盘后复盘 2026年7月29日(周三)
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一、市场总览
───────────────────────────────────────────────────────────
上证指数 3828.47 +0.40% 探底回升
深证成指 13658.44 +1.10% 反弹力度强于沪指
创业板指 5691.65 +1.55% 探底回升，放量反弹
沪深成交 2.30万亿 放量2708亿，连续3日破2万亿
沪市成交 1.09万亿
深市成交 1.21万亿
涨停 86只 ↑ 封板率85%
跌停 9只 ↓ 科技补跌股
上涨家数 ＞4200只 ↑ 普涨修复格局
市场定性：缩量恐慌后的首次修复反弹日。
7月28日创业板-7.35%创年内新低后，7月29日探底回升，
但仍未脱离危险区。
二、成交额TOP5（资金主战场）
───────────────────────────────────────────────────────────
排名 代码 名称 成交额 收盘价 涨跌幅 备注
───────────────────────────────────────────────────────────
1 688825 长鑫科技 448.14亿 52.95元 +12.66% 上市第3天，市值3.54万亿，盘中最高53.99
2 300308 中际旭创 435.10亿 951元 +4.84% H股7/30上市，暗盘收969.5-972港元（破发-0.8%~1%）
3 603986 兆易创新 324.39亿 364.03元 -6.81% 盘中最低351.57触及跌停，高点846.66回撤58.5%
4 300502 新易盛 269.15亿 421.2元 +3.51% CPO龙头，科技补跌延续
5 002384 东山精密 226.52亿 179.78元 -5.73% 有资金承接
三、连板高度梯队（共11只连板股）
─────────────────────────────────────────────────────────── 高度 个股 代码 概念 备注───────────────────────────────────────────────────────────
7连板 爱丽家居 603221 并购重组 全场最高板
12天8板 艾艾精工 603580 摘帽 妖股老龙复活
5天4板 东晶电子 002199 摘帽
3连板 华天酒店 000428 旅游酒店 旅游酒店龙头
3连板 传智教育 003032 教育 教育板块龙头
3连板 明新旭腾 605068 人形机器人 公司澄清：仅研发未量产
2连板 一鸣食品 605179 乳业/消费 消费方向龙头
2连板 东百集团 600693 零售 大消费
5天3板 汉缆股份 002498 PCB
5天3板 中岩大地 003001 PCB
3天2板 风华高科 000636 MLCC MLCC方向
4天2板 博通集成 603068 端侧AI 端侧AI活口
3天2板 贤丰控股 002141 PCB
四、板块轮动分析
───────────────────────────────────────────────────────────
【主线：消费/食品饮料（大消费启动）】
食品方向：南侨食品、良品铺子涨停；欢乐家20CM涨停
乳业方向：一鸣食品2连板；三元股份、李子园涨停
零售方向：东百集团2连板、国光连锁、国芳集团涨停
驱动逻辑：科技股出逃资金高低切换 + 消费刺激政策预期
【游资新方向：大金融】
华林证券午后直线涨停——护盘性质 + 资金高低切
【科技活口：端侧AI / MLCC】
博通集成4天2板（端侧AI芯片）
风华高科3天2板（MLCC龙头）
昀冢科技20CM涨停（MLCC概念）
【科技补跌延续（二次探底）】
紫光股份：跌停！成交132.73亿，深股通卖出8.57亿，机构净卖出4.83亿
兆易创新：-6.81%收364.03，距高点回撤58.5%
通富微电：机构净卖出9.79亿居龙虎榜之首
德明利：从980跌至361.44（12天7跌停），7/29未再搜索到新低数据
中际旭创：H股暗盘破发，预示科技股估值压力
五、龙虎榜核心数据
───────────────────────────────────────────────────────────
【机构净买入 TOP3】
1. 巨人网络 +1.65亿
2. 星网锐捷 +1.60亿
3. 昀冢科技 +9073万 MLCC概念20CM涨停
【机构净卖出 TOP3】
1. 通富微电 -9.79亿 科技补跌领跌
2. 紫光股份 -4.83亿 跌停！深股通+机构联手砸
3. 宏和科技 -4.73亿 —
【紫光股份龙虎榜拆解】
深股通专用：买入6.66亿 / 卖出8.57亿（净卖出1.91亿）
东方财富长春人民大街：净买入2.14亿（游资抄底）
4家机构专用：合计净卖出4.83亿（机构大幅出逃）
【南向资金】
净卖出55.89亿港元（连续5日净流出）
中芯国际 -20.08亿、小米 -19.47亿居前
