看完点赞的兄们，明天账户长红，持仓起飞，新高不断。[淘股吧]

没点赞的兄弟也别急，现在补还来得及，毕竟市场讲究先手，我这里讲究手快。

点赞这个动作不大，但万一好运就差这一手呢。


今天全文主要围绕周五盘面的几个细节展开，包括盘中资金释放出的信号，以及这些信号背后对应的市场判断。

严格来说，周五这一天的复盘价值并不高。因为在一个大跌之后的修复日，资金往往会选择多个方向进行尝试，单日涨幅更多代表情绪回暖后的试探，很难直接定义为新的主线。

对于主线两个字，在我心里是很神圣的，无论是AI应用，还是算力方向，周五的上涨都不足以直接冠以主线之名。市场一天的涨停数量、板块热度，只能说明资金当下有攻击欲望，距离形成一条真正的主线，还有很长的验证过程，怎么验证我后面会讲。

晚上有位兄弟和我交流，他认为应用端未来会成为市场主线，理由也很充分：涨停数量最多，主板、创业板、科创板都有身影，既有情绪标的，也有容量中军，符合“硬件切软件”的产业趋势，并且后面的消息催化特别多。

这个逻辑不能说没有道理，但交易市场里，逻辑成立和主线形成之间，还有一个资金认可的过程。

后来我反问他一个问题：7月10日商业航天启动的时候，当天涨停家数多不多？板块有没有高度？有没有容量票？有没有情绪核心？

他拿起小手机翻了一会，没有继续回答。

废话不多说了，开始盘！

周五最大的落差感，隔夜美股反攻，当天棒子走出了超级反弹，尤其棒子情绪端出现大幅修复。在这样的背景下，小A开盘其实给了市场期待，但最终走出了高开回落，而且是一波接一波的回落。

有人调侃高开低走已经成为小A的祖训，也有人认为群众里有坏人存在影响了市场，这些讨论其实都没有太大意义。周五竞价阶段，我给出的观察框架很简单：

如果把美股看作趋势参考，那么棒子更偏向情绪反馈。情绪端出现熔断式修复，往往意味着短期宣泄比较充分，开盘阶段需要观察承接力度，不能简单按照外围强势去做预期外推，所以先别蟒。

竞价结束之后，我又补充了一个关键观察点：逆指数方向的艾艾、华天没有出现明显负反馈，没有被直接按死，所以先别急。

所以后面的判断，来源于三个环节：盘前设定锚点，盘中观察反馈，根据反馈调整结论。

前面讲的这些判断，更多属于盘中的细节观察。但周五真正值得重视的地方，在于它和历史上几次“万众期待”的高开行情，有着非常相似的地方。

比如2023年的8月28日，以及2024年的10月8日。这类行情都有一个共同特点：市场积累了大量做多预期，外围配合、政策预期、情绪修复全部集中释放，开盘阶段形成极强的一致性。

当市场预期在开盘之前已经高度兑现，盘面反而容易出现一个问题——承接资金跟不上获利和解套资金的释放，而这个量能怎么看。
所以周五这种级别的高开，从交易角度来看，天然就需要降低预期。

竞价结束以后，还有一个非常关键的数据。当时预估全天量能放大到138%左右，而前一个交易日两市成交额是2.34万亿，按照这个比例推算，如果想要完全承接住这种级别的高开，市场需要匹配接近5.6万亿的成交量。

兄弟们，5.6万亿是什么概念？这个量从哪里来？是从你兜里出，还是从我兜里出？市场资金永远需要真实成交去推动，就算某队持续托举，目前市场能够调动的资金规模，也很难支撑如此夸张的增量需求。据我所知，他们兜里也不到3万亿，难不成某队梭哈了？哈哈。

再往深处去说，接近6万亿成交量对应的市场状态，需要极强的赚钱效应和指数高度匹配。回看历史上成交量达到这种级别的时候，往往已经处于市场情绪极度亢奋的阶段，需要对应的指数空间和资金环境共同配合，类似于2015年5000点当时那种级别的环境。

