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还是给朋友们分享一下一进二为什么选择立新能源，为什么主管看好电力板块的机会。立新今天做了个t，保住利润。新关注了二进三的证通电子。

一、出手节点：首板当晚，我看到了“预期差”在向我招手

首板当晚选中它，不是什么玄学，就是情绪资金流选手的条件反射。

先看股价——这货从6月3日高点一路“跳水”，到7月14日直接跌超37%。37%啊兄弟们，这不是回调，这是“跳楼大甩卖”。7月13日跌2.84%，7月14日才涨0.92%——缩量到极致，意味着该跑的都跑光了，剩下的全是“死多头” 。这种时候，一根阳线就能把整个盘子点燃，就跟干柴烈火似的，一点就着。

再看业绩——7月15日半夜发预告，上半年净利润6000万到8000万，同比暴增570%到793%。扣非净利润更夸张，增幅1252%到1726%。

但这里有个细节我得提醒兄弟们——这570%的增长，一大半来自“别人家的电站”（联营企业投资收益）和“迟到的补贴回款”。说白了，不是主营业务突然开挂了，是“天上掉下来”的钱。市场才不管你是内生还是外挂，看到570%先冲为敬。首板当晚我盯着这个组合——超跌37% + 业绩暴增570%——这不就是情绪流最爱的“预期差”吗？股价在地上趴着，业绩在天上飞着，中间这根弹簧，不弹都对不起物理老师。

二、板块：电力这趟车，我闭着眼都得挤上去

选中立新能源的第二个原因——它不是一个人在战斗。

宏观层面，7月10日全国用电负荷首破15亿千瓦，达到15.18亿千瓦；7月14日再创新高，冲到15.51亿千瓦。国家发改委直接预测今夏最高负荷要干到16亿千瓦。16亿千瓦什么概念？空调全开，电表转得比风扇还快。

政策层面更狠——工信部直接发文搞国家级零碳工厂建设。零碳工厂要用电，电要用绿电，绿电靠新能源——这逻辑链条，比“我饿了要吃饭”还通顺。

板块梯队那叫一个完整——立新能源6连板当龙头，华电辽能4天3板当助攻，新能股份、新中港2连板当跟风，世茂能源、国电电力、长源电力批量冲高。龙头打高度，中军稳军心，跟风凑热闹——这种“三军齐发”的阵型，你不追加关注，对得起谁？

三、情绪：从“无人问津”到“全村希望”的蜕变

首板（7月16日）是启动点——市场还没反应过来，只有少数“夜猫子”资金在扒拉。换手率5.32%，主力净流入6376万——小部队试探性进攻。

二板（7月17日）是确认点——换手6.15%，主力净流入5867万。这天我“一进二”关注，逻辑很简单：首板可能是运气，二板就是实力。

三板（7月20日）是加速点——换手8.80%，主力净流入1559万。这天我“二进三追加关注”，因为板块已经开始联动，立新能源正式加冕“电力板块龙头” 。龙头不加仓，难道去加仓跟风杂毛？

四板五板开始进入情绪主升——7月22日开盘3分钟直线拉涨停，换手6.56%，成交6.63亿。3分钟封板是什么概念？你泡碗面的功夫，涨停板就没了。

最骚的操作来了——7月22日晚，公司发异动公告，明确表示“无算力产业相关业务布局” 。这相当于自己给自己泼冷水：“兄弟们别炒了，我真不是算力股！”结果呢？7月23日照样涨停。利好会骗人，利空不跌才是真龙头——这六个字，值千金。

四、资金：北向+机构+游资，“三巨头”联手抬轿

5连板时的龙虎榜（7月22日，三日数据）：总+4.38亿，总-2.56亿，净+1.82亿。北向净买7712万，国新证券北京分公司净买5687万，机构净买5597万。北向+机构+游资三方合力——这阵容，比全明星赛还豪华。

6连板当天的龙虎榜（7月23日）：+前五合计净+9654万。两个机构席位分别净买2861万和2459万。虽然北向小幅净卖190万，但全天换手率高达11.30%，成交额12.71亿。

高位充分换手= 老资金愉快离场 + 新资金兴奋接盘。这种“击鼓传花”式的接力，是连板股最健康的量价结构。

五、大盘：缩量上涨，中小盘的“黄金档”

