盘前消息：
1. 美股三大指数均小幅收跌，AI服务器整机赛道走强，超微电脑大涨近20%。
2. 美伊互放狠话，油价、黄金齐升，重燃加息预期
3. Alphabet资本开支翻倍强化算力基建景气
4. 体育总局发布《体育强国建设“十五五”规划》，提出到2030年体育产业总规模突破7万亿元。
5. 2026年磷化铟衬底满产订单排至2027年，英伟达要求2030年前扩产至20倍。
6. 超节点技术规模化商用，算力全链条受益

热点及个股
电力：立新能源
交换机：星网锐捷、共进股份





投资机会：超节点

超节点成为重要发展趋势，多个配套环节重要性显著提升

AI算力不再只拼单张芯片，而是开始竞争超节点与整机柜方案。将成百上千张卡“算到一起”，一个超节点整机柜群功耗可能高达400KW（千瓦），单台高密度机柜的功耗在50KW以上，这对供电、散热和承重提出了严苛要求。

超节点方案通过高速互联技术将数十、数百乃至上千颗AI芯片整合为统一的计算系统，使众多芯片如同一颗“超级GPU”般协同运作，成为支撑大模型训练与推理的关键底层基础设施。目前，超节点已成为大模型推理硬件形态的重要发展趋势，并已在智能云服务、自动驾驶实时决策、工业级AI质检等关键领域完成规模化落地验证。华泰证券指出，超节点的高密度、高功率特征，使正交背板、液冷散热与高压直流供电（如800VHVDC）等配套环节的重要性显著提升。具备热管理、连接器、结构件与供电模组等能力的国内供应链公司有望受益。