我顺便也把当初的828和1008图放下面，降低印花税的纪念碑，那个时候市场同样是万众期待，所有人都认为政策底出现，指数应该直接反转。但如果想要承接当天的高开预期，需要匹配接近3.4万亿成交量。可是熊市环境，1万亿就了不得了…

再看2024年10月8日，924行情之后，市场连续大涨，节前情绪被全面点燃，所有人都在讨论牛市来了。节后第一天开盘，市场给出了历史级别的高开，但如果想要完全承接这种一致性预期，需要匹配接近7.8万亿成交量。

7.8万亿，可能吗？把股民的养老金、公积金、社保资金全部拿出来，也很难短时间凑出这样的成交规模。

所以1008当天无脑冲进去的资金，后面经历了什么，大家也看到了。想要回到成本线，需要等待市场重新完成筹码交换，而那一个月里，常山北明、海能达、双成药业这些情绪核心走出了独立行情，很多人只能站在场外看。

所以这也是为什么周五盘中我反复强调一句话：

忘记成本。变盘周期到来，不代表市场马上进入反转周期。前期仓位过重、节奏过于激进的资金，需要利用市场修复的一天，把水位重新调整下来。

如果8月真的迎来一轮新的反弹行情，而方向又恰好和你当前持仓无关，难道就只能坐在那里看着吗？

所以周五这个高开回落，更多反映的是短期一致预期释放后的资金再选择。市场不会因为一次情绪修复，就立刻回到全面进攻状态，再来讲一下月末指引。

之前也和大家讲过，月末行情往往会对下个月的风格形成一定指引。站在这个角度看，周五盘面最明显的特征是什么？

科技反弹，但老登方向并没有出现明显抽血。

在连续杀跌的时候讲过，这一轮科技行情里面，大约70%的方向，可能很难再回到6月份的高点；剩下30%的方向，需要归属于真正具备产业逻辑、资金认可度和持续性的核心资产。

如果大部分科技方向后续无法继续走强，那么这些资金最终一定需要寻找新的承载方向。这也是为什么周五科技反弹的情况下，老登方向依旧能够保持活跃的原因。

市场资金永远需要出口，当一个方向进入分化阶段，资金不会凭空消失，只会在不同方向之间重新切换。

所以对于8月份的市场，我个人倾向于一个判断：科技内部会继续分化，真正有价值的核心方向仍然有机会，而部分资金可能会流向老登方向，形成科技与老登并行的市场结构。

所以后面需要观察的就是哪一边能够持续吸引增量资金，哪一边只是短期轮动。

后面讲一下非科技的板块~

老登方向内部其实也有不同细分，不能简单看成一个整体。

前面讲到，8月份市场可能会出现科技与老登并行的格局。从老登内部的轮动顺序来看，这一轮大致经历了医药先启动，随后电力方向跟随，消费方向开始出现活跃。

但这里需要注意的是白酒，既然主观看指数向上，那第一个淘汰的就是反指题材，白酒这里反指的概率很大，白酒的代表节点标是古井贡酒，你们可以看看他和指数的关系就明白了。

药是明牌的顺指数了，现在缺点在于没有核心，帝王图形是海南海药，消费这里的强庄模型是中百集团。

目前市场讨论最多的方向，就是AI应用；

客观来看，这个方向周五强度确实不弱，无论是涨停数量、资金关注度，还是板块内部的催化活跃度，都有一定表现。但站在交易角度，我暂时还不会直接把它定义为主线，原因有几个：

第一，先看指数环境；

731收出一根小十字星，这根K线对应的位置，我个人更倾向于参考407，而不是408。
也就是说，从指数结构来看，目前市场还没有完全脱离筑底区域，更多体现的是情绪层面的修复。类似3月份外部扰动结束以后，市场对于407和408两个节点也曾经存在较大分歧，最终真正走出来的是408节点。

