外围扰动持续影响A股，截至收盘，上证指数报3970.88点，跌幅0.49%；深证成指报14939.73点，跌幅1.87%；创业板指报3845.35点，跌幅1.70%；科创50指数报2016.23点，涨幅0.73%，为全天唯一收红指数。沪深两市全天成交2.56万亿，较上一交易日缩量176亿元。情绪层面，剔除ST个股后，全天46家涨停、40家跌停；全市场1531家上涨、3530家下跌，市场再度陷入情绪冰点。板块走势分化明显，早盘科技半导体冲高，盘中最高涨幅达3.45%，午后受韩国股市大跌拖累全线回落，收盘翻绿抹平日内全部涨幅；科技内部超跌软件、数据中心板块超跌反弹，浪潮信息业绩大增一字封板，带动国资云、云计算、信息安全、操作系统、信创、大数据、算力租赁全线拉升，深信服、网宿科技等4只标的收获20cm涨停，12只个股10cm涨停；培育钻石、人形机器人、锂电锂矿、半导体材料等板块全天走弱。此外港股互联网科技走出强势行情，阿里巴巴大涨12.21%，主要支撑逻辑：[淘股吧]
一是央行行长7月7日表态将持续提升外汇储备在港资产配置比例，为港股持续注入资金；
二是阿里2027财年首财季业绩前瞻超预期，云业务增速45%超出市场40%预期且环比提速，利润率11%-12%高于预期，MaaS业务与平头哥芯片落地验证AI盈利逻辑；
三是美股市场硬件回调、AI软件走强，利好港股互联网估值修复。
市场持续缩量运行，板块轮动速度快、持续性偏弱，超跌软件迎来首根反弹阳线，但未形成趋势行情；国产算力上游设备和材料是核心主线。
预计明日上证指数日内波动区间3965—4022点，日内强弱分水岭4000整数关口，沪深两市量能预期2.72—3.00万亿。当前沪指已逼近年线位置，年线支撑区域大概率触发技术性反弹；现阶段市场持续缩量，不存在能够走出连续逼空行情的板块，所有板块均以短期轮动套利为主。超跌软件、数据中心等板块今日收出反弹首阳，存在2-3天的反弹修复，若明日板块放量上涨，反弹持续性可看多，缩量上涨则仅适合短线快进快出。
全市场核心主线依旧是国产算力半导体上游设备与材料，近期上游设备细分走势尤为突出，但受市场缩量约束，不会出现单边趋势行情，仅适合波段滚动操作。超跌软件和数据中心等板块，整体表现一直比较偏弱，本次上涨为超跌修复，不具备连续逼空基础，板块内多数个股近两月股价腰斩，反弹空间有限。三个轮动今日都调整，创新药连续两日回调，商业航天、人形机器人连续三日调整，存在轮动修复机会。港股互联网迎来多重利好共振，资金配置预期抬升，短期反弹行情有望持续。
具体操作上，软件与数据中心板块仅做短线套利：若浪潮信息明日维持大单一字封板，今日20cm涨停的网宿科技、深信服、绿盟科技可轻仓短线博弈；持仓被套的软件个股可持有等待修复，每一持仓不追高。主线仍然是国产算力半导体上游设备和材料，高抛低吸冲高分批兑现，回调至10日均线附近再分批低吸，保留底仓滚动做T。同时可分批埋伏连续多日调整的创新药、商业航天、人形机器人板块，博弈轮动反弹行情。
腾景科技：光模块上游光学元器件龙头，属于算力半导体核心上游赛道
恒铭达：AI电子配套结构件标的，处于低位区间，适合短线轮动套利
广联航空：商业航天核心零部件企业，板块连续调整充分