2026 年 8 月 4 日周二，沪指 +0.33%，深成指 +3.25%，创业板指 +5.64%，科创 50 +4.09%。市场呈现 “隔夜美股科技、存储芯片全线强势走高，早盘低开快速消化昨日恐慌抛压，全天增量资金进场回流半导体、算力硬件、光模块成长主线，沪指震荡偏弱、深创两大指数单边强攻修复” 的强势反攻行情，昨日科技集体杀跌情绪彻底修复，避险资金大批量从银行、食品饮料撤离重回硬科技赛道，盘面做多情绪全面回暖，赚钱效应大面积扩散。 [淘股吧]

成交：两市合计成交额 22284 亿元，较上一交易日放量 2310 亿元，增量资金进场迹象明确，告别昨日缩量避险格局；主力资金大举回流电子半导体、通信算力、军工电子，净流出银行、白酒、食品饮料、交通运输防御板块；外围昨夜费城半导体指数大涨 5.00%，美光科技大涨 6.01%、SK 海力士上涨 6.20%，存储产业链全线回暖，开盘直接稳住 A 股半导体开盘情绪，场内抄底资金积极入场承接前期套牢筹码。个股：涨跌≈3637:1744，上涨个股占比接近七成；涨停 139 家，跌停仅 1 家。跌停个股为个别业绩暴雷小票，无赛道性批量杀跌；半导体、PCB 算力、光模块低位小票批量封板，前期大跌的封测、存储标的全面回血，全市场亏钱效应基本出清。板块分化：半导体存储、先进封测、半导体设备、通信 CPO 算力 PCB、国防军工电子领涨；银行、食品饮料、白酒、交通运输小幅回调，避险板块全线走弱，硬科技重新锁定市场绝对主线，板块形成整体性强势修复行情。

资金：内资电子板块全天净流入 227.63 亿元，半导体单一板块净流入 136.42 亿元，存储、封测、半导体设备为资金主攻方向；通信板块同步净流入 79.26 亿元，银行、食品饮料合计净流出超 62 亿元。北向资金全天大幅净流入，重点加仓半导体、光模块、军工电子标的，小幅减持白酒、银行权重蓝筹。叠加美股隔夜收盘联动：道指 + 1.32%，标普 500+1.48%，纳指 + 2.13%；费城半导体指数大涨 5.00%，美光科技 + 6.01%、SK 海力士 ADR+6.20%、英伟达 + 2.17%、ARM+11.67%、英特尔 + 7.59%，海外全产业链科技共振走强，A 股开盘低开后全天稳步抬升，多头承接扎实无大幅跳水。

A 股分类个股复盘
军工国防板块（强势跟涨科技主线，资金持续加仓）
● 长城军工、湖南天雁：全天稳步上行，长城军工收涨 4.83%，湖南天雁上涨 4.16%。依托科技整体回暖叠加低位估值优势，资金持续小幅布局，板块成交放量，不再是被动避险轮动，正式跟随主线同步走强。
● 建设工业、中光学：低位军工电子标的大涨 5% 上下，军工电子绑定算力配套需求，获得科技溢出资金加持，板块内部低位标的集体补涨，走势稳健。

科技成长赛道（全线强势反攻，封测、存储、设备集体修复）
● 托伦斯：半导体设备止跌反弹，收盘大涨 9.86%，前期恐慌杀跌行情终结，辨识度强势小票重新获得资金抱团，带动一众半导体设备跟风拉升。
● 至纯科技：半导体清洗设备大涨 7.28%，机构低位回补明显，昨日集中减仓态势彻底扭转，设备端抛压充分出清，跟随板块重心稳步抬升。
● 通富微电：封测龙头低开高走大涨 8.16%，昨日大跌之后在外围存储强力提振下抄底资金大举进场，放量换手充分，前期积压套牢盘与恐慌盘集中消化，封测整条产业链全面回暖。
● 长鑫科技：存储核心标的收涨 5.72%，依旧是板块情绪锚点，主力资金持续净流入；兆易创新止跌大涨 7.95%、江波龙收涨 6.37%，存储板块内部割裂消除，全线同步走强。
● 北方华创：半导体设备龙头上涨 7.13%，主力资金结束连续流出状态，强力带动科创 50 大幅收红；CPO 板块全线普涨，中际旭创、新易盛上涨 5% 左右，中小光模块小票批量大涨，算力 PCB 沪电股份、东山精密涨停，算力硬件全线爆发。