7月23日，上证涨0.25%，深证涨0.44%，创业板涨0.25%。三大指数集体收红，全市场超4200只个股上涨，接近130只个股涨停。两市成交额虽然缩量到2.22万亿，但缩量恰恰是连板股的“利好” ——说明资金没去拉大盘股，全在中小盘里“搞事情”。黄白线分化明显，中小盘股走势强劲。大盘不跌保安全，缩量不抽血保流动性——这就是连板股炒作的“温柔乡”。

总结

维度 我的内心OS
出手节点 跌了37%+业绩涨570%，这弹簧不弹都对不起物理定律
板块 用电负荷创新高+零碳工厂政策+完整梯队，这趟车不上白不上
情绪 从无人问津到全村希望，澄清利空都按不死，这就是真龙
资金 北向+机构+游资三方抬轿，这不叫合力什么叫合力？
大盘 缩量上涨+中小盘活跃，连板股的“温柔乡”

首板选它，是因为超跌+暴增的预期差；一进二买它，是因为强度确认；二进三加仓，是因为板块确认+龙头加冕；今天做T，是因为高位换手充分、流动性管够。

情绪资金流的精髓就一句话：在对的时间、对的地方、对的情绪位置，把仓位怼到对的票上。立新能源这波，五个“对”全中，不赚钱，天理难容。

下面是今天的复盘内容：

一、市场全景与连板股表现

指数与成交概况。具体的A股三大指数缩量震荡小幅收红，黄白线分化明显，中小盘股走势显著强于权重股。截至收盘，上证指数报3876.78点，上涨0.25%；深证成指报14123.31点，上涨0.44%；创业板指报3575.52点，上涨0.25%。然而，科创50指数“逆势”大跌3.78%，报1789.69点，科技权重持续承压。成交额方面，沪深两市合计成交约2.2万亿元（一说2.21万亿元），较前一交易日大幅缩量约4580亿元。上证指数全日振幅仅0.7%，刷新本轮阶段性回调以来的新低。

涨跌结构。全市场超4200只个股上涨，下跌个股约1100—1200家，涨跌家数比接近4:1，呈现典型的“小票普涨”格局。涨停个股方面，Wind数据显示共计129只个股涨停；另有数据显示共116股涨停（不含ST股、退市股）。跌停股仅2只，市场整体亏钱效应极低。封板率为83%左右，另有26只个股盘中一度触及涨停后炸板。

连板股总量与晋级率。当日连板股总数15只，其中三连板及以上个股6只。上一交易日共12只连板股，连板股晋级率为50%。具体晋级路径为：5进6成功1只（立新能源），3进4成功1只（美利云），2进3成功4只（晋级率4/9≈44%），1进2成功9只（晋级率9/34≈26%）。

连板高度与核心标的。立新能源以6连板位居全市场连板高度首位，成为本月第二只达成此高度的个股（剔除ST股）。美利云晋级4连板。3连板个股4只：爱丽家居、证通电子、长缆科技、盛达资源。2连板个股9只，包括五洲医疗、新能股份、中曼石油、中电电机、新中港、汉森制药、哈三联、华电辽能、金牛化工等。

二、连板股结构性特征深度解析

（一）板块分布：电力产业链占据绝对主导

从连板股的行业分布来看，电力相关板块占比最高，达26.7%。15只连板股按题材分布如下：

题材方向 代表个股 连板数
绿色电力 立新能源、华电辽能 6连板、4天3板
算力租赁 美利云、证通电子 4连板、3连板
黄金/有色金属 盛达资源、中电电机 3连板、2连板
电缆附件/电网 长缆科技 3连板
石油天然气 中曼石油 4天3板
家居/并购重组 爱丽家居 3连板
医药/并购 五洲医疗、汉森制药、哈三联 2连板
工业机械 新能股份 2连板

电力产业链（含风电、储能、电网设备）构成了当日连板股的最大板块集群，立新能源的6连板高度有效激活了板块内部的连板做多情绪。

（二）连板高度梯度与晋级质量

当前连板梯队呈现“金字塔型”分布：6板1只、4板1只、3板4只、2板9只。从晋级质量看，5进6和3进4均为100%晋级（各1只），而2进3晋级率44%（4/9），1进2晋级率仅26%（9/34）。这表明：高位晋级确定性较高，但低位首板晋级二板的淘汰率极高，资金在首板筛选上较为审慎。

