一、风口分析
（一）主线：电网设备｜算电协同（市场绝对核心主线）
1. 核心三重催化
- 政策催化：十五五规划落地，电网总投资5万亿，较十四五增幅超80%；国网特高压持续大额招标，订单持续兑现。
- 短期需求：全国持续高温，迎峰度夏负荷创新高，配网改造提速。
- 长期增量（算电协同）：AI智算中心耗电爆发，算力扩张受电力约束，智能配电、IDC供电设备打开全新增长空间，也是中电鑫龙核心题材。
2.