谁能横刀立马，唯我中能电气
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先说一下整体盘面，半导体存储大跌，光模块龙头中际旭创还在扛着，截止到目前缩量近3000亿，自己想想。 可能有中东因素影响，这两天有色能源反弹了一些。
再说下板块：
1.存储里面等着长鑫上来后，兆易创新跌幅可能没那么大，像模组那几个回调幅度还可能比较大。
2.光模块PCB等回调幅度太小，后面看补跌。
3.老登消费白酒等这个不知道会不会继续下行，但是上面空间也看不到预期。
4.接下来的机会在超跌中小盘股里面，各位可以好好挖掘。
5.有一些股跟我们小散户没什么关系的，像寒武纪摩尔线程之类的。
6.目前市场人气非常差，我在想实际成交金额有没有5000亿，资金在上面的来回做t，贡献了多少成交量呢，有哪些资金可以看好继续买，这个大家思考一下，毕竟进来都是想着赚钱的。
有想沟通逻辑分析的关注我可以交流，谢谢。
$中际旭创(sz300308)$兆易创新(sh603986)$东山精密(sz002384)$
再说下板块：
1.存储里面等着长鑫上来后，兆易创新跌幅可能没那么大，像模组那几个回调幅度还可能比较大。
2.光模块PCB等回调幅度太小，后面看补跌。
3.老登消费白酒等这个不知道会不会继续下行，但是上面空间也看不到预期。
4.接下来的机会在超跌中小盘股里面，各位可以好好挖掘。
5.有一些股跟我们小散户没什么关系的，像寒武纪摩尔线程之类的。
6.目前市场人气非常差，我在想实际成交金额有没有5000亿，资金在上面的来回做t，贡献了多少成交量呢，有哪些资金可以看好继续买，这个大家思考一下，毕竟进来都是想着赚钱的。
有想沟通逻辑分析的关注我可以交流，谢谢。
$中际旭创(sz300308)$兆易创新(sh603986)$东山精密(sz002384)$
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1：“Compute is revenue” 算力是营收。
2：“The more you buy，the more you save” 买的越多，省的越多。
关于1：现在所有云商都算力紧缺，大家都有海量未完成AI订单，任何新增算力都可以立马转化成营收。如果没算力就无法维持营收高速增长，并且会损失份额。
关于2：老黄当年的这句话都快成梗了。但这是对的，因为真正的成本并不光是买硬件，而是生命周期运营成本TCO。每一代新硬件的能效比都增N倍，推理成本大降。尤其是现在电力有限，每瓦提供的算力是最核心指标。
把这2个结合起来看就是现在要涨营收就必须增加算力，而新硬件的性价比最高。
截至2026年Q2，主动偏股型公募基金的规模是5万亿，换句话说，有3.5万亿都在AI里抱团。这仅仅只是公募，没算散户、私募、外资和其他机构，如果都加进来，抱团资金有可能超10万亿。AI接下来如果要继续涨，要么得靠增量资金，要么就得继续砍仓其他行业。砍仓其他行业基本已经不可能，再给看一个数据，分行业看，金融地产配置比例仅2.25%，创历史最低；医药5.65%，创历史最低；消费5.47%，创历史最低；周期16.22%，也接近历史最低。高估值泡沫+无对手盘，这是很高风险的组合，一旦行业一致性预期出现裂痕，就会倾泻而下。
1：“Compute is revenue” 算力是营收。
2：“The more you buy，the more you save” 买的越多，省的越多。
关于1：现在所有云商都算力紧缺，大家都有海量未完成AI订单，任何新增算力都可以立马转化成营收。如果没算力就无法维持营收高速增长，并且会损失份额。
关于2：老黄当年的这句话都快成梗了。但这是对的，因为真正的成本并不光是买硬件，而是生命周期运营成本TCO。每一代新硬件的能效比都增N倍，推理成本大降。尤其是现在电力有限，每瓦提供的算力是最核心指标。
把这2个结合起来看就是现在要涨营收就必须增加算力，而新硬件的性价比最高。
业绩确实猛，上半年狂赚69亿，全年破百亿基本板上钉钉。但诡异的是，机构预测从22亿到140亿都有，差了六倍，说明没人敢拍胸脯说这波涨价能撑多久。
更扎眼的是实控人朱一明，5到6月集中套现了40多亿跑路。公司业绩爆表，老板却在山顶减持，这信号你品品。虽然人家可能真有资金需求，但时间点卡在股价历史高位，难免让人心里打鼓。
利润再高，也架不住老板先撤了。周期股的高光时刻，总有人选择用脚投票。
牛市肯定是还是持续的，从上面的态度以及各种政策喊话就能看出来。
今年能持续的单边上行行情已经结束了，接下来就是持续的震荡行情，维持3800-4200之间。
今年还能做的方向，个人判断只有两个：国家大基金持股板块的硬科技，以及红利板块。
硬科技后面三年是几万亿打底的资本开支，扩产引领的戴维斯双击阶段。这时候算估值pe的人，就像在有色煤炭严重亏损的时候看空的人。
红利板块是保险等持续资金需要持续配置的。其他板块在面临高油价导致的PPI上行，CPI下降下方面没什么抵抗力，就没有配置价值
个人的建议就是当指数3800的时候，比如当下，就配封测、设备、材料、晶圆等。$士兰微(sh600460)$华天科技(sz002185)$
在硬科技反弹到箱体上沿，就转而配置$现金流ETF国泰(sz159399)$ ，价值ETF等，然后等待硬科技回周线中轨。
远离海外链，远离200亿以下小市值，远离低价股。
长鑫26年的净利预期大约在1200亿，合理给20倍pe ，大约市值2.4万亿。考虑到流通盘没那么大，首日也许能炒到30倍pe，大约能给3.6万亿吧。
说真的，长鑫市值高一些是好事，它可以作为A股科技新的估值锚。它要3万亿，工业富联、中际旭创、中芯国际1万亿才有支撑；寒武纪、海光信息8000亿才不觉得那么贵！当然也别炒的太离谱，如果它上市首日成交额1000-1500亿，对整个科技板块可能会带来比较大的虹吸效应。$贵州茅台(sh600519)$长电科技(sh600584)$长鑫科技(sh688825)$