二季度社保（含养老）加仓主线（3 条真主线 + 1 条点状）

医药生物——加仓最集中、力度最大

早期剧透（截至 6/23 社保+养老新进/增持 14 只里占 7 只）：诺思格（社保413加71.37万）、贝泰妮（社保加80.62万）、瑞迈特（加12.54万）、可孚医疗（养老加）、信立泰（养老新进737.71万）、普洛药业（养老新进2346.1万）、佰仁医疗（社保新进75.53万）、华大智造（社保新进416.41万）。





逻辑：创新药/CRO/器械底部反转，集采优化+估值近十年低。





电子/半导体/AI 硬件——新进但金额不大

中报实锤：乐鑫科技（社保加仓 38.5%，持 582.66 万股）、顺络电子（微减 5.35% 不算加）。





早期剧透新进：汇成股份（显示驱动封测，社保17022新进1365.51万）、裕同科技（消费电子包装，社保+养老同加）。





这条线和 Q1 的"只认 AI 服务器 PCB"一脉相承，但 Q2 往封测/元件/包装扩散。





有色资源 + 新能源电力——中报实锤的两条硬加仓

盛屯矿业：社保110组合新进 2623.63 万股（有色钴镍，2.88 亿）。





桂冠电力：社保108+110组合合计加仓 2604.44 万股（+13.02%，新能源发电 2.29 亿）。





和 Q1 的"招商轮船/兖矿/中金黄金"高股息资源线延续，但 Q2 只露了这俩头。





基础化工/高端制造——点状加仓

华峰化学（Q1 已加，Q2 社保再加 191.23 万）、新宝股份（小家电出海，社保加 360.01 万）、龙净环保（社保新进1701万）、长高电新（电网设备新进681万）、柳工（社保107新进1157万、413减615万，内部有分歧）。



和 Q1 比，Q2 加仓的边际变化

Q1 撒钱主干＝化工+电子+有色+机械+能源航运（行业级铺开）；





Q2 早期姿态＝医药反超电子成第一加仓行业，资源/电力只露了盛屯+桂冠两只，化工从"万华级重仓"退到"华峰级微调"，电子从"PCB 集中"退到"封测/元件点状"。





风格上 Q2 更明显是"逢回调定投式加仓、不追高、挑细分小龙头"，社内部组合同股有进有退（如柳工）说明不是无脑抱团。

二、把这 14+7 只收敛成 3 条真主线

医药生物（占比近半，加仓最猛）：诺思格/贝泰妮/瑞迈特/可孚(养老加)+华大智造/佰仁/信立泰/普洛(养老新进)——创新药+CXO+高端器械+IVD上游，避开普通仿制药，是 Q2 社保第一加仓赛道。





电子/半导体/AI硬件：乐鑫(+38.5%)/汇成(封测新进)/萤石(智能家居不变)/顺络(微减)——延续 Q1"只认AI硬件链"，但 Q2 往封测/元件扩散。





有色资源+新能源电力：盛屯矿业(新进钴镍)/桂冠电力(水电+13%)——Q1 高股息资源线的延续，但只露了这俩头。



三、和 Q1 比，Q2 的边际变化一句话

Q1 撒钱主干＝化工+电子+有色+机械+能源航运（行业级铺开）；





Q2 早期姿态＝医药反超电子成第一加仓行业，资源/电力只露盛屯+桂冠，化工从"万华级重仓"退到"华峰级微调"，电子从"PCB集中"退到"封测/元件点状"，风格更"逢回调定投、挑细分小龙头"。