（三）一字板与换手板结构

当日一字板共3只：五洲医疗（拟并购电机芯片资产+实控人拟变更）、爱丽家居（拟收购欧康诺）、新能股份（控股股东增持+绿色电力）。一字板均带有明确的并购重组或股东增持等利好催化，而非单纯的情绪驱动。其余连板股均为换手板，市场整体流动性充裕。

（四）科技线在连板中的“孤岛”特征

尽管半导体等科技权重持续退潮，但算力租赁方向的美利云（4连板）和证通电子（3连板）成为科技类题材中为数不多的亮点。这反映出资金在高位科技权重与低位算力题材之间进行了结构性切换，而非全面撤离科技赛道。

三、核心驱动板块深度剖析

（一）电网设备——当日最强主线

电网设备板块全线爆发，板块涨幅达5.84%—6.57%，逾30只个股涨停或涨超10%。具体来看：北交所益坤电气30CM涨停；双杰电气、和顺电气、金冠股份、中能电气等20CM涨停；太阳电缆、汉缆股份、宝光股份、中国西电、保变电气等10CM涨停。长缆科技收获3连板。

驱动逻辑：盘前国家发改委、国家能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》。《规划》明确提出2030年风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比超过50%，年发电量4万亿千瓦时以上；同时提出“十五五”期间全国海上风电新增开工规模1亿千瓦左右。规划利好直接引爆电网设备（输电、电缆、配电等环节）的批量涨停。

（二）电力板块——连板高度标杆

电力板块反复活跃，立新能源6连板（月内第二只6连板个股），华电辽能4天3板（年内已涨超475%，市值242亿元），新能股份、新中港2连板，拓日新能、银星能源、卧龙新能等多股涨停。

驱动逻辑：除“十五五”可再生能源规划的政策催化外，近两周随着科技成长板块降温，电力等公用事业板块持续修复。7月10日至22日区间内，电力指数累计涨幅达8.44%，自7月10日低点算起累计反弹接近10%。中报预增预期也为电力板块提供了基本面支撑。

（三）锂矿/能源金属——碳酸锂期货反弹催化

锂矿概念震荡走强，国城矿业、盛新锂能、川能动力、永杉锂业等多股涨停。能源金属板块整体涨幅达6.42%。

驱动逻辑：广期所碳酸锂主力合约日内涨超4%，站上14.7万元/吨。海证期货认为，下半年新能源车销量季节性走强、储能高景气延续，叠加明年电池退税取消引发的抢出口，对碳酸锂总需求仍持乐观态度。

（四）油气/有色金属——地缘风险与商品价格共振

油气概念延续强势，中曼石油4天3板，博迈科4天2板。有色金属板块盘中拉升，盛达资源3连板，南山铝业涨停。贵金属板块中四川黄金涨停。

驱动逻辑：国际油价持续走高，美油布油同创六周新高；地缘风险持续升级亦对黄金等避险资产形成支撑。

（五）半导体——持续承压的“失血”板块

半导体产业链震荡调整，科创50大跌3.78%的核心拖累即来自半导体方向。华虹宏力跌超12%，瑞芯微、翱捷科技、中芯国际等纷纷下挫。板块资金净流出明显，集成电路制造板块资金净流出达27.1亿元。

下跌逻辑：长鑫科技将于7月27日正式在科创板挂牌上市，部分短线资金存在“观望反应”的避险需求；同时，公募基金二季度大幅加仓AI硬件后，双创板块配置比例首次超过主板（达56.35%），高交易拥挤度遇上市场缩量，导致科技权重持续承压。

四、市场情绪与资金行为分析

（一）情绪周期：从冰点区域持续回暖

亏钱效应从7月22日的81.9进一步回落至7月23日的27.7，市场已连续两个交易日处于“非冰点”状态。近10个交易日中，7月10日至20日期间有6个交易日处于冰冰点或冰点状态，而7月21日以来情绪显著修复。立新能源高开高走晋级6连板，有效激活了连板股做多情绪。

（二）资金流向：高低切换特征鲜明

市场呈现明显的高低切换格局：科技权重持续退潮，资金流向低位的锂电池、电网设备、有色金属、军工、化工等板块。成交额超100亿个股家数降至仅20只，流动性丧失对科技权重大票走势形成冲击。与此同时，资金继续挖掘低位弹性票展开套利，十余只20CM个股涨停，带动微盘股指数结束四连阴展开大幅反弹。