阿里巴巴 +13.26亿、腾讯 +8.32亿获买入
六、市场判断
───────────────────────────────────────────────────────────
性质定位：首次修复反弹，非反转
7月28日创业板-7.35%是恐慌性杀跌（带有一定超卖性质），
7月29日属于技术性修复反弹。判断依据：
1. 涨停86只但跌停仍有9只——情绪修复并非全面
2. 科技核心股仍在补跌（紫光跌停、通富微电机构狂卖9.79亿）
3. 消费/金融是低位轮动，不具备成为新主线连板的条件
4. 成交2.3万亿放量但依然低于前期2.5万亿+水准
5. 连板高度11只——梯队不完整，7连板爱丽家居为独立个股，
对板块带动有限
【风险提示】
1. 科技股二次探底未完成，德明利、紫光股份、通富微电等仍处下跌趋势
2. 消费/大金融板块持续性存疑，可能仅是一日游行情，7/30需确认强度
3. 长鑫科技大涨12.66%对科技板块虹吸效应，资金超430亿集中在一只
4. 中际旭创H股暗盘破发，预示A股联动压力（7/30正式上市）
5. 南向资金连续5日净流出，外资态度偏空
七、7月30日交易策略
───────────────────────────────────────────────────────────
【核心建议】谨慎参与，轻仓试错
仓位上限：激进≤40%、稳健≤20%
（7月28日建议空仓，7月29日修复后可小幅参与）
【交易池 — 核心标的（激进仓）】
标的 代码 策略 低吸参考价 止损价 仓位 逻辑
───────────────────────────────────────────────────────────
爱丽家居 603221 观察不追 — — ≤5% 7连板独龙，分歧放量回封可轻仓；一字板不追
一鸣食品 605179 低吸博弈 开在3%以下 破昨涨停-2% ≤8% 消费龙头，市值小，2连板有加速预期
博通集成 603068 低吸博弈 开在3%以下 破昨涨停-3% ≤8% 端侧AI活口，题材稀缺性
【交易池 — 观察标的（不追高）】
标的 代码 策略 逻辑
───────────────────────────────────────────────────────────
华天酒店 000428 分歧低吸 旅游酒店3连板，如开板后回踩5日线可轻仓
传智教育 003032 分歧低吸 教育3连板，独立逻辑
风华高科 000636 分歧低吸 MLCC趋势股，3天2板
昀冢科技 688260 观察不追 20CM涨停，科创波动极大
【避雷清单（不要碰）】
股票 代码 原因
───────────────────────────────────────────────────────────
紫光股份 000938 跌停+机构狂卖4.83亿，科技补跌未完
通富微电 002156 机构净卖出9.79亿，机构清仓式出逃
德明利 001309 从980跌至361，12天7跌停，趋势向下
兆易创新 603986 从846跌至364，回撤58.5%，未止跌
明新旭腾 605068 公司澄清机器人业务仅研发未量产，3连板后风险极大
【盘中重点观察】
1. 消费×科技资金切换力度：
如果7/30消费股竞价就低开，说明是一日游；
如果继续有2连板梯队，可确认强度
2. 长鑫科技走势：
已连涨2天（7/29 +12.66%），如果回调会拖累整个科技板块
3. 紫光股份是否开板：
如跌停打开+放量阳线，说明科技恐慌见底
4. 中际旭创H股首日表现：
7/30正式上市，A+H联动效应
【仓位总纲】
激进模式（＜40%）：
├─ 核心标的 2-3只 × 8-13% = 约24%
└─ 观察标的 1只 × 5% = 5%（机会确定才出手）
稳健模式（＜20%）：
├─ 核心标的 1只 × 10% = 10%
└─ 观察标的 0只
⚠️ 止损规则：-5%无条件执行，不补仓、不加仓
八、7月21日-29日复盘回顾
───────────────────────────────────────────────────────────
日期 定性 核心事件
───────────────────────────────────────────────────────────
7/20（一） 冰点 涨停54/跌停237，电力/煤炭独活
7/21（二） 修复高潮 涨停120，半导体/AI爆发
7/22（三） 分化退潮 半导体大幅回调，电力连板
7/23（四） 缩量修复 电网设备30+涨停，科技高位杀跌延续
7/24-27 弱修复 震荡整理
7/28（二） 恐慌杀跌 创业板-7.35%，科技全线崩盘
7/29（三） 首次修复 指数反弹，资金逃科技转向消费
【经验总结】
1. 冰点次日（7/20→7/21）修复确定性最高——次日涨停从54→120
2. 高潮次日（7/21→7/22）分化是大概率——半导体集体涨停到大幅回调
3. 恐慌日次日（7/28→7/29）修复力度取决于跌停数量——7/28跌停50+→7/29跌停仅9只
4. 连续四个交易日的关键规律：恐慌=机会，高潮=离场——人性不变
