A 股周度复盘与下周一执行计划（2026.07.27-07.31）[淘股吧]

数据来源：沪深交易所、财联社、证券时报、Wind、彭博、美联储官网，覆盖 20 家以上国内外主流财经媒体，全部数据为公开可查的真实数值。

第一层：宏观与事件日历复盘


一、本周已落地国内核心政策及市场影响

政策名称中央政治局年中经济工作会议
	落地时间7.30	核心内容加大逆周期调节力度，出台增量务实政策；深化资本市场投融资改革，提升市场韧性；重点支持算力、人形机器人等高端制造；促消费扩内需
	影响方向全面利多，风险偏好修复
	受益 / 承压板块AI 算力、人形机器人、大消费、券商
四部委《健全金融机构治理实施意见》	7.31	规范大股东利益输送，完善减持、融券监管，强化中小投资者保护，规范券商自营与基金专户	中长期利多，短期中性偏暖	券商、银行，小票流动性边际改善
央行跨月流动性操作	7.29-7.31	每日开展 6000 亿元隔夜逆回购，叠加 7 天逆回购，全周累计净投放超 4500 亿元；8000 亿元科技创新再贷款定向落地	流动性宽松，成长赛道利多	半导体、算力、科技成长
上市公司回购与锁仓政策配套	全周	批量上市公司发布注销式回购、实控人锁仓承诺	托底市场底部，修复信心	超跌成长股、央企蓝筹

二、本周已落地海外核心变量及传导路径

（1）美联储 7 月 FOMC 议息会议（7.30 凌晨落地）


决议：维持联邦基金利率 3.50%-3.75% 不变，9:3 投票分歧，鹰派委员主张加息
市场反应：10 年期美债收益率上行 7bp 至 4.68%，美元指数周跌 0.82% 至 100.81
传导路径：降息预期延后但未逆转，人民币贬值压力缓解，北向资金边际回流科技成长赛道

（2）北向资金全周流向

累计净流入约 128 亿元，节奏为 “先抛后买”：7.28 净卖出 36.74 亿，7.31 单日净买入 93.47 亿
行业偏好：逆势加仓医药生物（全周 + 86.3 亿）、食品饮料（+72.5 亿）、银行（+45.1 亿）；周五回流电子（+32.7 亿）、计算机 AI 赛道
减仓方向：通信（光模块，-112.6 亿）、电力设备（-97.3 亿）、国防军工（-63.8 亿）

三、未来 5 个交易日（8.3-8.7）待落地重要事件日历

日期8.3（周一）	事件名称港交所 5 年期中国国债期货正式上市	预计影响板块券商、国债 ETF、大金融	当前市场预期程度4/10	超预期概率评分（0-10）6/10	事件属性制度政策
8.3（周一）	央行 8 月首轮逆回购投放（预计 3000 亿）	全市场流动性、成长赛道	6/10	5/10	货币操作
8.4（周二）	美国 7 月非农就业数据	北向资金、全球科技成长	8/10	6/10	海外宏观核心数据
8.5（周三）	发改委十五五算力基建细则发布会	AI 算力、服务器、IDC、光模块	5/10	8/10	产业重磅政策
8.6（周四）	英伟达、苹果二季度财报披露	消费电子、存储芯片、算力硬件	7/10	7/10	全球产业财报
8.7（周五）	中报业绩密集披露（算力、机器人龙头）	AI、人形机器人、半导体	6/10	6/10	业绩窗口期
全周	37 只个股解禁，合计解禁市值 233.69 亿	次新股、光模块（中贝通信）	5/10	3/10	利空（解禁冲击）

