今天最值得拆开的，就是这个问题：暴跌后反弹第二天，为什么没有继续接成进攻？

昨天的结论是"出清后出现修复，CPO、存储芯片先站出来"，核心观察是真正更强的方向是CPO、存储芯片。

现在是暴跌后反弹第二天。这种阶段不能只看有没有热点，关键看第一天修复之后第二天能不能继续扩散。宽度回落、炸板率抬升、前一天强方向走弱，通常说明反弹仍偏弱，资金更可能转向防守轮动。

暴跌后的弱修复，尚未反转确认。小周期仍可能尝试向上修复，但日线底部结构还不扎实。这种位置要防上冲压力后的回落，真正重要的是后续回踩能否形成不再创新低的二低点。

今天盘面结果很直接：科技修复被弱化，昨日强方向没有延续出足够宽度。跌停减少不能单独代表市场转强；宽度收窄、炸板率抬升，接力质量变差了。

上涨占比27.39%，昨天是56.37%；炸板率43.90%，昨天是6.25%。两个数据放一起，问题就清楚了：极端杀跌可以减少，但接力质量和市场宽度没有同步修复。

短线高度7板，前一篇6板。高度没坏，局部情绪还在；但高度不能替代宽度，弱市里也会有局部抱团。

创新药、存储芯片、CPO高热弱承接。创新药热度第1，上涨占比42.64%，平均回落3.43%。热度没有转化成收盘强度，昨天强方向出现兑现压力。

更符合今天盘面的是贵金属、电力这种轮动承接。贵金属涨幅6.36%，上涨占比100%，强势股7只；电力涨幅1.74%，上涨占比81.93%，强势股12只。

昨天市场更关心的方向今天反而要放到风险对照里看：创新药涨幅-0.12%，上涨占比42.64%，强势股11只，平均回落3.43%，收盘位置中位数0.361。

所以，今天的资金风格我更倾向于定义成：防守轮动。今天更像资金从前一天的科技修复里撤出来，先找相对低位、防守、阻力更小的方向落脚。

另外，可以看看板块角色：

贵金属——低位/防御轮动，热度第3，涨幅6.36%，上涨占比100%。
电力——低位/防御轮动，热度第1，涨幅1.74%，上涨占比81.93%。
银行——稳指数，热度第5，涨幅0.25%，上涨占比78.57%。
国家大基金持股——科技弹性，热度第5，涨幅0.25%，上涨占比34.04%。
半导体——科技弹性，热度第2，涨幅0.18%，上涨占比28.34%。
创新药——弹性方向，高热弱承接，热度第1，涨幅-0.12%，上涨占比42.64%。

以及还有今日的热门股日榜前排：大唐发电、亨通光电、风华高科、京东方A、中天科技。
按题材归类，主要集中在算力/CPO 3只、电力1只、电子/PCB 1只。

大唐发电

看电力防守承接。排热门前排，一方面电力板块热度靠前，另一方面它辨识度够高。弱势盘面里资金更愿意先找低位、防守、容量能承接的方向落脚。大唐发电明显收涨，涨跌幅4.98%，收盘位置0.840——电力不是单纯有热度，盘中确实有资金愿意接。

亨通光电

代表光通信和CPO里的容量反馈。还在热门前排，说明昨天科技修复后市场注意力没有马上离开算力链。但今天收盘转弱，涨跌幅-8.07%，收盘位置0.016。容量票压到低位收盘，往往说明主动承接不够，资金更偏兑现。

风华高科

更像CPO弹性票的情绪反馈。热门是因为前一天科技修复时弹性方向最容易吸引短线资金。但今天收盘转弱，涨跌幅-6.81%，收盘位置0.089。弹性票没有继续打高度，昨天那种修复没有扩散成连续进攻，追高资金反而开始承压。

京东方A

电子链的容量锚。出现在热门前排说明电子方向仍有关注度，资金没有完全撤出这条链。但收盘转弱，涨跌幅-4.28%，收盘位置0.171。容量锚没有稳住，板块内部很难说承接扎实，后面还要重新观察能不能修复。

中天科技

同样指向光通信和CPO。意义不在单票本身，在于和亨通光电、风华高科形成同一条线的交叉验证。收盘转弱，涨跌幅-6.15%，收盘位置0.089。同一方向里多个热门股都低位收盘，这条线的承接质量已经整体下降，不能再只按单票波动理解。

这组热门股真正说明的是注意力和赚钱效应已经分开。电力有承接，科技和电子还有关注度，但很多热门股已经给出负反馈。这种状态下热门榜只能提示资金还在看哪里，不能直接当成进攻方向。

个人操作

今天依旧空仓，昨天反弹没有跟上，今天也就不会盲目追高了，最重要的是稳。

后续节奏

创新药、存储芯片、CPO仍是热门方向，等明天确认再提高参与级别，如果整体盘面不理想，反弹就容易降级为弱反抽，继续耐心等市场出现二低点，切记追高。

贵金属、电力如果继续走强，还要观察能否带动市场宽度，不能只停留在弱市抱团，但预期是不高的。

个人复盘，不构成投资建议。