（三）龙虎榜资金行为

从龙虎榜数据看，机构和北向资金在多个涨停个股上呈现净+态势：

立新能源（6连板） ：两家机构席位合计净+约5320万元，量化常用席位中信证券上海分公司净+2472万元；深股通净-190万元，量化席位开源证券西安太华路净-3519万元。
美利云（4连板） ：北向资金净+1.33亿元。
中曼石油（4天3板） ：北向资金净+9506.69万元，机构席位+5441.95万元。
信通电子（涨停）：北向资金净+1290.92万元。
哈三联（2连板） ：国新证券北京中关村大街净+2443.44万元，华鑫证券上海茅台路+1992.23万元，机构席位+1849.39万元。
中电电机（2连板） ：国新证券北京中关村大街净+2446.38万元，北向资金+2057.12万元。

机构与北向资金在电力、算力、油气等方向均有积极布局，而游资则集中火力在连板高标和首板挖掘上。量化资金在部分高标股上呈现“买方与卖方并存”的特征，反映出量化策略的多空分歧。

（四）缩量信号的市场含义

成交额骤降4600亿元至2.2万亿水平，是7月连跌以来首次出现“整根K线位于5日线上方”的情形，一定程度上可视为由下跌转震荡的明确信号。分析师指出，大盘极致缩量背后，虽然抛压明显减轻，但做多资金也未明显入场，存量博弈格局下指数震荡筑底的过程恐将被拉长。市场大概率将延续反复拉锯、窄幅震荡的磨底走势。

五、明日连板个股机会研判

风险提示：以下内容仅为基于当日盘面结构与驱动逻辑的客观推演，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

（一）高标接力方向

立新能源（6连板） ：作为全市场连板高度标杆，其走势将直接影响短线情绪风向。6连板后能否晋级7板，取决于明日开盘溢价与换手情况。两家机构合计净+5320万元提供了一定的基本面背书，但量化席位已出现净-。若明日能温和放量换手后封板，则有望进一步打开连板空间；若出现缩量加速或爆量分歧，则需警惕高位风险。

美利云（4连板） ：算力租赁概念在科技整体退潮中逆势突围，北向资金净+1.33亿元。作为科技线仅存的高标，若明日半导体板块出现技术性反抽，美利云有望获得情绪共振，但需注意算力板块整体跟风力度。

（二）3进4晋级观察

3连板个股共4只：爱丽家居（拟收购+一字板）、证通电子（算力+换手板）、长缆科技（电网设备）、盛达资源（黄金）。从题材持续性看，长缆科技受益于“十五五”电网规划的强政策催化，电网设备板块当日涨停潮为其提供了坚实的板块效应支撑，3进4概率相对较高。证通电子作为算力租赁方向跟风美利云的标的，晋级取决于美利云能否继续走强。爱丽家居为一字板晋级，缺乏换手，接力难度较大。

（三）2进3晋级观察

2连板共9只，其中：新能股份（一字板，控股股东增持+绿色电力）、中电电机（风电+储能，国新证券北京中关村大街净+）、新中港（储能）等电力产业链标的受益于板块持续活跃，晋级概率相对领先。中曼石油（4天3板，油气）受国际油价持续走高的商品逻辑支撑，若美油布油继续创高，仍有晋级空间。五洲医疗（一字板，并购重组）需观察开板后的换手承接情况。

（四）首板挖掘方向

从当日涨停潮的板块效应来看，电网设备（逾30股涨停）、电力（多股涨停）、锂矿（多股涨停）三大方向的首板个股明日存在1进2的博弈机会。尤其关注电网设备板块中当日早盘率先封板、封单坚决的品种。此外，“十五五”可再生能源规划的催化具备一定的持续性，光伏、风电方向的首板个股（如拓日新能、银星能源等）也值得跟踪。

（五）风险因素

需密切关注以下变量：①科创50若继续大跌，可能拖累整体市场风险偏好；②成交额若进一步萎缩至2万亿以下，连板股的流动性溢价将受到挤压；③长鑫科技7月27日上市前，半导体方向的资金撤离压力可能继续蔓延至科技相关题材；④立新能源若出现断板，将对整个连板梯队产生情绪压制。

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