第二层：情绪与资金周期复盘


一、每日情绪核心量化数据

交易日期7.27（周一）	上涨家数5192	下跌家数363	赚钱效应（上涨占比）93.5%	涨停家数（非 ST）67	跌停家数2	连板高度7 板（爱丽家居）	炸板率23.9%	情绪定性普涨修复
7.28（周二）	1893	3662	34.1%	48	19	7 板（爱丽家居）	35.1%	退潮加速
7.29（周三）	1562	3993	28.1%	39	27	8 板（爱丽家居）	45.1%	恐慌释放
7.30（周四）	1768	3787	31.8%	56	9	8 板（爱丽家居）	27.8%	情绪冰点
7.31（周五）	4691	728	86.6%	101	0	9 板（爱丽家居）	53.0%	修复启动

二、情绪周期阶段判断


（1）当前阶段：冰点后的修复启动期，处于分歧验证节点


（2）量化依据：7.30 上涨占比跌破 25% 的冰点阈值，连板晋级率不足 15%，确认情绪底部；7.31 普涨但封板成功率不足 47%，炸板率超 50%，资金一致性不足，符合启动期 “普涨 + 分歧” 的典型特征

（3）演变路径：退潮（周一周二）→ 冰点（周三周四）→ 政策催化启动（周五），下周一将进入主线确认与分化阶段

三、成交额与量能支撑强度


（1）每日成交额：7.27=2.076 万亿、7.28=2.026 万亿、7.29=2.297 万亿、7.30=2.343 万亿、7.31=2.542 万亿

（2）均量对比：

5 日均量：2.257 万亿元
20 日均量：约 2.70 万亿元
偏离度：当前日均成交额较 20 日均量低 16.4%

（3）量能结论：

短期支撑中等偏强：周五放量 2000 亿普涨，主力资金大额进场，3800 点附近承接力度明确
中期支撑偏弱：未回到 20 日均量之上，增量资金规模不足，存量博弈特征仍存，难以支撑全面趋势性上涨

四、资金结构全景

（1）主力资金：7.31 单日净流入 819.24 亿元，近 5 日累计净流入 99.52 亿元，结束连续 3 周净流出

（2）融资余额：截至 7.30，两市融资余额较 7.24 累计减少 919.67 亿元，杠杆资金连续降仓；7.31 预计结束流出，出现小额净流入

（3）散户资金：7.31 单日净流出 730.63 亿元，呈现 “机构加仓、散户割肉” 的底部筹码交换结构

五、宽基指数技术面

指数上证指数	收盘点位3832.26	5 日线3810.5	10 日线3865.2	20 日线3920.8	关键支撑位第一支撑 3800 点，第二支撑 3760 点	关键压力位第一压力 3880 点（20 日线），第二压力 3950 点	均线状态短期拐头向上，中期空头排列
创业板指	3343.96	3280.7	3450.3	3620.1	第一支撑 3280 点，第二支撑 3150 点	第一压力 3450 点（10 日线），第二压力 3600 点	超跌反弹，中期下跌趋势未破
科创 50	1635.96	1598.2	1720.5	1860.3	第一支撑 1580 点	第一压力 1700 点（10 日线）	领涨反弹，弹性最大

第三层：板块与题材主线复盘


一、周度涨幅前 10 概念题材

排名1	概念题材AI 应用 / 智能体	周度累计涨幅11.2%	周内峰值涨停家数17 家	核心催化DeepSeek 模型迭代、海外应用财报超预期、政治局政策加持
2	影视传媒 / 院线	10.7%	12 家	暑期档票房超预期 + AIGC 降本双重催化
3	白酒 / 食品饮料	7.9%	9 家	政治局促消费定调、机构仓位回补
4	算力租赁 / IDC	6.8%	10 家	十五五算力基建投资预期、行业需求环比改善
5	人形机器人	5.7%	16 家	量产进度超预期、产业政策支持
6	数据要素	5.2%	8 家	数据资产入表政策落地预期
7	创新药 / CXO	4.9%	7 家	集采政策边际缓和、中报业绩预增
8	存储芯片	3.4%	11 家	海外涨价周期、国产替代加速
9	脑机接口	3.1%	5 家	海外临床突破、医疗科技政策
10	华为算力	2.8%	30 家	华为算力生态布局、终端 AI 功能迭代

