首先说个人的结论，硬件是左侧抄底的节点，尤其对于做中线趋势的来说是。只不过仓位的管控、分时买点比较讲究。

大周期来说，721横盘筑底到这里是不是五浪上涨的节点目前还不能做结论，也就是说大四浪下跌的周期是否走完现在还不知道，要走过了才知道。然而回顾大周期来看有一点可以确认，就是五月中下旬到现在的杀跌是924牛市以来最猛的，而杀跌之前ai硬件的上涨也是最大的，估值偏离是牛市以来的最大，所以硬件的反弹不可能一蹴而就，在这里可以看到硬件磨底的时间需要延长，而更加低位的AI应用目前更加聚焦，在反弹主升的节点永远只能是一个方向最聚焦，一山不容二虎。

消息面来说就是夜之暗面刺激了米国ai的现金流的吃紧，外面各大顶级分析师给出了盈利和投入不能匹配的担忧，那么这给了我们这边开源大模型表现的机会，真正发酵就在730夜间微软发布说公司第四财季Azure云业务超预期，它们云计算微软亚马逊连续两天应声大涨，我们这边Kimi方向模型云是性价比可见的，那么下周前三天云、应用大概率还是主旋律，同硬件形成辩证的跷跷板关系。

硬件可不可以做？当然可以，下周初分歧延续，尤其是龙头长鑫科技需要消化哈获利盘，海力士的报复性反弹自然会遭到资金的兑现，需要联动韩国存储和米国半导体反弹的消化节奏，底部还不够夯实。大模型训练也是需要硬件的，国产算力超节点目前配合还不是太明显，只有龙头锐捷网络走势强硬，其实星网锐捷、紫光股份、共进股份、盛科通信、菲菱科思、中科曙光等走势非常健康，没有像元件和存储那样套人。

先说到这里吧，周一看看云计算先。