一、大盘行情

三大指数今日严重分化。截至收盘，上证指数报3867.03点，微涨0.07%，成交额12581.48亿元；深证成指报14061.44点，下跌1.42%，成交额13951.97亿元；创业板指报3566.73点，大跌3.23%，成交额6397.94亿元；科创50指数跌2.26%，报1860点；科创综指跌2.25%。沪深北三市合计成交约2.66万亿元，较昨日的2.97万亿缩量超3000亿元。全市场超3800只个股下跌，仅1600余家收红。涨停股48只、跌停股9只；全市场共46股涨停，连板股总数12只，36股封板未遂，封板率为56%（不含ST股、退市股）；炸板率大幅恶化，从昨日的极低水平飙升至43.90%左右。反弹次日资金追高意愿明显降温，前一日的普涨修复行情迎来集中兑现潮。

二、核心热点板块及驱动逻辑

贵金属板块涨幅居前，板块整体涨5.70%，14只成分股全部上涨。驱动逻辑：中信证券表示美伊冲突以来金价和黄金股严重超跌，当前黄金股在PE和资源比价方面均具备极强的安全边际，预计三季度金价运行范围4000—4500美元/盎司。

油气开采及服务板块涨4.03%。驱动逻辑：中东局势持续紧张，霍尔木兹海峡航运受阻，全球近三成原油海运通道受到扰动，布伦特原油、WTI原油双双创出阶段新高。

煤炭开采加工板块涨3.17%；电力板块涨2.25%。

半导体板块盘中活跃，托伦斯走出20%二连板，雅克科技上演"地天板"，北方华创、拓荆科技、长川科技等设备权重涨停。算力租赁/超节点概念反复活跃，受2026世界人工智能大会"超节点"成为热议话题催化，摩尔线程、沐曦股份、燧原科技等国产AI芯片厂商集中展出自研超节点产品。华泰证券预计2028年中国超节点架构市场规模有望达3414亿元，2026—2028年CAGR为194%。

下跌方面，游戏板块跌3.32%、电子化学品跌2.89%、电池跌2.75%、自动化设备跌2.71%、光学光电子跌2.56%。

三、涨停股连板梯队全面梳理

最高连板——艾艾精工（12天8板） ：股权转让逻辑。

5连板——立新能源：电力板块，近日披露股票交易异动公告称公司整体经营情况保持稳定。

4连板——华银电力：电力板块。

7天4板——大有能源：煤炭板块。

5天3板——长裕集团：小金属概念。

4天3板——共进股份：CPO/超节点概念；金牛化工：化工板块。

3连板——美利云：算力租赁概念。

3天2板——华电辽能：电力板块；中曼石油：油气板块。

2连板（不完全列举）：证通电子（算力租赁）、利通电子（算力租赁）、托伦斯（半导体设备，20%涨幅）、盛达资源（工业金属/贵金属）、兴业银锡（贵金属）、赤峰黄金（贵金属）、大为股份（半导体存储）、长缆科技（电网设备）、爱丽家居（家居用品）。

四、首板个股梳理

贵金属方向：山金国际、招金黄金涨停。

半导体方向：兆易创新超300亿成交额涨停；华勤技术、瑞芯微涨停；通富微电涨停。

算力/通信方向：紫光股份涨停（后炸板，最终涨8.30%）；中兴通讯、锐捷网络涨停。

医药方向：医药股板块异动，多股大幅冲高涨停，券商认为"创新+国际化"仍为2026年医药核心主线。

复牌涨停：五洲医疗复牌首日"20CM"涨停，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买旋智科技100%股权，切入电机控制芯片领域。

电力方向：新能股份、新中港、世茂能源涨停。

五、人气辨识度个股梳理

紫光股份——今日绝对人气第一。国内交换机龙头，早盘高开后快速封板冲击二连板，登顶同花顺人气排行榜首位，被网友称为"7月A股最靓的光，红得发紫"。午后科技板块整体回落，获利盘集中兑现，股价多次炸板未能回封，最终收报44.90元，涨8.30%，成交额突破241.5亿元创历史天量，换手率达18.80%。近20个交易日涨幅超60%。

