---艾文兵长复盘日记 2026-07-28（周二）[淘股吧]

*我的持仓今天被定向爆破，心情复杂，但盘要复。*

--- 一、先定调：昨天V反是假动作，今天才是真面目

昨天沪指涨1.15%、创业板涨3.16%，当时我就觉得这个V反有点虚——缩量修复，没有实质驱动。今天市场用一根放量大阴线告诉我：**你猜对了，但你的持仓没有跑掉。**

深成指-4.52%，创业板-7.35%，科创50-6.33%。

昨天涨的那点，今天全部反包，创业板直接创7月新低。

上证50只跌了0.92%，银行白酒还涨了。这不是市场在回调，是市场在**站队**——你站科技，今天就被打成筛子；你站银行白酒，今天稳如老狗。

二、核心事件链：一根线拉出来

① 英伟达跌5%，"循环融资"质疑发酵。

什么意思？就是市场开始怀疑——英伟达的客户（微软、Meta、谷歌）到底有没有这么多钱一直买H100/B200？是不是在借英伟达的卡当抵押再借钱买更多卡？如果这是一个循环，那AI资本开支的泡沫就快吹到头了。

A股的反应链条：英伟达→CPO→光模块→PCB→半导体→存储，全部崩盘。

② 韩国KOSPI跌11%，两度熔断。

SK海力士-14%，三星-8%。长鑫科技上市两天，把一个全球产业的定价体系搅乱了——市场开始重新算 DRAM 的供需账，韩股扛不住，A股半导体的恐慌情绪直接炸开。

③ 长鑫科技次日跌4%，成交444亿。

首日冲上465%、市值3.27万亿，今天回落4个点收47。问题不是跌了多少，是成交还有444亿——说明多空还在激烈博弈，远没有到价格发现完成的时候。

三、数据里藏着的真相

今天全市上涨2603家，下跌2769家，上涨占比47%。

乍一看"还行，差不多一半一半"。

但你看结构：
- 跌幅5~7%：276家
- 跌幅＞7%：287家
- 跌停：52家

跌幅超过5%的个股总数615只。** 涨停的银行白酒食品饮料，和跌停的CPO光模块半导体，是两个世界。

主力资金净流出-397亿，超大单净流出-378亿，散户净流入约400亿。

大户在跑，散户在接。** 这个信号比指数跌多少都值得警惕。

四、板块复盘：我的方向全被点名了

| 板块 | 跌幅 | 我的持仓相关 |
|------|:----:|:----------:|
| 通信设备 | -12.44% | — |
| 元件（PCB） | -9.31% | **东山精密跌停** |
| 半导体 | -7.47% | 全链条杀 |
| CPO概念 | -5.88% | 中际旭创-15.69% |
| 存储器概念 | -5.66% | 长鑫效应继续释放 |

东山精密跌停，PCB全行业联动杀跌。我那个PCB方向的持仓今天应该亏了六七个点起步。

光刻机概念今天逆势涨，张江高科涨停+10%。光刻机是国产替代逻辑线，跟英伟达没关系。这说明同一市场里有人在逃命，有人在布局——关键是你手上的票在哪个逻辑线上。
五、我的判断

这不是调整，这是科技方向的定向爆破。

7月16号那波暴跌是韩国政策冲击+巴菲特讲话+澜起被查，三重外部偶发事件，消化快。今天这波是英伟达自身的逻辑被质疑——如果"循环融资"是真问题，那AI资本开支的预期要重新定价，修复周期比纯情绪冲击长。

银行白酒今天涨的是跷跷板，不是内生上涨。如果明后天科技股企稳，资金随时可能回流——但即使回流，**CPO和部分半导体可能要花更长的时间才能缓过来。

明早关注三点：
1. 今晚美股SOX指数和英伟达夜盘的走势（直接影响明天A股开盘）
2. 跌停家数能不能降到20以下（今天52家，恐慌没释放完）
3. 光刻机方向能不能延续（是唯一逆势走强的科技细分）

今天就到这。科技持仓的兄弟今晚早点睡，别盯美股了，盯了也睡不着，明天再看。

*市场总是用你最想不到的方式告诉你——你其实没那么懂它。*

比心，明天见。