5. 这波科技从7/21高潮→7/28恐慌，历时5个交易日完成从天堂到地狱轮回
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上证指数 3828.47 +0.40% 探底回升
深证成指 13658.44 +1.10% 反弹力度强于沪指
创业板指 5691.65 +1.55% 探底回升，放量反弹
沪深成交 2.30万亿 放量2708亿，连续3日破2万亿
沪市成交 1.09万亿
深市成交 1.21万亿
涨停 86只 ↑ 封板率85%
跌停 9只 ↓ 科技补跌股
上涨家数 ＞4200只 ↑ 普涨修复格局
市场定性：缩量恐慌后的首次修复反弹日。
7月28日创业板-7.35%创年内新低后，7月29日探底回升，
但仍未脱离危险区。
二、成交额TOP5（资金主战场）
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排名 代码 名称 成交额 收盘价 涨跌幅 备注
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1 688825 长鑫科技 448.14亿 52.95元 +12.66% 上市第3天，市值3.54万亿，盘中最高53.99
2 300308 中际旭创 435.10亿 951元 +4.84% H股7/30上市，暗盘收969.5-972港元（破发-0.8%~1%）
3 603986 兆易创新 324.39亿 364.03元 -6.81% 盘中最低351.57触及跌停，高点846.66回撤58.5%
4 300502 新易盛 269.15亿 421.2元 +3.51% CPO龙头，科技补跌延续
5 002384 东山精密 226.52亿 179.78元 -5.73% 有资金承接
三、连板高度梯队（共11只连板股）
─────────────────────────────────────────────────────────── 高度 个股 代码 概念 备注───────────────────────────────────────────────────────────
7连板 爱丽家居 603221 并购重组 全场最高板
12天8板 艾艾精工 603580 摘帽 妖股老龙复活
5天4板 东晶电子 002199 摘帽
3连板 华天酒店 000428 旅游酒店 旅游酒店龙头
3连板 传智教育 003032 教育 教育板块龙头
3连板 明新旭腾 605068 人形机器人 公司澄清：仅研发未量产
2连板 一鸣食品 605179 乳业/消费 消费方向龙头
2连板 东百集团 600693 零售 大消费
5天3板 汉缆股份 002498 PCB
5天3板 中岩大地 003001 PCB
3天2板 风华高科 000636 MLCC MLCC方向
4天2板 博通集成 603068 端侧AI 端侧AI活口
3天2板 贤丰控股 002141 PCB
四、板块轮动分析
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【主线：消费/食品饮料（大消费启动）】
食品方向：南侨食品、良品铺子涨停；欢乐家20CM涨停
乳业方向：一鸣食品2连板；三元股份、李子园涨停
零售方向：东百集团2连板、国光连锁、国芳集团涨停
驱动逻辑：科技股出逃资金高低切换 + 消费刺激政策预期
【游资新方向：大金融】
华林证券午后直线涨停——护盘性质 + 资金高低切
【科技活口：端侧AI / MLCC】
博通集成4天2板（端侧AI芯片）
风华高科3天2板（MLCC龙头）
昀冢科技20CM涨停（MLCC概念）
【科技补跌延续（二次探底）】
紫光股份：跌停！成交132.73亿，深股通卖出8.57亿，机构净卖出4.83亿
兆易创新：-6.81%收364.03，距高点回撤58.5%
通富微电：机构净卖出9.79亿居龙虎榜之首
德明利：从980跌至361.44（12天7跌停），7/29未再搜索到新低数据
中际旭创：H股暗盘破发，预示科技股估值压力
五、龙虎榜核心数据
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【机构净买入 TOP3】
1. 巨人网络 +1.65亿
2. 星网锐捷 +1.60亿
3. 昀冢科技 +9073万 MLCC概念20CM涨停
【机构净卖出 TOP3】
1. 通富微电 -9.79亿 科技补跌领跌
2. 紫光股份 -4.83亿 跌停！深股通+机构联手砸
3. 宏和科技 -4.73亿 —
【紫光股份龙虎榜拆解】
深股通专用：买入6.66亿 / 卖出8.57亿（净卖出1.91亿）
东方财富长春人民大街：净买入2.14亿（游资抄底）
4家机构专用：合计净卖出4.83亿（机构大幅出逃）
【南向资金】
净卖出55.89亿港元（连续5日净流出）
中芯国际 -20.08亿、小米 -19.47亿居前
阿里巴巴 +13.26亿、腾讯 +8.32亿获买入
六、市场判断
