财经早报 | 2026-08-04（星期二）
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**财经早报 | 2026-08-04（星期二）**
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**五大主线**
1. **药明康德业绩指引大幅上调** — 收入从513-530亿上调至585-605亿，增速从18-22%上调至35-39%
2. ⚡ **新型电力系统"十五五"规划** — 非化石能源发电量占比50%，特高压规模翻倍
3. **集成电路布图设计保护条例修订** — 10月15日起施行，保护EDA/芯片设计
4. **PC DRAM Q3涨价15-20%** — 供应短缺，存储持续景气
5. 烙 **CPO步入量产** — 英伟达副总裁宣告共同封装光学量产
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** 药明康德业绩大超预期（今日最强催化）**
【核心数据】
- 2026年收入指引：585-605亿元（原513-530亿），上调14.2%
- 持续经营业务收入增速：35-39%（原18-22%），翻倍提速
- **这是CRO板块历史级利好**
**CRO板块**：
- 药明康德（核心龙头）
- 康龙化成（之前分析过，已持有可续）
- 昭衍新药、百花医药、睿智医药、凯莱英
⚠️ **注意**：药明康德是重磅信号，CRO板块整体估值修复机会来临。但今日可能高开，等回调再介入。
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**⚡ 新型电力系统"十五五"规划（持续催化）**
【核心目标】
- 2030年非化石能源发电量占比**50%**
- 新能源消纳**28亿千瓦**
- 充电基础设施支撑**1.1亿辆**电动汽车
- 特高压在建规模=十四五的**2倍**
**电力/电网**：
- 电力：新能股份（2板）、深南电A、华电辽能、乐山电力
- 电网：风范股份、华菱线缆、长缆科技、顺钠股份
⚠️ **注意**：电力板块之前分析过有诱多成分，但这次是**真实政策推动**，等首板回调介入。
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** 集成电路布图设计保护条例（国产替代催化）**
【事件】《集成电路布图设计保护条例》修订通过，2026年10月15日起施行
**EDA**：华大九天、概伦电子、广立微
⚠️ **注意**：EDA板块PE普遍较高，等回调再看。
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** PC DRAM涨价（存储持续景气）**
【事件】TrendForce：供应短缺，Q3 PC DRAM固定交易价格将环比上涨**15-20%**
**存储**：兆易创新、德明利、长鑫科技、佰维存储
⚠️ **注意**：昨日兆易创新52.5新低，存储板块已跌出机会，现在是左侧布局窗口。
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**烙 CPO量产+机器人持续催化**
【事件1】英伟达副总裁宣告：共同封装光学（CPO）步入量产
【事件2】宇树科技8月5日询价、8月10日申购
【事件3】世界机器人大会8月19-23日在京举行
**CPO**：东山精密、光迅科技、新易盛、中际旭创
**机器人**：中大力德（2板）、凯旺科技、胜通能源
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**今日操盘重点** ⭐
| 优先级 | 内容 |
|:---|:---|
| ⭐⭐⭐ | **CRO板块**：药明康德/康龙化成，等回调介入 |
| ⭐⭐⭐ | **存储**：兆易创新/德明利，左侧布局窗口 |
| ⭐⭐ | **电力/电网**：等首板回调 |
| ⭐⭐ | **CPO**：等回调再入 |
| | **回避**：传智教育6板、一鸣食品5板、高争民爆4板 |
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⚠️ **风险提示**
- **传智教育6板**：BRAR=318.6极值，随时A杀
- **一鸣食品5板**：144倍PE，纯资金炒作
- **高争民爆4板**：控股股东变更≠重组成功
- **力佳科技**：股东减持2%
- **晨光新材**：股东减持1.6%
- **交大昂立**：复牌ST交昂
- **中微公司**：上半年净利润27-29亿，同比+282-311%（已兑现预期）
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**公告精选亮点**
| 公司 | 公告 | 解读 |
|:---|:---|:---|
| **药明康德** | 业绩指引大幅上调至585-605亿 | CRO历史级利好 |
| **中微公司** | 上半年净利润27-29亿（+282-311%） | 半导体设备龙头 |
| **远东股份** | 7月中标28.08亿订单 | 电力设备 |
| **行云科技** | 在手算力订单超154亿 | 算力 |
| **高乐股份** | 签署31.95亿算力服务合同 | 算力 |
| **阳光电源** | 5-10亿回购 | 光伏龙头 |
| **大秦铁路** | 4-5亿回购 | 铁路运输 |
| **博腾股份** | 取得药品生产许可证 | CDMO |
---
**连板梯队**
- 磊 **6板**：传智教育（⚠️⚠️⚠️ BRAR极值，坚决回避）
- 賂 **5板**：一鸣食品（⚠️ 144倍PE，回避）
- 雷 **4板**：高争民爆（⚠️ 控股股东变更不确定）
- **3板**：神雾节能（摘帽）
- **2板**：德龙汇能、恒银科技、中岩大地、天娱数科、中大力德、盈峰环境、豪尔赛、立航科技、新能股份、锦和商管、美利云、欧克科技、利欧股份
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**阿财点评**：今天三条最强主线——**CRO业绩大超预期（药明康德）、存储涨价（PC DRAM+15-20%）、电力/电网（"十五五"规划）**。
药明康德业绩指引上调是历史级利好，CRO板块整体估值修复机会来临，但今日可能高开，等回调再介入。
存储板块PC DRAM涨价+兆易创新52.5新低，左侧布局窗口已现，但要注意控制仓位（半仓以内）。
连板股方面：传智教育6板BRAR极值、一鸣食品5板144倍PE、高争民爆4板不确定——这三个坚决回避。
**操作纪律**：上涨家数≥3000，半仓以内，不追高位连板。
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数据来源：| 2026-08-04 08:50