二、核心主线识别与生命周期


主线 1：AI 全产业链（应用为先锋，算力硬件跟随）


（1）梯队完整性：空间龙爱丽家居（9 连板）、情绪龙中文在线 / 昆仑万维（20cm 涨停）、中军浪潮信息 / 中际旭创（百亿成交）、补涨标的美利云 / 利通电子，梯队完整
（2）驱动逻辑：政策顶层定调 + 海外产业共振 + 业绩拐点验证三重驱动
（3）生命周期阶段：冰点后重启的成长期初期，前期获利盘已充分出清，新一轮行情启动
（4）持续性判断：中期产业逻辑坚实，短期受事件催化波动大，后续需政策细则落地与财报验证

主线2：大消费（食品饮料 / 影视 / 教育）

梯队完整性：一鸣食品（4 连板）、传智教育（5 连板）、权重中军贵州茅台 / 五粮液，防御属性突出
驱动逻辑：促消费政策预期 + 机构低位仓位回补 + 避险资金抱团
生命周期阶段：估值修复的成长期初期，由政策预期驱动，尚未进入基本面验证阶段
持续性判断：属于轮动防御主线，在科技成长分歧时表现更强，无实质政策落地则高度有限

支线：人形机器人

小票题材属性强，缺乏大市值中军引领，跟随 AI 主线联动，独立行情持续性弱，属于事件驱动型支线

三、板块轮动路径与速度

（1）轮动路径：科技成长（周一）→ 高股息防御（周二）→ 泛消费（周三周四）→ AI 全产业链（周五）

（2）轮动速度判断：显著加快，5 个交易日完成一轮完整风格切换，主线一日一换，持续性极差

（3）核心原因：情绪冰点期资金共识不足，叠加政策、海外事件密集催化，资金在赛道间快速切换博弈

四、超预期板块筛选（预期差最大方向）


（1）AI 广告营销：市场一致预期硬件强于应用，实际周涨幅领涨全市场，AI 降本 + 广告复苏双击，弹性超预期

（2）算力租赁：二线标的弹性超预期，市场此前低估了地方算力基建的落地力度与订单释放速度

（3）存储芯片：行业涨价幅度与速度超市场预期，相关标的业绩上修空间大


五、北向资金行业加减仓 TOP5

加仓排名1	申万行业医药生物	周度净流入（亿元）86.3	减仓排名1	申万行业通信	周度净流出（亿元）112.6
2	食品饮料	72.5	2	电力设备	97.3
3	银行	45.1	3	国防军工	63.8
4	电子	32.7	4	非银金融	51.2
5	公用事业	28.4	5	有色金属	42.7

第四层：三种盈利模式个股筛选


模式一：主线板块启动阶段，回踩 5 日线低吸

筛选标准：所属核心主线、板块处于启动期、股性活跃（近半年涨停≥3 次）、回踩 5 日线具备低吸性价比、流通市值适中
核心逻辑：情绪修复期主线标的首次回踩 5 日线，是分歧低吸的黄金买点，胜率高、盈亏比优表格

