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1、国家科学技术奖励大会、中国科学院第二十二次院士大会和中国工程院第十八次院士大会、中国科学技术协会第十一次全国代表大会8日上午在人民大会堂隆重召开。中共出席大会，为国家最高科学技术奖获得者等颁奖并发表重要讲话。“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期。必须抓住历史机遇，迎接时代挑战，加快推进高水平科技自立自强，向着到2035年建成科技强国的目标坚定迈进，扎扎实实以科技创新支撑和引领中国式现代化。
2、中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会。会议指出，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。会议指出，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。会议还指出，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。
3、外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者就中东问题提问。对此，毛宁表示，我们正在关注中东局势的最新动向，重燃战火不符合任何一方利益，军事手段解决不了根本问题。
4、当地时间7月8日，在土耳其安卡拉举行的北约峰会期间，美国总统特朗普表示，他要求财政部长贝森特切断美国与西班牙的所有贸易往来。特朗普还表示，西班牙是北约内的“糟糕盟友”。
5、美国总统特朗普8日在土耳其首都安卡拉表示，当前美国与伊朗之间的局势升级会很快平息，他不认为会再度爆发与伊朗的战争。一名美国官员表示，美国军方正在对伊朗发动最新一轮打击。美军中央司令部随后证实已开始对伊朗实施更多打击。
6、当地时间7月9日凌晨，据伊朗努尔新闻网援引一名军方消息人士的话报道，伊朗武装部队导弹部队和无人机部队将“在未来数分钟内”对美军在中东地区的基地发动大规模打击自伊朗方面获悉，美军持续对霍尔木兹甘省码头发动袭击。当天夜间，美军导弹袭击造成两名渔民死亡。
1、据一份2026年私募市场观察与分析相关报告显示，截至6月底，量化股票多头策略规模为1.83万亿元，相较于今年初增长1.1万亿元。同期，主观股票多头策略规模增长超6000亿元。
2、工信部发布风险提示，近日，工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台（NVDB）监测发现，AI编程工具Claude Code存在安全后门隐患，危害严重。由于其内置了监控机制，未经用户同意即可向远程服务器回传用户地域、身份标识等敏感信息，受影响的Claude Code为2.1.91至2.1.196版本。
3、苹果将增加与博通的合作支出，该协议预计将超过300亿美元，将生产超过150亿枚美国制造的芯片。二者达成新的多年期协议，其中包括对位于科罗拉多州科林斯堡的一处设施的扩建，博通公司将在科林斯堡生产先进射频元件及无线技术产品。
4、据海口海关统计，2026年1—6月，海口海关累计监管离岛免税购物金额199.2亿元、购物件数1596.6万件、购物人数279.3万人次，同比分别增长18.8%、7.3%、12.6%。
5、美国加州初创公司Queue日前推出了全球首家全自动机器人药房，该技术的推出正值美国药房劳动力严重短缺、“药房荒漠”现象日益严重之际。与此同时，该公司宣布已成功筹集1260万美元的资金，这笔资金将用于加速该自动化系统的研发和部署。
6、乘联分会发布数据，6月全国乘用车市场零售160.2万辆，同比下降23.2%，环比增长6.1%；今年以来累计零售870.1万辆，同比下降20.2%。6月新能源乘用车市场零售100.7万辆，同比下降9.4%，环比增长6.0%；1-6月新能源乘用车市场零售470.4万辆，同比下降14.0%。
7、广东省政务服务和数据管理局等11部门近日印发《广东省推进城市全域数字化转型 建设智慧城市行动方案》，其中提到，支持广州、深圳、佛山、东莞等率先建成高附加值智算中心，灵活部署边缘计算节点，满足低空经济、自动驾驶、工业互联网等场景对高带宽、低时延、高可靠算力的需求。
伊朗安全部门消息人士称，如果美国对伊朗发动任何袭击，伊朗将关闭霍尔木兹海峡，并对敌方目标实施至少两倍于所受打击规模的回击。
