把这个问题的本质要彻底想明白，弄清楚变成自己的第一性直觉变成自己的直觉，变成正确直觉：
择时比择股更重要：底层第一性原理+完整逻辑链

一、先定义第一性原理根基（剥离所有行情、题材、政策表象，只剩市场最底层不变规则）

核心第一公理：资产价格波动的本质是「流动性供需+市场整体风险偏好」，个股基本面只是局部变量，市场周期是全局约束条件

拆解两条不可推翻的底层规律：

1. 所有股票的估值中枢，由全