下面是8月3号指汇盈行情策略复盘。[淘股吧]

8月首日并没有强势的修复开门红，各大宽基指数继续震荡，上证指数下跌0.59%，沪深300下跌0.98%，中证1000略涨0.06%，科创50大跌5.08%

还是流动性的问题，今天海外算力通信设备没有再次下跌，但国产算力补跌的厉害，芯片产业下跌7%。

最近反复跟大家聊了芯片产业6月份的支撑点。


因为这个位置是市场部分公募资金漂移出去买科技的时间节点，包括一些非科技主题基金，以及一些均衡型基金，甚至一些高股息老登基金，各种各样都有。

漂移的早，尽管有过不错的涨幅，但目前净值回撤，也是基本回到6月初的起点，部分已经跌破6月初的价格了。

那这些基金经理是有很大的成本压力的，后面还向下，只能被动被迫割肉，对于基民来说，也是一次煎熬，买科技就算了，还跌的比不买科技的时候还要惨，很容易引起赎回，基金经理继续卖科技的负反馈。

看样子目前是陆续触发了一些基金的止损阈值了，导致被动无脑砍仓。

基金的各种因素比较复杂，所以这里估计还会继续交易震荡一段时间。

不过从流动性的角度来看，也陆续开始有一些稍微好转的消息了，韩国那边一个多月的嘴炮救市，目前已经开始有行动


同时，虽然上周五科技冲高回落，但融资最终净流入46亿，融资余额目前在2.61万亿这样，数据波动有望减小。

从科技估值来看，海外算力通信设备PE估值49倍，年内最高72.81倍，PB估值7.86倍，年内最高11.5倍。

国产算力芯片产业PE估值115倍，年内最高167倍，PB估值8.7倍，年内最高12.66倍。

从景气抱团PB估值来看，当下都已经脱离了之前聊到的10倍PB魔咒，说明估值泡沫化也伴随着短期较大的跌幅消化不少，业绩预期当下也还没有看到明显的大幅下修。

综上，各种因素对比下，科技很难再出现类似7月的那种大幅情况了，接下来就耐心等待是否会出现右侧机会。

今天的行情就聊到这，再给大家汇报一下我们当下策略的整体情况：

①趋势策略，目前从信号来看，谨剩一两个老登模型还是持有信号，比如互联网指数，目前收益率已经7%左右，其他大多数都是不再持有信号，特别是科技行业。

②网格策略，目前伴随着行情回调，陆续已经重启了一些品种运行，三月份开始重启了黄金股，化工，军工，游戏之类的，6月份在吸血效应下重启了煤炭，电力，7月份重启了新能车，传媒等等。

③我们跟车或者持有的投顾组合，比如战舰，奇兵之前整体行情高位的时候，担心大家容易产生fomo的情绪从而去追高，所以主理人是关闭了申购通道，在行情大幅回撤下来，有风格再平衡的预期，叠加组合已经部分止盈了估值较高的科技仓位，增配了较低位的资产，所以也是重新打开了申购通道。

而跟车的春耕秋收组合，今天也有了新的方案，在连续跟车了两次红利专车后，由于红利短期已经修复不少，所以不再买红利，反而继续买了估值+业绩不错的低位行业(方案有效期两个交易日）

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最后更新一下股债收益差情况吧：

现在股债收益差是5.3%，百分位58.78%。

意味着整体市场的性价比要比58.78%的时候要高，股票的性价比较高
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