2026.7.29海力士复盘➕预测
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一，直接原因：业绩创纪录但不及预期
营收➕营业利润都刷新历史记录，毛利83%，利润同比增长5.5倍，因为少赚5.7%，股价崩了
业绩很炸裂，但股价已经提前涨到了对应更高业绩的位置，所以业绩只要不及预期，就是暴跌。看空不需要论证公司会失败，只要论证价格已经把好结局提前price in就好了
二，支撑结构
1，hbm占比过高成为拖累
海力士hbm全球占比56.4%，但hbm采用长期供货合约锁定价格，也就是当二季度dram，nand现货价格飙升之时，它反而没有享受充分的涨价红利。海力士最强的hbm，在这个季度变为短板。
2，涨价动能放缓
价格驱动的增长逻辑正在边际减弱
3，长协缩量也锁定价格。锁定销售额占总量的50%，稳定了销量，牺牲了现货价格弹性、
三，融资盘➕强平盘的问题
目前杠杆出清很好，但传统信用融资几乎没咋动
四，zc会加速下跌而不是减缓下跌
明天会怎么走
首先有这个结果变量
1，周四凌晨两点fomc
2，周四凌晨两点半沃什新闻发布会
3，凌晨四五点，meta 微软财报
4，美伊局势
写到这里我发现已经无法推测了，变量极其之多，但是我目前依旧认为海力士会继续下跌，因为融资强行平仓的带来的螺旋下跌的威力是很大的，我不可忽视这个自带的下跌动能的强的影响
营收➕营业利润都刷新历史记录，毛利83%，利润同比增长5.5倍，因为少赚5.7%，股价崩了
业绩很炸裂，但股价已经提前涨到了对应更高业绩的位置，所以业绩只要不及预期，就是暴跌。看空不需要论证公司会失败，只要论证价格已经把好结局提前price in就好了
二，支撑结构
1，hbm占比过高成为拖累
海力士hbm全球占比56.4%，但hbm采用长期供货合约锁定价格，也就是当二季度dram，nand现货价格飙升之时，它反而没有享受充分的涨价红利。海力士最强的hbm，在这个季度变为短板。
2，涨价动能放缓
价格驱动的增长逻辑正在边际减弱
3，长协缩量也锁定价格。锁定销售额占总量的50%，稳定了销量，牺牲了现货价格弹性、
三，融资盘➕强平盘的问题
目前杠杆出清很好，但传统信用融资几乎没咋动
四，zc会加速下跌而不是减缓下跌
明天会怎么走
首先有这个结果变量
1，周四凌晨两点fomc
2，周四凌晨两点半沃什新闻发布会
3，凌晨四五点，meta 微软财报
4，美伊局势
写到这里我发现已经无法推测了，变量极其之多，但是我目前依旧认为海力士会继续下跌，因为融资强行平仓的带来的螺旋下跌的威力是很大的，我不可忽视这个自带的下跌动能的强的影响
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真准，刚预测完继续下跌，第二天暴涨。原来就是你砸的最后一笔