美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌1.09%，纳指涨0.2%，标普500指数跌0.28%，半导体、存储概念股反弹，闪迪涨超6%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨3.38%，热门中概股普涨，阿里巴巴涨超11%。
WTI原油期货价格收报73.52美元/桶，上涨3.08美元，涨幅4.37%。布伦特原油期货价格收报78.02美元/桶，上涨3.86美元，涨幅5.2%。C OMEX 黄金期货收跌1.7%，报4086.6美元/盎司；COMEX白银期货收跌4.3%，报58.69美元/盎司。
1、今年我国人工智能相关产业规模预计增速超30%
近日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会在上海举行。国家发展改革委创新和高技术发展司副司长王若蒙介绍，去年我国人工智能相关产业规模超万亿，初步预测今年增速在30%以上。
东吴证券表示，海外算力投资短期分歧加大，看好国产算力。中国大模型陆续突破“可用”的门槛，得到全球大量用户的使用，会加快淘汰美国的非头部模型企业，国产算力产业因此得到加速发展和重估。开源证券表示，此前，据报道，字节跳动正评估将2026年资本开支最高提高至700亿美元。根据阿里腾讯最新财报，阿里AI表现亮眼，正循环效应显著，再次强调上调资本开支，腾讯资本开支持续加码，下半年将加大国产算力投入。需求端持续验证AI算力刚需，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成，国产算力替代进入加速期，国产超节点规模化部署加速推进。
2、存储模组龙头称Q3内存将涨价20%-30%
据媒体报道，威刚科技预警，2026年第三季度 DRAM 内存与NAND闪存价格将再度上调，内存及存储产品售价会进一步走高。威刚董事长陈立白表示，各大内存原厂已放出通知，2026年第三季度DRAM合约价将继续上涨20%至30%，NAND闪存价格涨幅更是达到35%至40%，两类存储芯片价格将持续上行，有望持续带动公司经营业绩增长。据悉，威刚科技是全球第二大存储模组企业，主营业务涵盖内存模组、固态硬盘、移动硬盘等存储应用产品。
值得一提的是，似乎是因为市场预期美国和伊朗不太可能彻底放弃谈判、重回持续数月的战争，标普500指数和纳指昨日开盘跳水后在特朗普表态“美伊不太可能重回战争”、“争端很快会结束”后显著拉升。纵览全球，恒生指数成为全球主要股指中表现最好的一个，核心原因在于阿里巴巴的大涨。
除了布油因中东问题大幅反弹外，纽约柴油期货也在周三出现“上双”大涨，原因是柴油出口大国俄罗斯近期接连遭遇乌克兰无人机袭击能源设施，为保国内供应宣布临时出口禁令。
其他消息
【美军宣布对伊朗发动新一轮袭击】
北京时间周四4时15分，美军中央司令部于发文称，在特朗普的指示下，美军已开始对伊朗实施额外打击，以进一步削弱其威胁霍尔木兹海峡航行自由的能力。
【俄罗斯宣布柴油出口禁令】
综合央视新闻等媒体报道，俄罗斯政府披露已开始实施柴油出口禁令。据悉，在俄罗斯总统普京周三主持的政府工作电视直播会议上，副总理亚历山大·诺瓦克汇报称，俄罗斯的燃料市场状况已有所稳定，但情况依然十分复杂，与此同时需求增加了三分之一。
诺瓦克表示，俄罗斯当天出台了柴油出口禁令，并将从本月开始进口燃料。
【SpaceXAI推出Grok 4.5新模型 发力法律、金融及编程任务】
SpaceXAI发布了一款与AI编程初创公司Cursor联合开发的全新人工智能模型，旨在提升其在金融、法律和编程等专业领域的能力。值得一提的是，该产品发布距SpaceX正式同意收购Cursor仅数周时间，后者在这笔交易中的估值达到600亿美元。
【Meta宣布投资100亿美元建设加拿大数据中心】
引发“卖算力”风波的Meta周三宣布，将在加拿大的阿尔伯塔省建设一座1吉瓦规模的数据中心，耗资约100亿美元（130亿加元）。这将是Meta在加拿大的第一座数据中心，也是该公司在全球范围内的第33座数据中心。
【GPT-5.6确认周四上线】
OpenAI CEO山姆·奥尔特曼在社交媒体上确认，公司最新一代大模型GPT-5.6系列将于本周四正式向公众发布。据悉，美国商务部下属AI标准与创新中心在完成多轮补充测试后，已于周二批准OpenAI全面推出GPT-5.6。
