上半年收益话题刷屏，科技牛里真正赚钱的是哪种资金？
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雪球“上半年收益”话题热起来，本质是一次情绪复盘。指数没问题，科技主线也没问题，问题在于很多账户没跟上。
科创50半年涨64.25%，创业板指涨35.58%，但个股中位数还在负收益区间，这就是今年最真实的盘面。
短线资金上半年主要抱团几个方向：AI硬件、半导体、CPO、PCB、存储。寒武纪是AI芯片辨识度，中际旭创、新易盛是光模块和CPO容量核心，沪电股份是AI服务器PCB，江波龙是存储业绩弹性。资金不是在买所有科技，而是在买有位置、有容量、有业绩预期的核心票。
这轮和过去题材炒法不太一样。以前可能是连板高度带板块，现在更多是趋势容量票带情绪。
核心票反复新高，后排票冲一下就回落，边缘概念甚至跌得比指数还难看。你看的是科技牛，资金买的是产业链卡点。
盘面结构可以这么看：CPO看800G、1.6T、硅光、光芯片；PCB看高层数板、高速覆铜板、电子布、铜箔；存储看涨价和中报；半导体看材料、设备、国产替代验证。能落到订单和业绩的，资金愿意抱；只靠概念名的，容易被抛弃。
下半年分歧可能更大。科技主线还在，但资金会从“谁有概念”切到“谁能兑现”。
后面盯中报、成交额、趋势核心强度、板块内部高低切和补涨能不能持续。别把指数牛当普涨牛，这才是上半年收益分化最大的原因。
国内领先的AI量化选股AI分析平台www.ztquant.com
免责声明：本文仅为公开信息整理和内容创作参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
科创50半年涨64.25%，创业板指涨35.58%，但个股中位数还在负收益区间，这就是今年最真实的盘面。
短线资金上半年主要抱团几个方向：AI硬件、半导体、CPO、PCB、存储。寒武纪是AI芯片辨识度，中际旭创、新易盛是光模块和CPO容量核心，沪电股份是AI服务器PCB，江波龙是存储业绩弹性。资金不是在买所有科技，而是在买有位置、有容量、有业绩预期的核心票。
这轮和过去题材炒法不太一样。以前可能是连板高度带板块，现在更多是趋势容量票带情绪。
核心票反复新高，后排票冲一下就回落，边缘概念甚至跌得比指数还难看。你看的是科技牛，资金买的是产业链卡点。
盘面结构可以这么看：CPO看800G、1.6T、硅光、光芯片；PCB看高层数板、高速覆铜板、电子布、铜箔；存储看涨价和中报；半导体看材料、设备、国产替代验证。能落到订单和业绩的，资金愿意抱；只靠概念名的，容易被抛弃。
下半年分歧可能更大。科技主线还在，但资金会从“谁有概念”切到“谁能兑现”。
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