所以当前阶段，指数是否完成筑底确认，比单个题材强弱更加重要。

第二，再看外围环境；

简单讲，就是老美做空海力士的压力有所缓解，海外科技情绪出现修复。但从反弹持续性的角度来看，只有指数真正走出类似408节点的中阳线，市场才能确认已经脱离底部震荡区域。

在指数还没有完成确认之前，仅仅因为一个方向周五表现强势，就直接拍脑袋定义AI应用为主线，时间节点上可能还是偏早。

第三，再看板块内部的核心竞争；

如果易点天下、蓝色光标代表AI应用最强方向，那么宏景科技的强势又应该如何定义？

市场真正的主线，一定需要经历分歧后的筛选。只有核心标的能够穿越调整，板块内部形成梯队，才能逐渐确认主线地位。

所以目前对于AI应用，我的态度是想参与的，可以按照“早信早超生”的原则，如果暂时不认可，也完全可以等待确认。真正的主线，不会只给一天机会，等它走出来以后，依然有很大的参与空间。

另外补充一个智度股份，吹得比较多，有观点把它和蓝色和易点定义为主创联动。但从图形结构来看，我个人感觉更像前一阶段交换机方向的炒作路径：冰点阶段抗跌，等待情绪回暖后释放，这种手法此前在紫光股份身上也出现过类似表现。

所以这类标的更多需要看资金节奏，不能单纯按照主线逻辑去理解。

今天文章最重要的讲了两点，一是通过预测量能去判断资金承接的问题，二是对于主线的理解，各位好好吸收吧。

今天这篇文章，重点其实就讲了两个东西；

一是通过预期量能去判断市场承接能力，很多时候大家只看指数涨跌，却忽略了上涨背后需要多少资金去匹配。当市场一致预期过于集中时，先去计算资金承接空间，往往比单纯看情绪更加重要。

二是对于“主线”两个字的理解以及八月部分科技和部分老登并行的观点，好好消化吧，把自选股都重新整理整理，最后附一张情绪图。


哦对了，再聊几句周末讨论最多的“华尔街狙击那个天才”。

网上很多说法是，全世界资本为了收割他的账户，上演了一场精心设计的大戏。这个说法听听就行，市场没有这么玄学。

这轮超预期杀跌的核心原因，其实就是我那天早上【圆宝随笔】里讲的那个“局”。大家可以结合棒子市场的变化来看，为什么这一次棒子没有出现冲高回落？因为前期高位筹码已经经历了一轮集中释放，涨的再多和之前的散户也没关系了，市场进入了新的平衡阶段。

再看崔会长购入海力士股票这个消息，按照棒子的规定，如果单笔交易金额达到50亿韩元以上，需要提前30天进行公告。收盘来看呢，交易金额在47.85亿韩元，刚好无需提前披露。

金额卡线，时间节点也卡在杠杆出清尾声，所以结论就很好下了，老美那边联合了棒子内部的坏人，把局做的死死的。

所以兄弟们，这轮调整下来，真的需要问自己一句：错的是你吗？

7位推油大哥，感谢给上一主贴搞成精品！@ghx0228@灼灼335@顺势为王1986@问海路@javxsp@齁币多@古隐远听神

你尊重圆宝的输出，圆宝自然也会更认真地陪你走这一段周期；江湖路远，同行是缘。打赏不是必须，但每一份支持我都看得到，也都记在心里；

老兄弟们辛苦了，新兄弟们也别总躲在人群后面看热闹，哪怕一个点赞、一条评论、一点心意，我都会更有动力把黄金屋继续挖下去，感谢兄们，继续并肩。

尤其是市场最近如此恶劣，还在坚持打赏的，也都是送炭行为，哥们记住了。

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最近每天都在掉粉，我也接受，允许一切发生和发声，但我还是说一句，时间不会证明光模块和算力，只会证明我。