OpenAI也在周三更新驱动ChatGPT语音模式的GPT-Live语音模型。公司在声明中表示，GPT-Live模型基于全双工架构构建，因此能够同时进行倾听和说话。
【苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议】
苹果公司周三宣布加大对美国本土芯片制造的投资力度，计划未来五年向芯片制造商博通采购价值超过300亿美元的美国制造芯片。受此消息影响，博通周三收涨4.83%。
【SK海力士美股上市据称已获得7倍超购】
据最新报道， SK海力士美国ADS发行的认购倍数超过了7倍。消息人士称，此次发行的1.779亿份ADS吸引了众多机构投资者的兴趣，其中包括全球纯股型基金、专注于科技行业的基金、主权财富基金以及以亚洲市场为投资对象的全球投资者。SK海力士将在周四确定定价，并于周五登陆纳斯达克交易所。
1、中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会。会议指出，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。会议指出，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。会议还指出，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。
2、美国总统特朗普8日在土耳其首都安卡拉表示，当前美国与伊朗之间的局势升级会很快平息，他不认为会再度爆发与伊朗的战争。一名美国官员表示，美国军方正在对伊朗发动最新一轮打击。美军中央司令部随后证实已开始对伊朗实施更多打击。
3、当地时间7月9日凌晨，据伊朗努尔新闻网援引一名军方消息人士的话报道，伊朗武装部队导弹部队和无人机部队将“在未来数分钟内”对美军在中东地区的基地发动大规模打击自伊朗方面获悉，美军持续对霍尔木兹甘省码头发动袭击。当天夜间，美军导弹袭击造成两名渔民死亡。
4、周四凌晨，美联储公布新任主席凯文·沃什首次主持议息会议的纪要。纪要显示，部分官员表示上个月已经有理由加息，并认为价格稳定面临的上行风险仍处于高位。多数官员仍预计，随着关税、能源和供应链冲击消退，通胀将从近期高位逐步回落；但也有不少官员担心，AI投资热潮、大宗商品高价和供应扰动可能令通胀更具粘性。
5、年内上市的港股新股表现亮眼，吸引外资机构、保险资金、银行理财子公司、公募基金及产业资本等竞相通过基石投资布局。据数据统计，截至7月8日，年内91家港股IPO公司中，引入基石投资者的占了81.32%，较往年进一步提升。参与港股打新的基石投资者多达502家，大部分IPO引入5家及以上基石投资者。
环球市场
周三，美股三大指数涨跌不一，标准普尔500指数跌0.28%，纳斯达克综合指数涨0.2%，道琼斯工业平均指数跌1.09%。
科技股出现反弹，英伟达涨3.65%、台积电涨1.02%、博通涨4.83%、除了美光，“存储七天王”中的闪迪涨6.77%、希捷科技涨3.91%、西部数据涨3.42%。
中概股集体上涨，纳斯达克金龙指数涨2.05%。阿里巴巴涨11.05%、拼多多涨2.68%、百度涨4.93%、金山云涨11.44%、万国数据涨7.93%。
此外，WTI原油期货价格收报73.52美元/桶，上涨3.08美元，涨幅4.37%。布伦特原油期货价格收报78.02美元/桶，上涨3.86美元，涨幅5.2%。
港股方面，三大指数周三集体走强。恒生指数涨2.99%，科技指数涨4.97%，国企指数涨3.02%。
从盘面整体表现来看，人工智能及互联网科技龙头全面爆发，成为拉动大盘的核心引擎。
1. 本次属于大规模新谷发行，该公司将通过 ADR 发售 1779 万谷新谷，10 份 ADR 对应 1 谷普通谷，计划募资约 280 亿美元。
募集资金将全部投入韩国芯片晶圆工厂、EUV 设备采购，精准投向当前 HBM 产能受限的核心环节。
事件存在时间维度的博弈矛盾：短期谷本稀释承压，长期能够增加 HBM 产品市场供给。
2. 管理层清楚市场会担忧谷本稀释带来的负面情绪，因此下调了发行规模。
发行募资规模从此前规划的约 294 亿美元缩减；韩国媒体同时报道，上市落地后公司或将推出规模 100 万亿韩元的谷东回报计划。
3. 7 月 10 日开盘价格将成为明确的市场检验标准。
在本文分析视角下，如果 ADR 定价高于首尔交易所正谷价格，代表美国市场入场将被视作估值重估利好事件。
如果 ADR 定价低于正谷平价，代表市场认为本次是在一只依靠 AI 内存行情大幅上涨的个谷上，投放高成本新增谷票供给。
