可转债8月3日盘前关注（周末利好偏多）
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2026 年 7 月 31 日周五，沪指 + 0.93%，深成指 + 2.17%，创 + 2.89%，科创 50+1.96%。市场呈现 “隔夜外围存储早盘高开带动 A 股全线修复，场内避险资金集中切换至超跌硬科技，午后资金分歧小幅震荡收稳” 的修复上涨行情，前期消费抱团避险行情瓦解，封测、存储、半导体设备迎来集中回血，指数全线收红，盘面赚钱效应显著拓宽，板块割裂局面大幅缓和。
成交：两市合计约 2.47 万亿，较上一交易日放量逾 1600 亿，增量资金小幅入场承接，摆脱纯存量博弈轮动；资金从白酒、食品饮料、CXO 医药等防御赛道净流出，大举涌入半导体封测、存储芯片、军工、光模块 CPO，周五 A 股全天依托隔夜外围高开启动反弹，全程没有出现放量跳水，承接力度尚可。
个股：涨跌≈4766:701，上涨个股占据绝对优势；涨停 107 家，跌停仅 4 家。前期深度下跌的封测、半导体设备低位小票批量反弹走强，仅有少量高位消费题材个股小幅回调，市场亏钱效应基本出清。
板块分化：半导体存储、先进封测、军工国防、光模块 CPO、电网设备领涨；食品饮料、白酒、创新药、贵金属震荡走弱，避险资金全线撤离，市场主线阶段性切换至超跌科技成长。
资金：内资电子板块全天净流入 112 亿元，封测、存储、半导体设备为资金布局核心；军工同步获小幅净流入，消费板块整体净流出。北向资金净流入加仓半导体、军工标的，减持前期重仓消费蓝筹。叠加美股周五最终收盘真实行情：道指 + 0.53%，标普 500+0.70%，纳指 + 1.00%；费城半导体指数仅微涨 0.07%，日内上演高开冲高回落，早盘最高涨近 5%，尾盘获利盘兑现大幅回落；美光科技收盘大跌 5.86%、SK 海力士 ADR 跌 3.54%，闪迪跌 5.10%，仅希捷、西部数据小幅收红；英伟达上涨 2.90%，亚马逊大涨 15.02%、谷歌、微软、Meta 大涨，苹果逆势大跌 7.35%上海证券报。外围大型 AI 权重走强，但存储芯片冲高兑现收跌，对 A 股周一开盘情绪形成压制。
A 股分类个股复盘
军工国防板块（企稳修复，摆脱边缘化震荡）
● 长城军工、湖南天雁：低位震荡后跟随科技主线修复，长城军工大涨 6.75%，湖南天雁收涨 5.92%。兵装重组预期再度获得短线资金关注，板块成交放量，不再是无人关注的边缘板块，具备短线博弈价值。
● 建设工业、中光学：低位军工个股跟随大盘补涨，国企改革叠加低位估值优势，板块整体温和上行，无极端拉升行情。
科技成长赛道（日内高开强势修复，封测大幅回弹，尾盘受外围提前走弱影响小幅收敛涨幅）
● 托伦斯：半导体设备延续强势，单日上涨 13.26%，板块辨识度独立强势标的，资金抱团运作，带动设备板块跟风修复。
● 至纯科技：半导体清洗设备大涨 7.68%，大基金持仓标的迎来机构低位回补，此前持续抛售态势终结，设备端抛压阶段性释放完毕。
● 通富微电：前期一字跌停后低开高走大涨 8.73%，跌停积压恐慌盘充分出清，早盘在外围存储高开刺激下抄底资金进场，全天放量换手充分，封测板块整体同步回暖。
● 长鑫科技：上市新股收涨 4.35%，依旧是存储板块情绪锚点，带动兆易创新、江波龙同步收红；但已知外围存储尾盘跳水，该板块周一开盘溢价会明显缩水。
● 北方华创：半导体设备龙头上涨 4.16%，主力资金结束连续净流出，稳住科创 50 重心；CPO 板块整体性走强，中际旭创、新易盛稳步走高，板块内部无明显分化。
医药消费避险板块（资金兑现离场，防御属性阶段性失效）
● 五洲医疗：医疗器械小幅收跌 0.94%，医药资金持续出逃；恒瑞医药收跌 1.42%，避险资金借市场回暖大幅减仓，创新药短期失去主力关注度。
● 药明康德 CXO 下跌 2.37%，进攻氛围下资金不愿驻守防御赛道，全天弱势震荡运行。
● 贵州茅台、五粮液小幅收跌，前期强势零食、食品饮料个股普遍回调，抱团瓦解，资金全面转向高弹性科技赛道。
电力电网与热门题材（高位止跌休整，低位被动跟涨）
