1、碳酸锂供给端现状分析·海外矿供给情况：此前市场预期2026年7月会有大量锂矿到货，但实际7月到货量较正常水平大幅缩减，其中规模最大的厂商仅到货1万吨，其余厂商到货量均为小几千吨。到货不及预期的核心原因为津巴布韦虽已放开锂矿出口名额，但当地物流运输环节拥挤，从矿区运抵港口再到集港发货的全链路运力偏紧，导致到货持续延后。后续到货节奏为8月锂矿陆续到港，8月底至9月才能恢复至正常到货水平，9月至次年