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**五大主线**
1. **药明康德业绩指引大幅上调** — 收入从513-530亿上调至585-605亿，增速从18-22%上调至35-39%
2. ⚡ **新型电力系统"十五五"规划** — 非化石能源发电量占比50%，特高压规模翻倍
3. **集成电路布图设计保护条例修订** — 10月15日起施行，保护EDA/芯片设计
4. **PC DRAM Q3涨价15-20%** — 供应短缺，存储持续景气
5. 烙 **CPO步入量产** — 英伟达副总裁宣告共同封装光学量产
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** 药明康德业绩大超预期（今日最强催化）**
【核心数据】
- 2026年收入指引：585-605亿元（原513-530亿），上调14.2%
- 持续经营业务收入增速：35-39%（原18-22%），翻倍提速
- **这是CRO板块历史级利好**
**CRO板块**：
- 药明康德（核心龙头）
- 康龙化成（之前分析过，已持有可续）
- 昭衍新药、百花医药、睿智医药、凯莱英
⚠️ **注意**：药明康德是重磅信号，CRO板块整体估值修复机会来临。但今日可能高开，等回调再介入。
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**⚡ 新型电力系统"十五五"规划（持续催化）**
【核心目标】
- 2030年非化石能源发电量占比**50%**
- 新能源消纳**28亿千瓦**
- 充电基础设施支撑**1.1亿辆**电动汽车
- 特高压在建规模=十四五的**2倍**
**电力/电网**：
- 电力：新能股份（2板）、深南电A、华电辽能、乐山电力
- 电网：风范股份、华菱线缆、长缆科技、顺钠股份
⚠️ **注意**：电力板块之前分析过有诱多成分，但这次是**真实政策推动**，等首板回调介入。
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** 集成电路布图设计保护条例（国产替代催化）**
【事件】《集成电路布图设计保护条例》修订通过，2026年10月15日起施行
**EDA**：华大九天、概伦电子、广立微
⚠️ **注意**：EDA板块PE普遍较高，等回调再看。
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** PC DRAM涨价（存储持续景气）**
【事件】TrendForce：供应短缺，Q3 PC DRAM固定交易价格将环比上涨**15-20%**
**存储**：兆易创新、德明利、长鑫科技、佰维存储
⚠️ **注意**：昨日兆易创新52.5新低，存储板块已跌出机会，现在是左侧布局窗口。
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**烙 CPO量产+机器人持续催化**
【事件1】英伟达副总裁宣告：共同封装光学（CPO）步入量产
【事件2】宇树科技8月5日询价、8月10日申购
【事件3】世界机器人大会8月19-23日在京举行
**CPO**：东山精密、光迅科技、新易盛、中际旭创
**机器人**：中大力德（2板）、凯旺科技、胜通能源
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**今日操盘重点** ⭐
| 优先级 | 内容 |
|:---|:---|
| ⭐⭐⭐ | **CRO板块**：药明康德/康龙化成，等回调介入 |
| ⭐⭐⭐ | **存储**：兆易创新/德明利，左侧布局窗口 |
| ⭐⭐ | **电力/电网**：等首板回调 |
| ⭐⭐ | **CPO**：等回调再入 |
| | **回避**：传智教育6板、一鸣食品5板、高争民爆4板 |
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⚠️ **风险提示**
- **传智教育6板**：BRAR=318.6极值，随时A杀
- **一鸣食品5板**：144倍PE，纯资金炒作
- **高争民爆4板**：控股股东变更≠重组成功
- **力佳科技**：股东减持2%
- **晨光新材**：股东减持1.6%
- **交大昂立**：复牌ST交昂
- **中微公司**：上半年净利润27-29亿，同比+282-311%（已兑现预期）
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**公告精选亮点**
| 公司 | 公告 | 解读 |
|:---|:---|:---|
| **药明康德** | 业绩指引大幅上调至585-605亿 | CRO历史级利好 |
| **中微公司** | 上半年净利润27-29亿（+282-311%） | 半导体设备龙头 |
| **远东股份** | 7月中标28.08亿订单 | 电力设备 |
| **行云科技** | 在手算力订单超154亿 | 算力 |
| **高乐股份** | 签署31.95亿算力服务合同 | 算力 |
| **阳光电源** | 5-10亿回购 | 光伏龙头 |
| **大秦铁路** | 4-5亿回购 | 铁路运输 |
| **博腾股份** | 取得药品生产许可证 | CDMO |
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**连板梯队**
- 磊 **6板**：传智教育（⚠️⚠️⚠️ BRAR极值，坚决回避）
- 賂 **5板**：一鸣食品（⚠️ 144倍PE，回避）
- 雷 **4板**：高争民爆（⚠️ 控股股东变更不确定）
- **3板**：神雾节能（摘帽）
- **2板**：德龙汇能、恒银科技、中岩大地、天娱数科、中大力德、盈峰环境、豪尔赛、立航科技、新能股份、锦和商管、美利云、欧克科技、利欧股份
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**阿财点评**：今天三条最强主线——**CRO业绩大超预期（药明康德）、存储涨价（PC DRAM+15-20%）、电力/电网（"十五五"规划）**。
药明康德业绩指引上调是历史级利好，CRO板块整体估值修复机会来临，但今日可能高开，等回调再介入。
存储板块PC DRAM涨价+兆易创新52.5新低，左侧布局窗口已现，但要注意控制仓位（半仓以内）。
连板股方面：传智教育6板BRAR极值、一鸣食品5板144倍PE、高争民爆4板不确定——这三个坚决回避。
**操作纪律**：上涨家数≥3000，半仓以内，不追高位连板。
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数据来源：| 2026-08-04 08:50
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