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一、周五盘面分析及明日操作策略
周五大盘高开震荡上涨0.72%，双创指数均涨3%。软件+AI应用、算力租赁、人形机器人概念等相对强势，银行+保险+券商、白酒、石油和煤炭等较弱。逾八成个股上涨，涨停板102个，其中一字板3个，另有113个涨逾10cm，涨停被砸个股125个。无跌停板，大跌4%以上个股32个。

市场又是表面有反弹，实质上杀伤惨烈的一周。周五看似涨的不错，其实是高开就了事，指数以及大批量个股在开盘片刻就是最高点。开盘杀进去的话大概率是亏钱的，大部分票收的是阴线，开盘高点砸下去十个点的票一大堆，就连看似涨的好的双创指数其实都是中阴。不知道硬科技犯了什么罪，你说杀估值的话好些个票杀到几倍市盈率了还在跌，而我们的四大行的市盈率居然已经是8倍有余，成长股比传统公司的估值还低，这还有什么逻辑可言。

你说怪韩股的话，人家可是在半导体等硬科技股带动下一路高开高走，收盘暴涨18个点，海力士更是30个点涨停。放眼全世界，7月份科创板和创业板指跌幅分列全球第一和第二。这还好意思怪人家吗？就连港股涨了一个月我们都不跟，同样的还有港股的旭创，人家分时一跳我们就跟的特别快，结果人家上去了我们却收在最低点。如此跟跌不跟涨，这这还是正规市场吗？

跌起来快，反弹慢，主要是主动型资金已经远远赶不上量化的规模。每每稍有点主动性买盘就被做差价的量化给砸下去了，一个量化砸就是N个策略趋同的量化共振，结果就是直线跳水，严重时就是集中踩踏。每逢高开必抢跑，遇利好就高开低走，稍微有点正常信仰的话就可能被量化闷。批量个股涨三个点软绵绵的，砸10个点却是片刻的事，大批量一个月就跌下来五六十个点的票稍微反抽下还有源源不断的抛盘。这放在过往完全不可想象，原因就在于量化的筹码是源源不断的。

不重拳整治量化的话大A 就不可能正常了，就会是长期处于易跌难涨、急跌慢涨的生态，长期投资和价值投资将不复存在。7月跌最惨的就是行业高景气，基本面高增长的票，受伤最惨的就是那些坚持逻辑坚信价值的人。试问涨多了都要跌，不管逻辑多好基本面多靓都要给你A杀，这样以后谁还敢长期持股？难道监管层要培育这样的市场吗？试问量化每秒299次的交易是什么耐心资本，完全只看波动不认公司能给市场创造什么价值？为什么人家摆在那里的经验我们不学，人家韩国都知道在市场极端时暂停程序化交易，为什么我们就要纵容？

当然周五市场并非一无是处，低位的AI应用就出现了大爆发。这块谈不上逻辑多正，事件驱动有多大，而是量化引领的一窝蜂的情绪流打法。量化喜欢快速波动，喜欢跟随消息面到处煽风点火，喜欢快速平铺一个方向后扫一把就跑，哪里热度出来了就反手砸。AI应用这一块要走远的前提是市场不能卷，只有市场恢复正常才有持续性的行情，否则在量化引领的打法下一大热就容易砸。

要硬件稳住，为全市场创造稳定的环境，新方向才能开拓出新天地。何况有基本面的硬件不稳，完全没业绩的软件拿什么来支撑呢，纯粹的高低切换的话那比老登就好不了多少。未来的大模型大概率是寡头市场，大部分普通的软件企业是没法生存的是要被淘汰的。快速脉冲是炒情绪，要走远要走出趋势肯定是要逻辑和情绪共振的。硬件被无差别杀跌成不像样，软件却还无差别地大炒一波，那就不太现实。等跌惨了的硬科技股有反弹纠错的氛围了，那应用等其他新方向也就有挥洒的空间了，如此共同推动市场，那样才是市场真正稳住了。

史上最惨的七月已经是过去式，相信只要活下来了就还有未来。市场要一下子稳住有难度，但最困难的时点应该在过去，接下是震荡修复和筑底的时间，然后再真正开启一波否极泰来的反弹行情。8月上旬还有波折反复，总体则可以往向好方向看。目前的问题是市场可能快要好转了，然而量化带来的问题却没改，那生态就是错综复杂的，机会就不是泛泛而论的。建议大家以后争取每年抓住两三波大的机会就够了，其他时候就别去参与量化造就的内卷行情了。

二、盘中主要热点题材
1、AI应用
AI营销：天娱数科、三人行、智度股份、利欧股份、易点天下、引力传媒、蓝色光标、浙文互联、三维通信
AI短剧：德才股份、欢瑞世纪、掌阅科技、中文在线、中广天择、昆仑万维、荣信文化
AI办公：泛微网络、福昕软件、用友网络
AI教育：传智教育、凯文教育、竞业达
参股KIMI+DeepSeek：九安医疗
AI生态修复+智谱：正和生态
AI财税：税友股份
AI金融：恒银科技
AI电梯：快意电梯
AI轨交：唐源电气
AI水务：威派格

2、算力租赁
算力租赁：盈峰环境、罗曼股份、宏景科技、利通电子、证通电子、东阳光、润建股份
云计算：宁夏建材、美丽云、云赛智联
医药+算力租赁：康惠股份
养猪+算力租赁：京基智农
家居商贸+算力：香江控股
集成吊顶+算力：法狮龙

3、机器人
人形机器人+宇树：中大力德、卧龙电驱
人形机器人+丝杠：天创时尚、北特科技
人形机器人+工业互联网：维宏股份
人形机器人+电子皮肤：日盈电子
人形机器人+缝制机械：杰克科技
人形机器人+灵巧手：雷赛科技
人形机器人+一体压铸：永茂泰
人形机器人+物理AI：风语筑
机器人+优必选入主：锋龙股份

4、PCB
收购+PCB钻针：中岩大地
PCB设备+PI膜：欧克科技
铜箔+覆铜板：宝鼎科技
收购+覆铜板：安德利
电子织布机：泰坦股份
电子布：平安电工

5、光通信
光芯片+薄膜铌酸锂：安孚科技
光模块设备：科瑞技术
光模块：汇绿生态
磷化铟：海川智能
晶振：泰晶科技

6、存储芯片：太极实业、时空科技、诚邦股份、盛景微
7、消费
食品：一鸣食品、安记食品
酒店餐饮：华天酒店

8、其他
股权变更+企业软件：普联软件
股权变更+民爆：高争民爆
股权变更+酿酒：威龙股份
收购+存储测试：爱丽家居
摘帽+节能环保：神雾节能
绿电：新能股份、协鑫能科
液冷：金富科技、江顺科技
地产：京能置业、锦和商管
铬盐+BE供应链：振华股份
AI服务器电源：麦格米特
半导体洁净室：深桑达A
电子化学品：肯特催化
举牌+天然气：德龙汇能
彩票+AI版权：安妮股份
军工+大飞机：立航科技
增持+锂电：中国宝安
绿电+环保：文科股份
果蔬+医药：宏辉果蔬
电网设备：柘中股份
石油化工：镇海股份
电极箔：海星股份
智慧灯杆：豪尔赛
黄金：招金黄金

注：文章仅为个人复盘心得，所涉个股均为资料总结而非个股推荐，也从来不荐股。据此买卖，风险自负。转载请注明作者及出处，部分或全文转载凡是未署名为“幽兰行天下”的均为抄袭之举，抄袭将追究责任，欢迎大家留言举报