医药消费避险板块（资金兑现出逃，防御属性阶段性失效）
● 五洲医疗：医疗器械小幅收跌 0.87%，医药板块资金小幅撤离；恒瑞医药收跌 1.13%，市场进攻情绪高涨，资金不愿继续驻守低弹性医药，整体震荡偏弱。
● 药明康德 CXO 小幅收涨 2.09%，依托自身半年报业绩上调支撑小幅抗跌，仅个别优质标的独立走强，板块整体无资金主攻力度。
● 贵州茅台、五粮液小幅收跌 0.76%、0.91%，前期避险抱团资金大举离场，白酒全天承压震荡，等待资金回流信号。电力电网与热门题材（高位休整，低位被动跟随回暖）
● 长缆科技：电网高位标的小幅收涨 1.25%，昨日强势之后资金小幅兑现，仅被动跟随大盘小幅震荡，无主力主动加仓动作。
● 立新能源：电力储能上涨 2.79%，新能源低位标的被动跟涨，依旧缺乏独立催化，行情依附整体市场情绪。
● 爱丽家居：随板块情绪修复收涨 3.68%，半导体概念受益主线回暖估值修复，题材情绪同步回暖。

可转债方面：
刚上市的次新债：久吾第一天果断顶满，科博第三天上涨趋势依然在，继续关注。
普联：热门题材在普涨行情资金果断被分流。
近期活跃的股债联动标的：正帆、泰坦、胜蓝、欧通、联瑞、珂玛等还是最近主要关注的标的，毕竟最近反弹势头不错。
明天继续以股债联动为主。


● 定性：今日行情依托隔夜海外存储、全品类科技全线大涨打底，叠加 A 股昨日超跌后的估值修复，增量资金入场推动硬科技主线全面反攻，昨日内资恐慌止盈离场的情绪完全修复；深创指数涨幅突出，沪指受金融权重拖累涨幅偏弱，市场资金清晰从低位防御切换至高弹性科技成长，前期半导体阶段性抛压基本消化，短期重回震荡上行修复格局。

● 风险：今夜美股科技若冲高兑现小幅回落，明日 A 股科技大概率出现早盘小幅分歧震荡；短期科技连续大涨后积累短线获利盘，高位题材小票存在冲高兑现压力；银行、白酒等防御板块持续回落之后存在资金回流对冲的可能性；两市放量之后若后续成交额无法持续稳住，反弹持续性会受限。

● 策略：明日无需盲目追高早盘高开科技标的，等待分时小幅回踩确认承接后低吸布局；通富微电、存储、半导体设备核心持仓可继续持有博弈震荡修复，高位纯题材小票逢冲高分批减仓；底仓优先锁定封测、存储、算力 PCB 等主线核心标的，军工作为支线搭配持仓；高位科技转债不宜追涨，低位企稳科技转债择机布局；后续持续紧盯美光、SK 海力士夜间走势，外围存储情绪依旧是 A 股半导体开盘情绪核心风向标。风险提示：以上所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。

祝大家操作顺利，如果复盘对你起到帮助，请给我一点鼓励点赞、加油、打赏，有什么问题可以先关注然后在评论区留言，谢谢！

风险提示：以上所有内容仅供参考，不构成任何投资建议。

$泰坦转债(sz127096)$ $惠城转债(sz123118)$
$联瑞转债(sh118064)$