核心催化逻辑：[淘股吧]
智谱建成全国产芯片大型AI数据中心。
无锡与中科曙光共建国家超算中心。
北京布局Token工厂，下半年新增5万P算力。
超节点预计2026H2进入集中落地期，带动交换机升级。


一、华为昇腾服务器（份额）
慧博云通（25%）：拟收购宝德计算机，切入昇腾整机。
高新发展（15%）：实控人控股华鲲振宇。
四川长虹（15%）：持股华鲲振宇2.42%。
烽火通信（10%）：间接持股长江服务器。
神州数码（7%）、拓维信息（3%）、软通动力（3%）。

二、国产服务器
浪潮信息：国内市占率第一（28%），AI服务器龙头。
紫光股份：国内第二（17%），新华三载体。
中兴通讯：国内第四（6%），运营商+政企双线。
中科曙光：海光CPU核心生态，国家超算载体。
华勤技术、工业富联（英伟达代工）、奥尼电子（沐曦芯片）。

三、超连接·交换机
紫光股份（市占率第一）、锐捷网络（第二，A股最纯正标的）、中兴通讯（第三）。
菲菱科思、共进股份：华为交换机代工商。

四、超连接·交换芯片
盛科通信：国产商用交换芯片龙头（25.6T/51.2T量产）。
澜起科技：内存扩展控制芯片龙头，PCIe Retimer。
万通发展：拟收购数渡科技（PCIe 5.0交换芯片）。

五、电算协同布局
豫能控股（1GW）、金开新能（5000P）、协鑫能科（2000P）。
中国能建：绿电直供+算电系统总包。
大唐发电：全国首个大规模算电协同绿电直供项目。
广安爱众、航锦科技、韶能股份、粤电力A、晶科科技等。

六、算力枢纽节点（东数西算）
长三角（芜湖）：淮河能源。
粤港澳（韶关）：韶能股份、粤电力A。
成渝（成都/重庆）：川投能源、三峡水利。
贵州（贵安）：黔源电力。
甘肃（庆阳）：甘肃能源。
宁夏（中卫）：美利云、晶科科技、大唐发电、朗新科技、四方股份、嘉泽新能、国网信通、华胜天成、东方国信。
内蒙（和林格尔）：华能蒙电、京能电力。
京津冀：宏川智慧。