宝子们晚上好呀～今天的A股，是不是让你有种"一觉醒来天都变了"的恍惚感？[淘股吧]

昨天科技还在硬撑，今天就直接被按在地上摩擦。华虹跌了10个点，紫光跟着栽，通富微电被两家机构砸了9.5个亿。反倒是电力板块43家涨停，跟过年似的。这市场，翻脸比翻书还快，比我前任变心💗还突然

一、 市场全景扫描

今天全市场成交2.2万亿，比昨天缩了4600亿！这个缩量幅度，说实话有点吓人。要知道昨天还有2.6万亿呢，一天就蒸发了快五千亿的成交。三大指数倒是小幅翻红，但完全是虚的——黄线在白线上面叉着走，说明小票活跃大票躺平。

上涨4300家，下跌1200家，涨停116家，跌停才2家。乍一看还不错对吧？但你要是拿的科技票，今天大概率是吃面的。

最扎心的是：公募二季报全披露了，主动基金电子加通信持仓占比60%，光电子就43%。5万亿的主动基金里有3.5万亿抱在AI里。这哪是投资，这是在叠罗汉啊——底下的人想撤，上面的人还在往上加。

二、板块拆解

1️⃣智能电网：今天的王者，43股涨停

立新能源6天6板，一骑绝尘。长缆科技3连板，华电辽能4天3板，新能股份、中电电机、新中港、顺纳股份都是2板。

消息面上，国家电网公示了今年第三批特高压、输变电设备招标候选名单，前三批采购总金额已经超过去年全年。再加上四部委那个算电协同行动方案，数据中心用电这块是真金白银的增量。

小师妹之前一直觉得电力可能是穿越周期的好方向，今天算是兑现了一部分。不过尾盘中后排明显是量化平铺上去的，明天大概率要分歧，追高的宝子悠着点。

2️⃣锂电池：碳酸锂期货涨了4%

孚日股份、盛新锂能、海科新源涨停，永杉锂业、国城矿业也封板了，赣锋锂业涨了快8%。这波主要是期货端带动，加上那个2%-4%的税率预期会加速尾部产能出清，利好头部。但说实话，锂电这个方向小师妹一直当轮动看，不当中线做，毕竟碳酸锂价格还在磨底，情绪性的脉冲居多。

3️⃣油气油服：地缘溢价拉满

中曼石油8天4板，博迈科4天2板，德石股份也封了。特朗普通知国会伊朗战事重启，还要对霍尔木兹海峡过境货物收20%的"过路费"，每艘超级油轮得交3000万美元。布伦特原油重回90美元上方。
这个方向其实逻辑很硬——中东反复搞，供应中断担忧在升温，深海深地开采设备需求也在增加。但持续性要看局势演变，别上头。

4️⃣军工：午后突然拉了一波
长城军工、湖南天雁、北方长龙涨停。地缘冲突升温的映射，但板块容量不大，更多是脉冲性质。

5️⃣科技/芯片：今天全村的提款机

华虹宏力、燕东微跌超10%，东山精密补跌。盘中传了两个利空：一是量化可能提前出逃规避监管；二是长鑫科技下周一上市，机构为了腾资金在砸手里的芯片后排。紫阳东路直接4.3亿出了通富微电，两家机构合计卖了9.5亿。之前德明利仅仅是业绩不及预期就腰斩了，可见机构出货有多狠。

其实想想也能理解——科技先抽了全场的血，现在增量跟不上，自己反而成了血包，给其他板块供血。红利涨了，黄金涨了，连国债都涨了。那些被公募砍到历史最低仓位的医药、消费、周期，这两天终于扬眉吐气了一把。均值回归这四个字，永远不过时。

三、龙虎榜游资动向

今天的龙虎榜可以用四个字形容：惨淡萧条。

紫阳东路：入红板科技1.3亿，入珍宝岛6700万，出通富微电4.3亿。大手笔参与小盘股，同时狂卖容量股，这是要切换手法了？
章盟主：入宏桥控股3000万，入晶华新材1800万，入北方长龙1700万，入双杰电气1550万，入长缆科技1100万。今天铺得挺开，电力、有色、军工都有涉及，但单票金额都不大，试水意味更浓。
中山东路：入宏桥控股3900万，入美利云3000万。
机构席位：1家入盛屯矿业2.5亿，2家出通富微电9.5亿。

整体来看，游资上榜的寥寥无几，连过亿买单都只有紫阳东一家。这说明什么？大家都在观望，谁也不敢先伸手。这种缩量加游资蛰伏的组合，要么是黎明前的黑暗，要么是暴风雨前的宁静。

四、个股分析

1、陇神戎发
医药股的抱团票，逆指数，今天是第十日要控制偏离值。但比较担心的是，今天尾盘哈药股份没有控住，差一分钱，最后进入监控了，明天如果被核按钮的话，可能医药就要承压了；

2、中船特气
前期的科技抱团票，今天出jg了，逻辑就是博弈出jg，明天做短差预期。

最近是进入了科技退潮后的震荡期，震荡期最大的坑就是追涨杀跌，你以为你在做切换，其实你在做慈善

闲聊几句

写到这里突然有点感慨。今天看到公募Q2持仓数据的时候，小师妹心里咯噔了一下——3.5万亿抱在AI里，这是什么概念？相当于全市场主动基金七成以上的钱都压在同一个叙事上。

海外OpenAI把算力预算加到7500亿美元，AMD投Anthropic 50亿，谷歌资本开支提到2000亿，叙事确实还在。但A股这边已经脱敏了，别人涨我们不跟，别人跌我们跟跌，说到底就是仓位太重了，稍微有点风吹草动，踩踏就来了。

长鑫科技下周一上市，这周大概率还是缩量磨底的格局。但小师妹反而觉得，如果真有资金要腾，本周应该已经腾得差不多了。等到周一利空落地，说不定反而是做多资金敢出手的时候。恐惧往往在预期阶段最强，真到兑现那一刻，反而没那么可怕。就像你考试前一天晚上焦虑到失眠，真坐到考场里反而冷静了。

所以接下来几天，小师妹的策略很简单：不追高、不恐慌、不频繁切换。电力今天高潮了明天看分歧，分歧完了如果有回流通还可以埋伏；锂电和油气当作轮动脉冲来对待，冲高兑现为主；科技等拥挤度再降降，长鑫上市那天可能就是阶段性见底信号。

连板情绪在修复，15家连板6板高度，跌停只有2家，说明市场并没有那么弱，只是需要时间消化。

最后想说一句，这种缩量轮动行情，其实最考验的不是技术，是心态。你不需要每天抓住每一个热点，你需要的是选定两三个方向，耐心等轮动转到你这边。频繁切换的结果就是——每个板块的肉你没吃着，每个板块的面你一碗没落下。

今天就聊到这儿，宝子们明天见呀～
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万物皆有时

比如春至东风洒雨露

比如夏近树叶成帷更

比如你我相遇

祝大家拥有理性常伴好运！

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