公募基金2026年第2季度报披露完毕，早上看到几份机构统计的数据图，好吓人啊，赶紧第一时间给大家分享，建议大家也转发给你的亲朋好友看一看，真的好吓人。。[淘股吧]
2026年第2季度，电子行业（包含芯片）权重占比居然高达43.3%，环比上个季度多出了21.59个百分点。在第一季度的时候，电子行业就以21.59%占比位列第一大权重了，短短一个季度，持仓占比不降反増甚至还翻了一倍
第二大行业是通信，占比16.7%，环比上个季度多了3.69个百分点，还行吧。第三大行业是机械设备，占比6.2%。但虽说是机械设备，可不是三一重工、徐工机械那些卖挖掘机的，而是大族激光、杰瑞股份那种卖PCB设备、给AI数据中心卖燃气轮机的公司。第四大行业是建筑材料，同样不要以为这是指东方雨虹、三棵树那种房地产建筑材料，而是中国巨石、宏和科技那种给PCB卖电子布的，本质也是AI。
所以，不要以为AI就只有芯片和通信，算上分散在机械设备、建筑材料的，公募主动型基金的AI持仓占比可能是：
43.3%+16.7%+6.2%+1.8%=68%
哦对了，还得算上有色金属里面的锡（算力金属）和钨（特种气体、PCB钴针）以及分散在化工、电力设备的零星细分行业，公募主动型基金的AI持仓占比应该是超过70%了。
公募基金的前20大持仓股，除了电力设备的宁德时代，医药行业的药明康德，其他几乎全是AI概念股，不是通信就是电子。曾经公募基金的第一大持仓贵州茅台，如今连前20名都混不上了。这一点我也早已预料到了，随着阿坤和阿春减仓白酒拥抱科技，我就知道，白酒行业的机构筹码基本出清干净了。
白酒行业的基本面确实不行，就连贵州茅台也都需要不断提价将表外利润收回表内来稳定业绩，减仓白酒其实也还说得过去。但美的集团、紫金矿业的基本面都非常扎实，而且估值也都不贵，美的的股息率甚至还有5%，这也被卖掉？我只能说，部分公募基金为腾出资金买科技，已经不惜一切了，难怪上个月红利指数跌跌不休
TMT是Technology（科技），Media（媒体），Telecom（通信）的缩写，一般用来代指泛科技板块。2026年2季度，TMT的持仓占比超过60%突破天际，即便追溯前几轮牛市都没找到这么高持仓占比的，我们又见证历史了
至此，我也可以回答过去3个月大家经常问我的一个问题了。
药师，为什么化工、有色、医药、电池等行业的业绩基本面没问题，但股价还是不断下跌啊？
来，你现在好好再看看这张图，特别是我用红色方框框柱的部分。
化工上个季度的持仓占比是4.4%，这个季度是2.2%，腰斩。医药上个季度的持仓占比是8.5%，这个季度是5.5%，少1/3。有色上个季度的持仓占比是7%，这个季度是3.6%，也是腰斩。电力设备（含电池）上个季度的持仓占比是12.7%，这个季度是7.4%，差不多腰斩。
一边是大资金减持沪深300ETF，沪深300ETF的基金经理被动减持股票。一边是公募主动型基金减仓非科技行业抱团科技。两边都在卖，业绩再好也绷不住啊。股神巴菲特的老师说过，股价短期是投票机，长期是称重机。业绩再好有啥用，都没人投票，股价没腰斩你都要偷着乐了
至此，我也终于明白，为什么这次大资金这么着急着救市了，而且还特别针对性买入创业板ETF和科创板ETF。
因为，抱团科技实在太严重了。
公募主动型基金在抱团科技
融资资金在抱团科技
甚至可能有部分量化资金也在抱团科技（据我了解部分量化基金是抱团微盘股）
一旦市场过快下跌，量化基金没有感情地剁仓位+抱团科技的公募基金遭遇赎回负反馈+融资资金强平卖出=？
我们广州这边有个词叫做：一锅熟。
希望未来一周，海外科技巨头披露的财报会好看一些吧，AI资本开支的预期千万不要低于市场预期，甚至都不能持平于市场预期，一定要大幅超预期。不然，抱团这么严重，稍微有个松动，都可能带来巨大的行情波动啊。真的，我早上看完数据后，后脊背都在发凉，太吓人了，希望资本开支不会低于预期吧
PS：组合5月份之前就完成结构调仓了，抱团风险跟我们无关。。哦不对，抱团破裂风险跟我们无关，但抱团的时候对其他行业抽血跟我们有关，我们是血包
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