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风险前置声明：所有复盘仅为量价、资金、结构逻辑推演，不构成个股买卖、仓位配置投资建议，股市有风险，入市需谨慎
整体定调：指数缩量回调、极致结构性高低切换，权重科技赛道筹码兑现，政策基建题材全线抱团，指数无系统性大跌风险，但主线彻底切换，老赛道只做超跌反弹、新赛道做趋势套利
一、大盘量价结构（支撑 + 压力 + 量能定性）
1、核心指数收盘数据
上证指数：3809.66，-0.59%，日内低点 3797.64，高点 3827.63
深成指：13448.28，-0.96%；
创业板 3302.55，-1.24%；
科创 50 暴跌 5.08%（高位成长杀估值核心）
两市总成交：1.997 万亿，环比缩量 5446 亿，属于前几日放量大涨后的缩量获利了结，不是恐慌放量杀跌
涨跌家数：4005 家上涨、1466 家下跌，黄白线大幅劈叉、权重指数亏钱，典型存量资金腾挪特征
2、关键点位（海龙量价支撑压力）
上证指数最近支撑：3796（0721跳空缺口，日内承接底线）、第二支撑 3764（0717大阴实底）
上证指数短期压力：3832（昨日收盘价）、强压力 3865（0717大阴实顶）
风控定性：缩量回调 + 低点没有有效击穿，指数属于良性震荡洗盘，没有破位走熊信号，震荡格局延续，指数守住了3800
3、量能逻辑解读
缩量两大核心原因：
① 美债 10 年期收益率维持 4.73% 高位，外资北向小幅净卖出 32.6 亿，对高位成长股估值压制，机构主动减仓算力、存储大盘股；
② 场内资金从高位硬科技出逃，直接横向切换到核电、特高压、电网、光伏低位政策赛道，资金没有离场，只是换仓，是结构性行情标志性特征。
二、资金意图深度拆解（海龙核心环节：看透主力动作）
1、内资主力资金（核心调仓方向）
净流出重灾区（兑现出货）：半导体 / 存储芯片整体流出 218 亿，紫光股份、兆易创新、德明利、中际旭创大额卖出，前期 AI 算力、存储周期龙头集体获利了结，高位抱团筹码松动；
净流入主攻方向（主力建仓）：核电全板块净流入 26.21 亿、电网 / 特高压 16.4 亿、超超临界发电、光伏反弹，全部对应周末两大政策：国常会批量核准核电项目、十五五 4 万亿算力 + 电网新基建；周一早上发的周末国内国际消息汇总中都有详细描述。
资金直白意图：
机构抛弃已经大涨、估值偏高的 AI 硬件、存储芯片，布局政策刚落地、位置低位、订单确定性强的电力基建链条，属于 “政策落地前埋伏→落地当日拉升兑现低位筹码” 的标准事件驱动打法。
2、北向资金：小幅卖出权重科技，蓝筹公用事业小幅承接
北向没有单边大额出逃，只是针对性减持科创大盘科技，对水电、核电高股息蓝筹减持力度极小，外资整体观望，没有形成趋势性外流。
3、游资动向
聚焦核电小盘标的、AI 应用小票（传智XX 6 连板）、机器人题材，偏好 50 亿以下小市值弹性标的，回避百亿以上大盘权重。
三、板块强弱分级（贴合周末消息验证落地效果）

【A 级强势：政策主线，资金抱团，持续性最强】
1、核电 + 特高压（完美匹配周末核电批复 + 新基建规划）
涨停梯队：中国核建、久盛电气、融发核电、合锻智能等 18 只个股涨停；
逻辑验证：新建核电站必须配套核电钢结构、高压送出铁塔，汇金* 这类铁塔配套标的属于板块跟风弹性标的，板块不是一日游，政策有中长期订单支撑；
2、光伏板块：价格战管控利好落地，通威股份、福莱特涨停，底部修复行情；
3、AI 应用（传媒、教育）：和硬件算力割裂，独立题材炒作，不受科技股回调影响。
【B 级弱势：周末利好失效，利好兑现杀跌】存储芯片、AI 服务器、光模块
周末明明有三星存储暴增、亚马逊千亿 AI 开支利好，但走出 “利好落地即出货”，核心问题：短期涨幅过大、筹码峰上移，中报临近资金害怕业绩不及预期兑现，属于周期赛道短期回调，不是趋势反转，回调后存在低吸修复机会。
【C 级震荡中性】
航空、油气、黄金（地缘事件脉冲，今日资金关注度下降）、地产竣工链，横盘震荡，无明确资金方向。
四、次日（8 月 4 日）行情预判 + 海龙实操纪律

1、指数预判沪指围绕 3796–3832 区间窄幅震荡，不会单边大跌；
分化延续：核电、电网低位题材延续强势；存储、算力大概率小幅修复超跌反弹，不会直接反转大涨。
2、板块操作思路
跟踪：1、核电 / 特高压低位滞涨个股（避开已经涨停高位龙头，做配套基建、铁塔类低位补涨）；
2、存储、算力龙头缩量回踩支撑的超跌反弹（波段短线）；
规避：高位纯题材 AI 小票、短期翻倍无业绩妖股（监管持续收紧）、存储高位放量破位个股。
3、硬性风控纪律（海龙体系铁律）
1、上证指数跌破 3780 支撑，整体仓位降至 5 成以内，规避系统性震荡风险；
2、核电板块核心龙头收盘放量滞涨，立即兑现汇金通这类跟风题材股利润；
3、总仓位不超过 7 成，当前结构性行情不适合满仓押注单一赛道。