7-22明日

$紫金矿业(sh601899)$  逆周期并购+自主勘探，成本优势显著：管理层擅长在行业低谷低价扫货，且拥有全球领先的“低品位矿开发”技术。即便在行业平均成本上升时，其AISC（全维持成本）仍处于全球成本曲线左端，安全边际较高。

$通富微电(sz002156)$  · 行业景气度回升，产能利用率攀升：全球半导体周期自2025年底进入上行通道，2026年消费电子及汽车芯片回暖，封测环节价格趋稳，产能利用率回升至85%以上，规模效应下毛利率边际改善明显。

· 估值处于历史相对洼地：相比国内其他先进封装标的，通富市盈率在2026年中报前后处于近三年中位数以下。若AI订单持续放量，存在业绩上修带来的“估值切换”机会。

持股情况；

*金牛化工  中国铝业—————继续拿着不动

中科曙光————今日买入

投资有风险，入市需谨慎。我的操作只是自己的逻辑记录，大家千万别当成荐股，跟风买卖风险很大。请务必独立思考，赚了替你高兴，亏了也别怪我。保护好自已