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实盘记录

东材科技，PCB上游高端树脂，没动。

鹏鼎控股，PCB中游厂商，没动。

风华高科，PCB上游MLCC，没动。

胜宏科技，AI PCB全球龙一，没动。

方正科技，PCB中游厂商，没动。


盘面观点

指数这里昨天想了一下，没理由看空，纵然屡次刷新认知，但从调整幅度和时间上看，这里短期一定有一个修复，所以这里持股还是没有动，打算等待一个反弹后再考虑处理持仓。科技股整体走势主观认为下图第二种概率最大，部分核心股存在双头甚至新高预期。


指数日内对比前面有几点不同之处，一个是有拜托韩股的迹象，虽然整体分时仍然共振，但从涨跌幅度看，已经有资金尝试做分离了。第二点是日内抄底资金明显增加，市场有所放量，所以这里应该是一个短期的小低点。有比较高的反弹预期（大的维度，科技这里还是共振预期，不存在A股分离外围主动走强的可能。至于海外，除了抽象的棒子和存储股以外，整体跌幅还算良性，所以这里科技维度不需要继续过渡悲观，但也没有特别乐观的理由，整体震荡中性看待即可）。

趋势股这里抱团为主，分析还是要顶着指数，核心是长鑫、中际。方向上看，这里海外短期有反弹预期，但看不到反转预期，载体优选大光，国产主要看看抱团的长鑫。（这里大光还是指数压舱石，可能弹性不是最高的，但确定性一定是最高的。至于长鑫，个人认为就值2.5—3万亿，很难跌破2.5万亿。至于能涨多少，核心看指数，看市场愿意给多少的情绪溢价）。

情绪股这里主观认为短期继续尝试，立新能源这里也是个潜在的抱团载体，走势参考圣阳股份，存在双头预期。

市场短期无主流结构，整体抱团结构占优。趋势抱团核心是长鑫+大光，情绪抱团核心看立新能源。

题材无明显主流题材。短期重点观察科技内部中报超预期的方向以及情绪抱团核心股（这里科技可以考虑做一个修复预期。海外算力看MLCC、光纤这两个方向，一个是阻力小一点，一个是跌幅足够，且逻辑并未证伪。国内看交换机、端侧以及抱团的长鑫）。

总结，短期仍然主要关注两个大方向，一个是景气赛道里的分支：光通信、PCB中游板厂、元器件MLCC、国产算力产业链、半导体设备等等；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股。

$风华高科(sz000636)$ $C长鑫(sh688825)$ $立新能源(sz001258)$ $中际旭创(sz300308)$ $紫光股份(sz000938)$