● 长缆科技：前期持续回落之后小幅回升 2.11%，高温用电题材热度依旧偏弱，仅被动跟随大盘修复，无主力主动布局。
● 立新能源：电力储能上涨 3.26%，新能源低位个股被动跟涨，没有独立题材催化。
● 爱丽家居：依托半导体板块回暖上涨 4.05%，半导体概念带来估值修复，重组预期为辅。
转债方面还是科技方面和次新妖方面为主，周末消息面利好居多，周一大概率是向上，但是现在能持续不是件容易的事情
科蓝、普联：软件相关行情持续，继续向上，周一继续重点关注。
正帆、华峰、联瑞、珂玛：芯片半导体方面跟随外围高开然后高开低走，华峰次新标的相关走势好点，不过周末利好偏多，周一至少适当修复。
三江：次新妖龙头，这种不是太差的行情，大涨，实在令人看不懂。
惠城：虽然是庄债，但是跟随指数也有一定的涨幅。
● 定性：周五 A 股是依托美股早盘存储高开催生的超跌技术性修复，并非基本面驱动的趋势反转；美股收盘存储冲高回落兑现利润，仅纳指依靠亚马逊、英伟达等 AI 权重勉强收红，存储核心标的走弱，会直接压低下周一 A 股半导体板块的开盘预期。场内资金完成一轮消费到科技的大调仓，短期市场重心切换至硬科技，但上方套牢盘压力依旧较重。
● 风险：周一 A 股半导体大概率小幅低开，早盘容易出现分歧震荡；本轮反弹属于超跌修复，并非新一轮主升浪，高位跟风科技小票冲高极易迎来解套盘兑现；消费板块短期回调幅度充足，一旦科技承接乏力，资金存在回流避险的可能性；7 月月末资金结清效应结束，下周市场资金面回归常态，但外围存储情绪转弱是当下最大外部压制因素。
● 策略：周一开盘受美股存储下跌影响大概率低开，无需恐慌杀跌，观察分时承接力度；通富微电、存储龙头回踩企稳可轻仓持有博弈震荡修复，高位纯题材科技小票逢高开冲高分批减仓；暂时不重仓追高，以低吸高抛滚动为主；若早盘科技持续放量承接稳固，可适度持有底仓；若低开后一路走弱，降低科技仓位，转回医药、消费转债防守。后续每晚依旧紧盯美光、SK 海力士走势，存储股价走向直接决定 A 股半导体日内情绪基调。
祝大家操作顺利，如果复盘对你起到帮助，请给我一点鼓励点赞、加油、打赏，有什么问题可以先关注然后在评论区留言，谢谢！
风险提示：以上所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。
$三江转债(sz123273)$ $科蓝转债(sz123157)$
成交：两市合计约 2.47 万亿，较上一交易日放量逾 1600 亿，增量资金小幅入场承接，摆脱纯存量博弈轮动；资金从白酒、食品饮料、CXO 医药等防御赛道净流出，大举涌入半导体封测、存储芯片、军工、光模块 CPO，周五 A 股全天依托隔夜外围高开启动反弹，全程没有出现放量跳水，承接力度尚可。
个股：涨跌≈4766:701，上涨个股占据绝对优势；涨停 107 家，跌停仅 4 家。前期深度下跌的封测、半导体设备低位小票批量反弹走强，仅有少量高位消费题材个股小幅回调，市场亏钱效应基本出清。
板块分化：半导体存储、先进封测、军工国防、光模块 CPO、电网设备领涨；食品饮料、白酒、创新药、贵金属震荡走弱，避险资金全线撤离，市场主线阶段性切换至超跌科技成长。
资金：内资电子板块全天净流入 112 亿元，封测、存储、半导体设备为资金布局核心；军工同步获小幅净流入，消费板块整体净流出。北向资金净流入加仓半导体、军工标的，减持前期重仓消费蓝筹。叠加美股周五最终收盘真实行情：道指 + 0.53%，标普 500+0.70%，纳指 + 1.00%；费城半导体指数仅微涨 0.07%，日内上演高开冲高回落，早盘最高涨近 5%，尾盘获利盘兑现大幅回落；美光科技收盘大跌 5.86%、SK 海力士 ADR 跌 3.54%，闪迪跌 5.10%，仅希捷、西部数据小幅收红；英伟达上涨 2.90%，亚马逊大涨 15.02%、谷歌、微软、Meta 大涨，苹果逆势大跌 7.35%上海证券报。外围大型 AI 权重走强，但存储芯片冲高兑现收跌，对 A 股周一开盘情绪形成压制。
A 股分类个股复盘
军工国防板块（企稳修复，摆脱边缘化震荡）
● 长城军工、湖南天雁：低位震荡后跟随科技主线修复，长城军工大涨 6.75%，湖南天雁收涨 5.92%。兵装重组预期再度获得短线资金关注，板块成交放量，不再是无人关注的边缘板块，具备短线博弈价值。
