风险提示：以下仅为公开信息逻辑推演，不构成任何投资建议，市场存在不确定性，投资需谨慎。

一、大盘复盘与资金总览

盘面总结

7月末市场经历快速回调后迎来超跌修复，整体属于存量博弈下结构性行情，无全面普涨基础；下周进入中报披露高峰期，业绩成为板块分化核心标尺，纯题材炒作容错率降低。

资金流向

1. 杠杆资金（两融）：融资余额连续回落，杠杆资金还在降仓，对高位股抛压较大，偏好回