大盘整体概况

沪指收跌0.49%，深成指-1.87%，创业板-1.70%；两市主力资金全天净流出478.08亿元

- 创业板主力净流出177.16亿元；沪深300成份股净流出64.75亿元
- 北向资金小幅净卖出18.5亿元，外资短期调仓，集中兑现光模块、消费电子高位标的，逆势加仓银行、油气、半导体设备龙头
- 两市全天成交约1.28万亿，较昨日缩量，市场分歧加剧

一、主力资金净流入行业（仅5个板块获内资加仓）

1. 计算机：+76.45亿元（全市场流入第一，板块收涨2.44%）
细分算力、国资云、AI应用领涨，紫光股份单股净流入超20亿，算力服务器是资金核心抱团方向
2. 通信：+42.71亿元
通信设备、光通信细分分化，中兴通讯获大额承接，高位光模块遭北向抛售、内资低吸设备端
3. 石油石化：+2.19亿元，中字头油气、能源资源避险资金小幅布局
4. 银行：+3.40亿元，高股息防御板块逆势收涨0.94%，避险资金配置
5. 煤炭：+0.92亿元，周期高股息低位防御，板块涨幅1.20%

二、主力资金大额净流出行业（26个板块全线抛售）

1. 电子：-187.84亿元（全市场流出第一）
消费电子、光学光电子、存储芯片集体止盈，上半年涨幅较高硬件标的集中兑现
2. 电力设备（光伏/锂电）：-114.52亿元，板块大跌4.15%，新能源赛道抛压最重
3. 机械设备：-59.22亿元，工业自动化、机器人获利出逃
4. 有色金属：-53.44亿元，锂矿、稀土、小金属周期资金离场
5. 基础化工：-43.39亿元，新材料、玻纤板块集体回调
6. 医药生物：-25.96亿元，昨日流入的创新药、医疗服务今日全线兑现
7. 国防军工：-18.19亿元、建筑材料-17.63亿、家用电器-11.31亿，均出现明显资金出逃

其余小幅流出板块：传媒、食品饮料、美容护理、环保、交通运输、地产、券商等。

三、盘面核心资金特征

1. 极致结构性高低切换
内资仅抱团计算机、通信两大AI科技主线，其余成长赛道、新能源、周期金属全面兑现；资金同时分流银行、煤炭等低估值高股息防御板块。
2. 内外资操作完全反向
内资主力狂抛电子硬件，只留算力软件；北向资金整体卖出，但逆势布局银行、半导体设备龙头，仅规避高位AI硬件小票。
3. AI赛道内部严重分化
算力软件、服务器（计算机板块）持续吸金；光模块、消费电子、半导体制造（电子板块）遭百亿级别抛售，资金只做AI上游算力，规避下游硬件。
4. 新能源全线承压：光伏、锂电、储能统一大额流出，短期资金持续撤离赛道股。