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性质定位：首次修复反弹，非反转
7月28日创业板-7.35%是恐慌性杀跌（带有一定超卖性质），
7月29日属于技术性修复反弹。判断依据：
1. 涨停86只但跌停仍有9只——情绪修复并非全面
2. 科技核心股仍在补跌（紫光跌停、通富微电机构狂卖9.79亿）
3. 消费/金融是低位轮动，不具备成为新主线连板的条件
4. 成交2.3万亿放量但依然低于前期2.5万亿+水准
5. 连板高度11只——梯队不完整，7连板爱丽家居为独立个股，
对板块带动有限
【风险提示】
1. 科技股二次探底未完成，德明利、紫光股份、通富微电等仍处下跌趋势
2. 消费/大金融板块持续性存疑，可能仅是一日游行情，7/30需确认强度
3. 长鑫科技大涨12.66%对科技板块虹吸效应，资金超430亿集中在一只
4. 中际旭创H股暗盘破发，预示A股联动压力（7/30正式上市）
5. 南向资金连续5日净流出，外资态度偏空
七、7月30日交易策略
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【核心建议】谨慎参与，轻仓试错
仓位上限：激进≤40%、稳健≤20%
（7月28日建议空仓，7月29日修复后可小幅参与）
【交易池 — 核心标的（激进仓）】
标的 代码 策略 低吸参考价 止损价 仓位 逻辑
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爱丽家居 603221 观察不追 — — ≤5% 7连板独龙，分歧放量回封可轻仓；一字板不追
一鸣食品 605179 低吸博弈 开在3%以下 破昨涨停-2% ≤8% 消费龙头，市值小，2连板有加速预期
博通集成 603068 低吸博弈 开在3%以下 破昨涨停-3% ≤8% 端侧AI活口，题材稀缺性
【交易池 — 观察标的（不追高）】
标的 代码 策略 逻辑
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华天酒店 000428 分歧低吸 旅游酒店3连板，如开板后回踩5日线可轻仓
传智教育 003032 分歧低吸 教育3连板，独立逻辑
风华高科 000636 分歧低吸 MLCC趋势股，3天2板
昀冢科技 688260 观察不追 20CM涨停，科创波动极大
【避雷清单（不要碰）】
股票 代码 原因
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紫光股份 000938 跌停+机构狂卖4.83亿，科技补跌未完
通富微电 002156 机构净卖出9.79亿，机构清仓式出逃
德明利 001309 从980跌至361，12天7跌停，趋势向下
兆易创新 603986 从846跌至364，回撤58.5%，未止跌
明新旭腾 605068 公司澄清机器人业务仅研发未量产，3连板后风险极大
【盘中重点观察】
1. 消费×科技资金切换力度：
如果7/30消费股竞价就低开，说明是一日游；
如果继续有2连板梯队，可确认强度
2. 长鑫科技走势：
已连涨2天（7/29 +12.66%），如果回调会拖累整个科技板块
3. 紫光股份是否开板：
如跌停打开+放量阳线，说明科技恐慌见底
4. 中际旭创H股首日表现：
7/30正式上市，A+H联动效应
【仓位总纲】
激进模式（＜40%）：
├─ 核心标的 2-3只 × 8-13% = 约24%
└─ 观察标的 1只 × 5% = 5%（机会确定才出手）
稳健模式（＜20%）：
├─ 核心标的 1只 × 10% = 10%
└─ 观察标的 0只
⚠️ 止损规则：-5%无条件执行，不补仓、不加仓
八、7月21日-29日复盘回顾
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日期 定性 核心事件
───────────────────────────────────────────────────────────
7/20（一） 冰点 涨停54/跌停237，电力/煤炭独活
7/21（二） 修复高潮 涨停120，半导体/AI爆发
7/22（三） 分化退潮 半导体大幅回调，电力连板
7/23（四） 缩量修复 电网设备30+涨停，科技高位杀跌延续
7/24-27 弱修复 震荡整理
7/28（二） 恐慌杀跌 创业板-7.35%，科技全线崩盘
7/29（三） 首次修复 指数反弹，资金逃科技转向消费
【经验总结】
1. 冰点次日（7/20→7/21）修复确定性最高——次日涨停从54→120
2. 高潮次日（7/21→7/22）分化是大概率——半导体集体涨停到大幅回调
3. 恐慌日次日（7/28→7/29）修复力度取决于跌停数量——7/28跌停50+→7/29跌停仅9只
4. 连续四个交易日的关键规律：恐慌=机会，高潮=离场——人性不变
5. 这波科技从7/21高潮→7/28恐慌，历时5个交易日完成从天堂到地狱轮回
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