各位下午好！自七月二十一号十点零八分提示深V反转之后。沪指波段最低点也就在哪里。七月二十六号提示周一周二报复性大阳。七月二十七号两市暴力大阳。周二科技又杀了回去。刚好卡在长鑫上市，市场又极致缩量。在哪个时候我观点依旧旗帜鲜明反弹没有结束。今日科技又再度大涨接下来怎么操作，会不会明天继续下杀，我先阐述我的观点反弹正式开始。理由如下:首先七月三十号的会议引导下半年的宏观面。对于资本市场的表述更是用了提升资本市场韧性和信心的说法。货币层面表述提升了降息降准概率，宏观更是用了发力提效四个字。可以说730会议通稿完全消除了政策层面的担忧，属于政策明牌利好对下半年的巨大支撑。
其次 第一点:宏观逻辑中国进入「股权化债」时代
地产、基建两轮化债落幕，土地财政走到尽头。本轮唯一能承接几十万亿债务、容纳海量社会资金的只有股市。持续压存款利率、降息降准、引导储蓄搬家，都是为了托举股权市场，下半年财政必须发力稳增长。
第二点: 新旧周期错位本轮科技行情本质：纯海外算力链映射2025–2026上半年A股科技上涨，全部跟随英伟达+韩储+中国光模块的全球AI资本开支逻辑，国产算力只是跟随补涨，没有独立行情。外围企稳。纳斯达克止跌，道琼斯止跌。科技自然带动反攻
第三点:AI产业链当前最大矛盾：上游烧钱、下游不赚钱资本开支极大、算力硬件供不应求，但终端应用利润无法覆盖投入，产业链无闭环。因此利润被卡脖子环节独占：美国GPU、韩国存储、中国光模块。
第四点:全球大变局美国正在重新收割AI产业链定价权美债高息+通胀两难，美元潮汐不再是单纯做空，而是重构全球AI利润分配。美国正在压制韩国存储、夺回产业链最大利润，这是科技行情重启的核心拐点。
第五点:中美关系新周期：联合收割、施压日韩而美国需要中国商品稳通胀、稳美元信用；中国需要美国科技开放、稳定外部环境。中美默契维稳，日韩产业与货币成为牺牲品，外部风险大幅落地。
第六点：政策明牌下半年唯一财政增量=算力新基建地摊、低空、消费、传统基建体量太小，接不住经济大盘。未来增量全部集中在AI算力中心、国产服务器、算电协同，是政策唯一发力主线。

最后第三段行情最确定的方向：短期算力降本会带动液冷服务器，光通信。财政发力国产算力硬件交换机、服务器、算力租赁。长期:依旧需要应用端发力！只有应用端发力闭环才会彻底形成AI科技的全面爆发。
接下来怎么操作：成交量萎缩。反弹会轮动。切记追涨杀跌！来回被收割。
总结：行情正式启航！耐心持股！静待花开！
目前手中持仓：信维通信 振华科技 宝钛股份 东方通信 国轩高科 立中集团 楚江新材$信维通信(sz300136)$立中集团(sz300428)$振华科技(sz000733)$
$信维通信(sz300136)$$振华科技(sz000733)$立中集团(sz 300428 )