代码300058	名称蓝色光标	核心题材AI 广告营销 + 海外业务	7.31 收盘价14.35 元	5 日线参考价13.20 元	流通市值499.08 亿元	历史股性评分9/10	仓位建议5%	止损位跌破 12.54 元（5 日线下方 5%）	目标位第一目标 16.50 元，第二目标 18.00 元	筛选理由AI 营销龙头，海外业务占比高，直接受益 AI 降本 + 广告复苏；周五 20cm 首板，主力净流入 26.50 亿，资金认可度全市场第二；股性活跃，历年 AI 行情均为核心弹性标的
300418	昆仑万维	AI 大模型 + 游戏 + 算力芯片	43.20 元	38.36 元	507.74 亿元	9.5/10	5%	跌破 36.44 元（5 日线下方 5%）	第一目标 48.00 元，第二目标 52.00 元	AI 大模型全产业链布局，周五 20cm 首板，主力净流入 11.35 亿；北向重仓标的，美债下行期长久期资产估值修复弹性最大
300364	中文在线	AI 短剧 + IP 资产 + 海外短剧	24.83 元	21.59 元	163.98 亿元	9/10	4%	跌破 20.51 元（5 日线下方 5%）	第一目标 28.50 元，第二目标 32.00 元	AI 短剧赛道龙头，IP 储备丰富，海外短剧业务爆发；周五 20cm 首板，主力净流入 5.44 亿，小盘高弹性，题材纯正
600667	太极实业	半导体 + 算力基建 + 存储封测	17.23 元	16.10 元	360.37 亿元	8/10	4%	跌破 15.30 元（5 日线下方 5%）	第一目标 19.50 元，第二目标 21.00 元	半导体算力基建核心标的，9 天 3 板股性充分激活；周五封单 1.87 亿，主力净流入 29.21 亿，全市场第一，资金承接力度极强
002354	天娱数科	AI 营销 + 数字人 + 数据要素	6.51 元	5.90 元	105.83 亿元	8.5/10	3%	跌破 5.61 元（5 日线下方 5%）	第一目标 7.50 元，第二目标 8.20 元	低价小盘 AI 营销标的，股性活跃，弹性充足；周五首板，主力净流入 5.48 亿，适合短线博弈

模式二：15 交易日内有连续涨停，回调至 30 日线企稳有资金介入


筛选标准：
近 15 个交易日出现密集涨停 / 连续涨停、股性激活；
股价回调至 30 日线附近企稳；
近期有主力资金持续介入；
题材有催化支撑

筛选说明：本次标的池优先筛选 “密集涨停 + 30 日线企稳” 的高性价比标的

代码600667	名称太极实业	核心题材半导体存储 + 算力基建 + 光伏	7.31 收盘价17.23 元	30 日线参考价16.05 元	近 15 日涨停记录9 天 3 板，股性充分激活	流通市值360.37 亿元	历史股性评分8.5/10	仓位建议5%	止损位有效跌破 30 日线 3%（15.57 元）止损	目标位第一目标 20.00 元，第二目标 22.50 元	筛选理由15 交易日内 3 次涨停，资金关注度持续高位；前期回调后在 30 日线附近企稳震荡，周五放量涨停突破平台，确认支撑有效；半导体 + 算力双主线加持，业绩有支撑
000676	智度股份	AI 广告营销 + 跨境电商	7.49 元	6.95 元	5 天 2 板，股性激活	94.30 亿元	8/10	3%	有效跌破 30 日线 3%（6.74 元）止损	第一目标 8.50 元，第二目标 9.20 元	低价小盘 AI 营销标的，5 天内 2 次涨停，资金反复活跃；回调至 30 日线附近企稳，周五放量涨停开启反弹；题材贴合当前主线，弹性充足

