再天花乱坠的逻辑，都只能在它涨的时候选择相信。
换句话说就是，不涨就别信了。

目前市场因为量上不去，科技内部也出现了分化。

那么对于今天液冷和国产链的爆发，有两个理解。
第一是按之前说的，单纯当作半导体行业的跷跷板。
第二就是理解为市场偏好从海外到国内的转变。

因为有港股长飞光纤的亏钱效应，今天很多资金对液冷的理解是第二种。
主观看：
液冷同时具备海外属性和国产属性，所以很难成为短期科技的情绪载体。
主观看今天比较明确的方向在于从外向内的叙事转变，国内叙事的核心应该是华为链和两长链相关的算力和芯片的基础建设。

今天看资金的选择是华为的晟腾超节点和韬定律。

而且考虑到医药和机器人的表现，这两个板块已经从下跌趋势中脱离，开始拒绝科技的抽血了。

这里不管超节点和韬定律成不成，都会从科技内部抽血。

而这个内部的抽血可能是科技两个月以来最大的考验。

再补一句。

新的国内算力基建，是利空国内老的已经建好的算力中心的。

医药和机器人金融这些其他方向就算能不被科技抽血，也倾向于不做。