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实盘记录

风华高科，PCB上游MLCC，没动。

国瓷材料，做T加仓。

中国巨石，加仓倒T。

天娱数科，应用强度不及预期，直接竞价清仓。

易点天下，应用强度不及预期，直接竞价清仓。

立新能源，辽能板了，被动冲高清仓了。

东山精密，希望东山再起，所以干了东山精密。

一鸣食品，连板结构超预期，分支龙，吸了一点。


盘面观点

指数这里继续震荡，按震荡市的思路应对即可。科技股这里阻力过大，因此在别的方向上开始尝试。

创业板回到了4月份起涨的位置，这里继续看反弹预期，杀跌看机会（大的维度，科技这里还是共振预期，不存在A股分离外围主动走强的可能。棒子正常回调，大A跟着调整，CX、XC还是指数核心，指数反弹还是看他们）。

趋势股这里维持前面的观点，成交额超过100亿直接剔除，阻力太大，全是套牢盘，所以太大的票尽量规避。方向上看，这里海外短期有反弹预期，但看不到反转预期，继续低位震荡消化筹码。载体优选板块容量较小的MLCC，AI应用、消费的持续性可以观察一下，当题材操作即可（存储这里除了CX，别的都不用看，反弹就是卖点）。

情绪股这里短期有超预期的迹象，爱丽家居停盘，但传智教育仍然能够顶一字，说明了情绪票的韧性，包括立新能源、哈药股份的反馈都不错。连板看一下明天的2进3梯队和分支龙能否超预期即可。

市场短期无主流结构，整体情绪票占优。趋势结构优选反弹阻力相对较小的MLCC、以及筹码相对异常、估值相对合理的科技核心股，其次是超跌结构的光纤，情绪抱团核心仍然观察爱丽家居、传智教育、立新能源、一鸣食品等。

题材无明显主流题材。科技股轮动修复，但筹码整体都太差了，很难超预期的V上去，所以这里优先看情绪股过渡（科技看震荡预期，涨了买一买、跌了卖一卖。海外算力看MLCC、光纤、电子布这几个方向，MLCC是阻力最小的，光纤是超跌，电子布是筹码结构异常的。国内看交换机、端侧以及抱团的长鑫，情绪题材看AI应用和消费概念）。

总结，短期仍然主要关注三个大方向，一个是景气赛道里的分支：光通信、PCB中游板厂、元器件MLCC、国产算力产业链、AI应用等等；一个是周期红利股：化工、券商、保险等高股息高增速的红利股；一个是博弈困境反转的消费、光伏。

$一鸣食品(sh605179)$ $立新能源(sz001258)$ $东山精密(sz002384)$ $爱丽家居(sh603221)$ $天娱数科(sz002354)$