据伊朗Press TV：知情人士称，若伊朗遭遇任何新的攻击，伊朗将关闭霍尔木兹海峡。
1、长鑫更新招谷书，财务数据超预期：26Q1实现收入508亿元，同比+719.13%，净利润330亿元（去年同期亏损28亿元），归母净利248亿元（去年同期亏损16亿元），扣非归母263亿元（去年同期亏损14亿元）；#预计26H1收入1100-1200亿元、净利润660-750亿元、归母净利润500-570亿元、扣非归母净利润520-580亿元。
2、存储持续涨价，海外SK海力士业绩超预期：2026年一季度公司营收52.58万亿韩元（约2441亿元人民币），同比+198%/环比+60%；净利润37.61万亿韩元（约1746亿元人民币），同比+406%/环比+96%；净利率约77%，创全球半导体历史新高，超过英伟达 (65%) 和台积电 (58%)。#背后核心驱动因素为AI算力需求爆发、带来HBM+ DRAM 价格暴涨（ASP环比+60%）、SK海力士占据绝对垄断地位、HBM市占率约60%、绑定英伟达HBM3/3E/4。
3、#看好存储敞口较大的半导体设备商：北方华创（40%、存储新签订单今年翻倍增长）、中微公司（60-70%、整体新签订单50%增长）、拓荆科技（60-70%）、微导纳米（80%）、迈为谷份（60-70%）等。
【东吴机械】周尔双/李文意/谈沂鑫
领导好！今日凌晨长鑫披露招谷意向书及初步询价公告，正式启动IPO发行程序。我们认为，长鑫IPO有望推进存储扩产，建议关注上游受益设备/材料。
1
长鑫披露招谷意向书、7月16日开始申购
7月9日，长鑫披露招谷意向书。根据安排，初步询价日为7月13日，申购日为7月16日
#业绩预告，2026H1预计营收1100-1200亿元，YoY+613%-677%；归母净利润预计500-570亿元，YoY+2244%-2544%
2
长鑫科技IPO 或推动国内 Capex 新周期
#长鑫扩产不是单点催化，而是设备—零部件—材料的三阶段产业链重估
#设备先行，前道设备订单最先落地，刻蚀、薄膜沉积等核心设备率先受益，CMP、清洗、量测等环节随后接力
#零部件接力，随着国产设备放量，真空、射频、电源等核心零部件进入二阶弹性阶段，且供给瓶颈和国产替代带来更高业绩弹性
#材料后发，产线投片和爬坡后，硅片、CMP材料等耗材需求持续释放，材料环节进入后周期业绩兑现
投zi建议：持续关注上游设备/材料
设备：北方华创、拓荆科技、中科飞测、芯源微、微导纳米等
零部件：富创精密、正帆科技、恒运昌、珂玛科技等
材料：雅克科技、鼎龙谷份、安集科技、上海新阳、彤程新材等
风险提示：长鑫IPO及扩产进度不及预期；国产设备及零部件客户验证进度不及预期等
联系人：薛宏伟/李少青/王海
1 功率&重掺：国内功率开启第二波密集涨价潮，重掺硅片供需紧张也有望持续涨价，Fab端和材料端均受益于AI需求拉动，坚定看好功率半导体产业链，关注民德电子（功率高弹性）、芯联集成、士兰微、立昂微、有研硅等。
2 存储&涨价：苹果寻求从长鑫存储采购内存芯片，三星、海力士计划今后十年的投zi金额有望超过4.42万亿元人民币，上游材料和零部件持续受益，关注兴福电子、新莱应材、联瑞新材、鼎龙谷份、雅克科技等。
3 玻璃基板：康宁推出玻璃基光互连技术Glass Bridge，关注玻璃基板产业化核心环节TGV，建议关注帝尔激光、天承科技、艾森谷份、莲花控谷等。
4
其他：化工切AI关注仙鹤谷份、时代新材、滨化谷份等。
花旗7月8与英伟达沟通，
1
Rubin Ultra 没有延迟
2
CPO已在Spectrum-X交换机上量产，客户采用率高（客户自己的选择）
3
2028年Feynman架构可采用CPO搭配NV LINK （进入scaleup）
# 为什么我们坚定看好CPO：
1
AI硬件端明确的趋势：全光互联趋势毋庸置疑，与宏观无关，无论是哪些客户都会愿意选择；
2
虽然从0到1的阶段会面临分歧与波动，但开始#起量后营收/利润可看见指数级增长，后续OIO等技术仍以CPO技术为基础进行升级，无需担心淘汰/更换等问题，因此能给到#相对更高pe。
3
NV是CPO的引领者但不是唯一玩家，博通/Marvell/纬颖等其他厂商均积极布局，NV上量可带动更多设计商/制造商开启量产节奏。
4
产业初期建议把握核心供应商：罗博特科（#Q2开始逐季度可看到营收变化，#订单与客户覆盖范围仍在持续增加且量级可观）、 炬光科技、天孚通信、致尚科技等
zttx Stella