兆易创新——半导体千亿龙头，超300亿成交额涨停，居人气热股前列。

盛科通信、华虹宏力、锐捷网络——三只大市值半导体/算力龙头股，盘中股价集体创历史新高。

德明利——科技股午后跳水的典型代表，再次跌停，成交额121.05亿元，换手率15.54%，盘后龙虎榜显示深股通专用席位买入3.98亿并卖出3.08亿，2家机构专用席位净卖出9599.56万元。

立新能源——电力板块5连板龙头，连板高度标杆。

六、晚间重要上市公司公告

业绩预增：中一科技预计2026年上半年净利润1.50亿—1.80亿元，同比增长879.55%—1075.46%，主因行业景气度回升、产销规模增长、铜箔加工费价格上涨。源杰科技上半年净利润同比预增1197%—1305%。

股份回购：璞泰来拟以2亿—3亿元回购股份用于股权激励。顺丰控股完成60亿元股份回购并将尽快注销。阳光电源董事长提议公司以5亿—10亿元回购股份。

重大资产重组：五洲医疗拟通过发行股份及支付现金方式购买旋智科技100%股权，切入电机控制芯片领域，股票于7月22日复牌。

股东增持：三峡能源控股股东拟增持不低于15亿元、不高于30亿元。新柴股份实际控制人一致行动人计划继续增持。

其他：长鑫科技网上投资者放弃认购658.62万股。招商轮船下属子公司参与西芒杜项目并拟签署重大合同。天赐材料控股股东提议实施2026年度中期分红，拟10派1元。

七、资金面和情绪面梳理，次日支撑位与压力位预测

资金面：北向资金方面存在分歧——有数据显示北向资金小幅净流出，减持半导体算力、增持油气贵金属避险品种；另有数据显示北上资金净买入A股19.73亿元，其中沪股通净买入45.02亿元、深股通净卖出25.29亿元。融资融券半日净买入150.16亿元，沪股通净买入108.74亿元。宽基ETF和半导体行业ETF大幅流入。整体看，两市成交缩量超3000亿，资金追高意愿明显降温。

情绪面：炸板率从6.25%飙升至43.90%，代表个股拉升后抛压明显增大、资金逢高出货意愿变强、市场分歧显著加大。午后情绪进一步降温，下跌个股数量扩大至4000家，炸板率一度达46%。华鑫证券认为目前A股可类比为快速下跌逐步转向底部震荡阶段，短期仍有震荡调整压力。

次日上证指数支撑位与压力位预测：

· 压力位：3884点附近（今日盘中高点3884.44），若放量突破可看3900点整数关口
· 支撑位：3839点附近（今日盘中低点3839.67），强支撑看3820点

情景预判：

情景一（偏多）：若外围市场企稳、北向资金持续流入，指数在3839点上方获得支撑后尝试反攻，需关注成交额能否重回2.8万亿以上，压力位3884点。

情景二（偏空）：若科技股继续兑现、炸板率维持高位，指数可能跌破3839点支撑，向下考验3820点，创业板指需警惕继续补跌风险。

情景三（震荡）：指数在3839—3884点区间窄幅震荡，以时间换空间消化获利盘，等待新的催化因素。

八、入市交易风险提示

第一，追高风险极大。 今日炸板率从6.25%飙升至43.90%，紫光股份241亿天量炸板即是典型案例。追高非核心标的极易当日亏损。

第二，高位科技股回调风险。 存储芯片、CPO等前期热门方向震荡回落，德明利再次跌停。科技股大反弹次日即迎来集中兑现，高位品种波动剧烈。

第三，创业板指与主板严重背离风险。 沪指微涨0.07%的同时创业板指大跌3.23%，指数间分化极致，选错方向可能面临巨大损失。

第四，缩量环境下的流动性风险。 两市成交缩量超3000亿，缩量环境下大市值个股的承接力有限，紫光股份241亿成交后炸板即是流动性风险的体现。

第五，连板股断板风险。 连板股晋级率虽达60%，但炸板率飙升意味着涨停次日溢价不确定。晶华新材连续5日跌停、*ST沐邦连续3日跌停，高位接力风险不容忽视。

第六，外部扰动风险。 韩国综合指数走弱诱发部分资金离场；北向资金短期存在流出压力。中东局势、美债利率等外部变量仍可能对A股产生冲击。

⚠️ 以上内容仅为行情数据整理与逻辑推演，不构成任何投资建议。股市波动风险极高，请投资者基于独立判断自行决策，风险自担。