下面是7月29号指汇盈行情策略复盘。[淘股吧]

科技这边还是腥风血雨，28日晚美股费城半导体指数下跌4.8%，早上韩股海力士公布了第二季度的财报，营收79.3万亿韩元，低于预期的84万亿韩元，营业利润60.5万亿韩元，低于预期的64.25万亿韩元。

股价大跌，导致韩国综合指数最高的时候跌近13%，A股芯片产业，通信设备跟跌。

海力士最多的时候一度暴跌20%，如果再加上前一天的，那么就30%左右的跌幅了。

从一些数据来看，韩国散户今天继续卖出1.8万亿韩元（约13亿美元）的韩国综合指数成分股。

只能说散户被吓怕了，开始恐慌性跑路，特别是对于杠杆性资金来说，身在局中，面对这股价的暴跌，叠加看到的都是业绩不及预期的新闻，这时候是很难保持什么理智的说法，只能摁下一键清仓。

全是非理性卖盘，纯流动性下行，但也就在下午，随着韩国综合指数在年线附近，开始超跌反弹，日内拉升。

我看了下一些资金分析，显示的是机构投资人的买盘逐渐增强，又是散户割肉低点的剧情。所以上杠杆慎重呀。

回到行情上，下午咱们这边也是情绪回暖，芯片，通信设备大幅回升，可以说，韩国综合指数，包括A股科技今天也算是经历一次利空冲击的落地了

如果看芯片产业指数，一个标准的A杀，刚好回到6月份的价格。

我特别关注这个位置，因为这个位置是市场部分公募资金漂移出去买科技的时间节点，包括一些非科技主题基金，以及一些均衡型基金，甚至一些高股息老登基金，各种各样都有。

漂移的早，尽管有过不错的涨幅，但目前净值回撤，也是基本回到6月初的起点，部分已经跌破6月初的价格了。

那这些基金经理是有很大的成本压力的，后面还向下，只能被动被迫割肉，对于基民来说，也是一次煎熬，买科技就算了，还跌的比不买科技的时候还要惨，很容易引起赎回，基金经理继续卖科技的负反馈。

科技这边今晚还要面对美联储议息会议，最好的结果是偏鹰，但依然不加息，同时微软+Meta都会公布财报，如果给市场的预期不错，美股半导体先反弹企稳，那么这一次AI硬件的血雨腥风基本就过去了。

先继续观察，等待右侧信号

科技不行的情况，跷跷板的老登资产继续表现不错，还是一鲸落，万物生的剧情，今天上涨家数还是有4200多家，中位数涨幅1.6%。

老登资产底部越发夯实了，包括我们之前趋势信号持有的互联网信号，也终于是赚钱了。

不过这轮互联网反弹也跟前面几次有点不一样，之前几次都是涨的是AI逻辑，腾讯+阿里两个大块头带领上涨。

估计大家也都想不到，这轮领涨的两个龙头是美团以及小米

市场买小米的逻辑本质是做空存储，消费电子业务之前是受损于存储的，在中低端机型里面，存储成本占比差不多30%-40%，所以存储的价格上涨是利空小米的，那么存储跌，自然是利好小米

这一次小米的见底时间基本等于存储的见顶时间。

而美团的逻辑大家都知道，主要是外卖红包的影响，目前各大平台的优惠券都没有那么多了，美团的利润预期是要修复的。

所以，短期互联网指数里面含小米+美团权重更高的会表现更好一些，比如港股互联网，加起来有23%的权重，今天涨幅超过4%。

行情就聊到这，今天盘后的趋势信号已经通知到大家了，目前依然还是老登的趋势持有中，接下来就看科技趋势会不会有新的变化，这个会第一时间通知到大家的哈
后续我们还会继续上线一些行业指数的趋势策略，给大家参考，之前也已经上线了白酒的趋势信号，从策略的回测监控来看，白酒的趋势策略是在2025年10月有过一次信号之外，后续的时间再也没有持有过了，一直都在躲避着下跌趋势


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最后更新一下股债收益差情况吧：

现在股债收益差是5.24%，百分位54.75%。

意味着整体市场的性价比要比54.75%的时候要高，股票的性价比适中

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