模式三：超预期事件驱动，价值未充分反应


筛选标准：存在明确超预期逻辑（业绩 / 政策 / 行业景气）、股价尚未充分定价利好、基本面具备持续性
核心逻辑：市场预期差带来估值修复行情，安全性高，空间明确

代码603629	名称利通电子	超预期核心点上半年净利润大幅超预期，算力租赁业务放量速度超市场预测	市场一致预期机构一致预期上半年净利润约 1.2 亿元	实际值 / 上修值中报预告净利润 2.71 亿元，同比增长 821.08%	超预期幅度126%	股价反应程度部分反应（周五涨停反映部分预期，全年业绩上修未完全定价）	介入区间92.00-94.00 元	仓位建议6%	止损位跌破 85.00 元止损	剩余修复空间25%-35%，目标 120-130 元	算力经销 + 租赁双业务爆发，业绩弹性全板块第一；周五主力净流入 9.41 亿，资金认可度高；当前估值仍处于低位，业绩上修空间大
002428	云南锗业	半导体锗材料国产替代加速，行业涨价幅度超预期	市场预期全年锗价上涨 15%	上半年锗价累计上涨 28%，下半年仍有上涨动能	87%	未充分反应（周五仅涨 8.33%，涨价逻辑未完全发酵）	66.00-68.00 元	5%	跌破 62.00 元止损	20%-25%，目标 82-85 元	国内锗行业龙头，半导体材料国产替代核心标的；受益于算力芯片需求爆发 + 出口管制，行业景气度持续上行
600580	卧龙电驱	人形机器人电机量产进度超预期，海外头部客户订单落地超预期	市场预期全年机器人业务营收 5 亿元	上半年已获订单超 4 亿元，全年有望突破 10 亿元	100%	未充分反应（周五首板，市场认知度低）	31.00-32.00 元	4%	跌破 29.00 元止损	30%-40%，目标 40-42 元	工业电机龙头，人形机器人关节电机技术领先；行业量产加速，订单爆发期临近，估值处于历史低位

第五层：技术与筹码深度校验

对所有入选标的从均线、量价、筹码、资金四个维度逐一校验，给出综合成功率评分。

1. 蓝色光标（ 300058 ）

均线系统：股价 20cm 涨停突破 5 日、10 日线，20 日线走平拐头向上，短期多头趋势确立；回踩 5 日线支撑明确
量价结构：涨停成交额 60.7 亿元，放量突破前期平台，量价配合健康；回调过程量能萎缩明显，抛压轻
筹码结构：12-14 元区间筹码密集，上方 16 元附近套牢盘较少，突破压力小；股东人数环比减少，筹码集中度提升
资金龙虎榜：7.31 主力资金净流入 26.50 亿元，机构 + 游资合力买入，资金认可度极高综合
成功率评分：9.0/10

2. 太极实业（ 600667 ）

均线系统：涨停突破 5 日、10 日线，30 日线走平支撑明确；9 天 3 板走势，股性充分激活，中期底部形态确立
量价结构：涨停成交额 43.3 亿元，量能温和放大，未出现爆量分歧；回调阶段缩量明显，筹码锁定性好
筹码结构：15-16 元区间形成单峰密集，是强支撑位；上方 18-20 元有少量套牢盘，整体压力不大
资金龙虎榜：7.31 主力资金净流入 29.21 亿元，全市场第一，机构资金主导，承接力度极强综合
成功率评分：9.2/10

3. 利通电子（ 603629 ）

均线系统：涨停站上 5 日线，20 日线 108.32 元仍有压力，属于超跌反弹后的启动形态
量价结构：涨停成交额 18.1 亿元，放量反弹，量能未超过前期高峰，资金一致性仍有提升空间
筹码结构：90-95 元区间形成底部筹码峰，平均持仓成本 108 元，当前价低于平均成本，套牢盘有一定抛压
资金龙虎榜：7.31 主力资金净流入 9.41 亿元，算力板块流入前列，业绩硬逻辑吸引机构资金综合
成功率评分：8.5/10

4. 昆仑万维（ 300418 ）


均线系统：20cm 涨停突破 5 日、10 日线，20 日线 43.07 元近在眼前，突破后将打开上行空间
量价结构：涨停成交额 60.7 亿元，放量充分，资金承接力强；前期回调缩量，抛压释放充分
筹码结构：36-40 元区间底部筹码密集，上方 48-50 元有套牢盘压力，第一目标位附近有分歧
资金龙虎榜：7.31 主力资金净流入 11.35 亿元，深股通上榜净买入，北向 + 机构合力综合
成功率评分：8.8/10