● 建设工业、中光学：低位军工个股跟随大盘补涨，国企改革叠加低位估值优势，板块整体温和上行，无极端拉升行情。
科技成长赛道（日内高开强势修复，封测大幅回弹，尾盘受外围提前走弱影响小幅收敛涨幅）
● 托伦斯：半导体设备延续强势，单日上涨 13.26%，板块辨识度独立强势标的，资金抱团运作，带动设备板块跟风修复。
● 至纯科技：半导体清洗设备大涨 7.68%，大基金持仓标的迎来机构低位回补，此前持续抛售态势终结，设备端抛压阶段性释放完毕。
● 通富微电：前期一字跌停后低开高走大涨 8.73%，跌停积压恐慌盘充分出清，早盘在外围存储高开刺激下抄底资金进场，全天放量换手充分，封测板块整体同步回暖。
● 长鑫科技：上市新股收涨 4.35%，依旧是存储板块情绪锚点，带动兆易创新、江波龙同步收红；但已知外围存储尾盘跳水，该板块周一开盘溢价会明显缩水。
● 北方华创：半导体设备龙头上涨 4.16%，主力资金结束连续净流出，稳住科创 50 重心；CPO 板块整体性走强，中际旭创、新易盛稳步走高，板块内部无明显分化。
医药消费避险板块（资金兑现离场，防御属性阶段性失效）
● 五洲医疗：医疗器械小幅收跌 0.94%，医药资金持续出逃；恒瑞医药收跌 1.42%，避险资金借市场回暖大幅减仓，创新药短期失去主力关注度。
● 药明康德 CXO 下跌 2.37%，进攻氛围下资金不愿驻守防御赛道，全天弱势震荡运行。
● 贵州茅台、五粮液小幅收跌，前期强势零食、食品饮料个股普遍回调，抱团瓦解，资金全面转向高弹性科技赛道。
电力电网与热门题材（高位止跌休整，低位被动跟涨）
● 长缆科技：前期持续回落之后小幅回升 2.11%，高温用电题材热度依旧偏弱，仅被动跟随大盘修复，无主力主动布局。
● 立新能源：电力储能上涨 3.26%，新能源低位个股被动跟涨，没有独立题材催化。
● 爱丽家居：依托半导体板块回暖上涨 4.05%，半导体概念带来估值修复，重组预期为辅。
转债方面还是科技方面和次新妖方面为主，周末消息面利好居多，周一大概率是向上，但是现在能持续不是件容易的事情
科蓝、普联：软件相关行情持续，继续向上，周一继续重点关注。
正帆、华峰、联瑞、珂玛：芯片半导体方面跟随外围高开然后高开低走，华峰次新标的相关走势好点，不过周末利好偏多，周一至少适当修复。
三江：次新妖龙头，这种不是太差的行情，大涨，实在令人看不懂。
惠城：虽然是庄债，但是跟随指数也有一定的涨幅。
● 定性：周五 A 股是依托美股早盘存储高开催生的超跌技术性修复，并非基本面驱动的趋势反转；美股收盘存储冲高回落兑现利润，仅纳指依靠亚马逊、英伟达等 AI 权重勉强收红，存储核心标的走弱，会直接压低下周一 A 股半导体板块的开盘预期。场内资金完成一轮消费到科技的大调仓，短期市场重心切换至硬科技，但上方套牢盘压力依旧较重。
● 风险：周一 A 股半导体大概率小幅低开，早盘容易出现分歧震荡；本轮反弹属于超跌修复，并非新一轮主升浪，高位跟风科技小票冲高极易迎来解套盘兑现；消费板块短期回调幅度充足，一旦科技承接乏力，资金存在回流避险的可能性；7 月月末资金结清效应结束，下周市场资金面回归常态，但外围存储情绪转弱是当下最大外部压制因素。
● 策略：周一开盘受美股存储下跌影响大概率低开，无需恐慌杀跌，观察分时承接力度；通富微电、存储龙头回踩企稳可轻仓持有博弈震荡修复，高位纯题材科技小票逢高开冲高分批减仓；暂时不重仓追高，以低吸高抛滚动为主；若早盘科技持续放量承接稳固，可适度持有底仓；若低开后一路走弱，降低科技仓位，转回医药、消费转债防守。后续每晚依旧紧盯美光、SK 海力士走势，存储股价走向直接决定 A 股半导体日内情绪基调。
祝大家操作顺利，如果复盘对你起到帮助，请给我一点鼓励点赞、加油、打赏，有什么问题可以先关注然后在评论区留言，谢谢！
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$三江转债(sz123273)$ $科蓝转债(sz123157)$
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