌停）。
0717：成交额26716亿元，涨482家（35家涨停）vs 跌5001家（198家跌停）。
0720：成交额27180亿元，涨1740家（54家涨停）vs 跌3710家（238家跌停）。
三、今日盘面
今日异动如下：
上午泰诺麦博上市首日开盘大涨超246%→智明达开盘20CM一字跌停→油气开采及服务盘初走弱→德明利开盘再度跌停 已连续5日跌停→互联网金融短线拉升→北证50指数跌幅扩大至1%→铜冠铜箔触及20CM跌停 连续2日跌停→上证指数跌1%→液冷服务器持续走弱→元件再度走弱→华虹宏力盘中涨超10%→半导体设备探底回升→创业板指涨2% 全市场仍超3900家个股下跌→光学元件短线拉升→创业板指涨3% 半导体设备领涨市场→创业板指涨4% AI产业链方向大幅触底反弹领涨→多只半导体设备ETF触及涨停。
下午中际旭创盘中涨超10%→创业板指午后持续拉升涨超6%→北证50指数涨幅扩大至2%→惠科股份上演“地天板”→沃格光电上演“地天板”→北证50指数涨幅扩大至3%→创业板指涨7%→中际旭创成交额达500亿元→博敏电子上演“地天板”。
板块题材上，
半导体、CPO、元件板块涨幅居前；
油气、医药板块跌幅居前。
盘面上，
半导体板块触底反弹走强（大为股份、北方华创、新洁能、格科微、金海通、臻宝科技、托伦斯涨停，长川科技、东芯股份、东微半导、联动科技、中科飞测、华虹宏力、屹唐股份、强一股份涨超15%）。
CPO板块走高（国瓷材料、联特科技、天准科技、中富电路20CM涨停，共进股份、联创电子等数十只个股涨停）。
元件板块大幅反弹（顺络电子、江海股份、生益科技、博敏电子、奥士康、中富电路、金禄电子、广合科技涨停，三环集团、达利凯普涨超15%，麦捷科技、明阳电路、四会富仕、南亚新材、中英科技、迅捷兴、本川智能涨超10%）。
油气板块跌幅居前（科力股份跌近10%，通源石油跌超8%）。
医药板块今日调整（灵康药业、亚泰集团触及跌停，万邦医药跌超10%）。
四、热点板块消息面
【回购计划】华海清科、国瓷材料、海伦哲
证监会召开座谈会，听取各方意见建议，上市公司及股东纷纷以实际行动传递对资本市场长期投资价值的信心。上市公司及股东回购增持，分红力度加码，金融机构密集出手。多只巨无霸ETF放量成交，市场情绪逐步修复，机会大于风险。
【金融监管】宇信科技、恒拓开源、科蓝软件
7月20日，证监会党委书记、主席吴清在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，与包括大中小散各类投资者的8名代表面对面交流，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。
吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体，证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行。座谈会上，投资者代表结合投资和参与股市的经历和体会作了发言。投资者代表表示，新“国九条”实施以来，我国资本市场总体呈现稳中向好发展态势。
近期，受境外输入性风险等因素叠加影响，A股市场出现较大波动，但“9.26”以来资本市场政策逻辑、创新逻辑、安全逻辑没有改变，短期波动不改变长期向好趋势。建议加强一二级市场逆周期调节，多措并举引导中长期资金入市，规范发展量化交易和AI应用，进一步推动上市公司加大分红力度，提高证券违法犯罪成本，全力推动资本市场高质量发展。
吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体。证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行，着力提高上市公司透明度和真实性、更好回报投资者，督促行业机构规范经营并提升投资者服务水平，不断健全投资者保护长效机制，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，让投资者更好分享经济和资本市场高质量发展成果。
五、板块分析
今天不是单边上涨，而是一次剧烈的深V：早盘各主要指数均跌破昨收，科创50盘中一度较昨收跌3.19%，随后科技方向集中回补。
1、领涨集中于半导体、元器件、通信设备、半导体设备/检测、光学光电和部分专用机械。
半导体行业等权平均涨幅约+9.37%，涨停池中有28只。
元器件平均约+5.81%，通信设备约+3.86%。
2、领跌是昨日的防御主线：石油开采、石油贸易、水电、煤炭、银行、白酒、医药商业等走弱。
3、盘面本质是一次显著的风险偏好回摆：从“能源、红利、防御”重新切回“半导体、通信、成长”。
六、市场逻辑分析
1、高拥挤科技前期急跌后的超跌回补
半导体、存储、PCB、光模块等此前经历连续快速下挫，早盘再探低点后未形成进一步扩散杀跌，触发空头回补、超跌交易资金和配置盘共同回流。
2、资金承接预期改善
国新、诚通的增持表态，险资、回购增持公告，以及宽基ETF持续净申购，共同降低了市场对流动性失速的担忧。
根据数据显示，7月20日宽基ETF净流入约590.61亿元；其中科创50ETF华夏净流入约137.01亿元、创业板ETF易方达约93.97亿元。
这构成修复背景，但不能据此推断所有ETF成交或上涨都来自政策资金。
3、产业趋势未证伪，但估值和筹码仍需消化
半导体、存储、通信设备的大涨，说明市场没有放弃AI和国产替代主线；但市场已经从“有叙事即涨”转为更看业绩、订单、估值和筹码。
因此，今天是科技主线超跌风险偏好修复，不是“所有科技股重新无差别主升”。
七、投资策略建议
短线：不追当天20CM和连续大涨的高波动标的；单日深V不是趋势确认。
重点验证修复质量：明天核心龙头是否有承接、涨停股是否有溢价、科技板块是否冲高回落。
已持有高位科技的仓位，优先检查业绩预告、订单、估值和融资盘风险；反弹不能延续时，先降后排和纯题材暴露。
中线：半导体设备/材料、存储、通信、元器件仍可作为重点观察方向，但优先选择：中报可验证、订单有支撑、回撤后估值已消化的核心环节。
不建议在科技与防御之间做极端切换；组合保留一定低位业绩线、红利或公用事业仓位，避免单一成长风格再度大幅回撤。
风险提示：宽基ETF承接不等于每只科技股安全，指数修复和后排个股修复不是一回事。科创50单日上涨10.73%后，隔日分歧与获利兑现压力显著上升。海外科技估值、AI资本开支兑现、地缘与能源价格，仍可能令风险偏好再次快速波动。
八、明日关注
1、上证3800点能否守住：守住才说明权重端修复不只是单日脉冲。
2、科创50能否有效突破并站稳今日高点1904.86点；同时不能重新跌回昨日收盘1718.69点下方。
3、涨跌家数能否继续维持上涨占优、跌停维持低位；若指数涨而后排重新失血，修复质量会下降。
4、半导体、元器件、通信能否从涨停潮转为核心业绩股持续领涨；若只剩小票扩散而龙头冲高回落，要降低预期。
5、沪深成交额能否保持高位且不是单纯放量换手；今天近2.96万亿元的量能是修复基础。
6、能源、煤炭、银行等昨日防御线是否继续走弱；若科技与防御同步转弱，则说明资金并未真正回流权益风险资产。
九、免责声明
重要提醒：
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