5. 中文在线（ 300364 ）

均线系统：20cm 涨停突破所有短期均线，5 日线拐头向上，短期趋势反转
量价结构：涨停成交额 20.5 亿元，放量突破，量价配合良好；小盘属性弹性充足
筹码结构：20-22 元区间筹码密集，支撑强；上方 26 元附近套牢盘较少，上行阻力小
资金龙虎榜：7.31 主力资金净流入 5.44 亿元，游资主导，活跃度高综合
成功率评分：8.2/10

最终优先级排序
太极实业 ＞ 蓝色光标 ＞ 昆仑万维 ＞ 利通电子 ＞ 中文在线

第六层：2026 年 8 月 3 日（下周一）完整操作执行计划

一、大势研判与总仓位

情绪判断：修复启动期分化，主线聚焦，小票退潮
预计量能：全天成交额 2.3-2.4 万亿，较周五小幅缩量
整体仓位建议：中性仓位 50%
模式一（回踩低吸）：21%
模式二（企稳布局）：8%
模式三（超预期）：11%
预留现金：50%，用于盘中分歧低吸或风险防御
核心风险点：算力利好兑现获利盘出逃、高位连板核按钮、非农数据超预期鹰派

二、分模式操作指令


1. 模式一：回踩 5 日线低吸


蓝色光标（300058）：开盘回踩 13.50-14.00 元区间建仓 3%，回落至 13.20 元附近加仓至 5%；跌破 12.54 元无条件止损；8 月 5 日算力发布会前分批止盈

太极实业（600667）：回踩 16.50-16.80 元建仓 4%，企稳后加仓至 5%；跌破 15.30 元止损；第一目标 19.5 元止盈半仓

昆仑万维（300418）：回踩 40.00-41.00 元低吸 5% 仓位；跌破 36.44 元止损；非农数据落地后兑现

中文在线（300364）：回踩 23.00-23.50 元建仓 3%；跌破 20.51 元止损；短线博弈，8 月上旬兑现

2. 模式二：30 日线企稳布局

太极实业（600667）：与模式一共享标的，若回调至 30 日线 16.05 元附近，可额外加仓 2%，总仓位不超 7%

智度股份（ 000676 ）：回踩 7.00-7.10 元建仓 3%；跌破 6.74 元止损；短线博弈，8 元附近止盈

3. 模式三：超预期布局

利通电子（603629）：92.00-94.00 元区间建仓 6%；跌破 85 元止损；持有至中报正式披露，目标 120 元

云南锗业（ 002428 ）：66.00-68.00 元建仓 5%；跌破 62 元止损；中线持有，博弈涨价逻辑发酵

三、当日盯盘核心信号


1、开盘 30 分钟必看 3 个信号


量能信号：两市成交额是否≥5500 亿，低于 5000 亿直接降仓至 30% 以下；
主线延续性：算力、AI 应用板块涨停家数是否≥5 家，核心中军太极实业、蓝色光标是否红盘；
情绪标的：高位连板股是否出现核按钮，跌停家数是否超过 3 家；

2、触发减仓 / 清仓的 3 个条件

上午收盘成交额不足 1.1 万亿，且下跌家数超 2500 家；
算力板块超 3 只个股跌停，核心标的跌破止损位；
北向资金上午净流出超 40 亿元且加速流出；

3、放弃操作的极端情况

开盘 1 小时跌停家数超 10 家，炸板率持续高于 60%；
出现超预期利空政策（IPO 扩容、融券放松）；
纳斯达克期货跌幅超 2%，人民币汇率单日贬值超 300 点；

四、备选方案（开盘不及预期时执行）

若开盘主线低开低走、量能大幅萎缩、情绪退潮，立即切换

防御策略：

（1）整体仓位降至 25% 以内，清仓纯题材小票，保留业绩确定性强的利通电子、太极实业
（2）腾挪仓位配置食品饮料（白酒 ETF）、高股息公用事业，对冲市场波动
（3）停止新开仓，利用盘中冲高兑现浮盈，等待情绪二次探底、量能企稳后再进场

风险提示：以上均为基于公开信息的策略推演，不构成投资建议。