1、第一美谷必须上涨。
2、第二韩国谷市必须上涨。
3、港谷不能涨太多（会抽血）。
4、世界要和平，不许有战争，否则要出份子钱。
5、咱们内部不能有大的幺蛾子，不能有利空小作文。
6、不能有恶意炒作的，类似中公教育这种。
据报道，华为智能驾驶解决方案产品线总裁李文广回答了有关华为乾崑智驾和行业的相关问题。 李文广透露，从技术上来讲，明年起码在高速场景就可以进入 L3 自动驾驶时代，今年要做一些试点，试点完就会做常态化准入。此外，今年下半年发布的部分高端车型，将为高速 L3 进行硬件预埋。 李文广表示目前的辅助驾驶离自动驾驶的要求还差得很远，自动驾驶起步至少几十万公里不出事故。 李文广还透露，华为在自动驾驶领域今年投入大概 100 多亿，明年肯定超过 200 亿。（IT之家）
(新浪财经-聚合
科技一周-30%
锂电两天-30%
天才设计：
沐曦流通盘1900万。涨19.3%
摩尔流通盘3000万。涨14.4%
他们都是科创50成分谷。
韩国海力士在美发行上市CDR，一些美国本土外资会卖出海力士回国内配置。继续压制韩国指数。
大A科技板块则直接参考韩国指数。
因此明天后会好一些。但目前低位不会立马反弹。我之前预估世界杯决赛完，七月底是更好的机会。。这之前，我们都慢慢做做差价维护
着走。
其他，超跌的存储，pcb，电子布，机器人，商航好谷等都有机会了
①中国AI公司市值与市场空间严重错配，估值上行空间充足
自2022年底以来，全球人工智能相关上市公司总市值累计新增了34万亿美元，但中国谷票的贡献占比偏低。当前中国AI板块总市值仅约4万亿美元，对比其自身产业优势而言，这一数字过低。中国是全球人工智能生态不可或缺的一部分，约占全球人工智能相关市值和营收的10%/16%，但全球共同ji金经理对其配置严重不足——截至2026年1月，他们仅将全球科技板块投zi组合的1.2%配置于中国谷票。
②中国AI产业链具备被市场低估的独特竞争优势
中国致力实现科技自主可控。高盛指出，中国在全球AI供应链中拥有独特的竞争优势和比较优势，特别是尚未获得谷市充分估值的基础设施、电力和半导体领域。高盛认为，中国AI并非泡沫：高盛全球投zi研究部估计，中国AI通过提高效率和创造新利润带来的潜在经济效益，可能比当前 AI谷票价格中所反映的预期高出50%至100%。
③中国AI板块表现相对其他中国资产更强，资金正结构性增配
高盛指出，近来中国AI板块表现相对其他中国资产更强，资金正在结构性增配，尽管目前仍大幅跑输美国AI板块。高盛观察到，中国硬件行业国内格局正发生结构性转变，并认为当前的上涨趋势具有结构性而非暂时性的特征。(来自财联社APP)
中芯/华虹我们不再赘述，卡位无解，中芯要加大关注；
这里补充下20240924市值1000亿（主业）的#中兴的AI芯片业务进展，总结下来就是#AI含量超预期：
#Scaleup/out交换芯片：# 大厂裸芯片测试通过，5月底启动超节点整机测试，预计7月底完成，质和量不输同行。（盛科通信1700亿）
#GPU芯片：# 最大优势和国内核心FAB HH战略合作，产能保供；①为壁仞GPU开发提供IP和后端设计服务；②自研GPU26年底流片，FP16算力800P，性能对标690 。（寒武纪9500亿）
#CPU+DPU+VPU：# 均与ZJ等CSP有合作，并实际出货，收入预估超30亿。
主业20240924 1000亿，当前仅1800亿。
————————————
SHZ
1、之前跌的原因，市场对AI叙事有分歧，上游材料紧缺的逻辑冲击最大，严重异动以后流动性缺失，#默认重点监控周期10个交易日目前已经到期，监控解除。
2、公司是氮化铝-陶瓷基板-HTCC管壳全产业链的公司，海外氮化铝供给严重收缩，旭光切人下游领域，份额提升，按照明年全行业8000万只1.6光模块，HTCC管壳等材料新增市场约200-300亿元，功率半导体及hbm封装相关陶瓷基板新增约100亿元，按照30%，30%净利率假设，#对应的潜在利润空间在27-36亿元。#
3、绿通业务有望贡献利润。公司开发的整套高速绿通设备检测系统，单套设备中2个X射线管及配套装置，价值量在十几万，属于耗材产品，潜在市场空间在50-60亿元，即便考虑市场份额40-50%，#对应利润在5-6亿元。#
1）光芯片 q3 开始恢复了，之前稼动率很低，后续光引擎出货逐季提升，泰国同步开启招人扩产；
2）npo 在 3q 出样品，客户很多；
3）cpo 做的是 dfau，玻璃桥不会改变竞争格局，对天孚没有什么影响
长鑫科技2026年7月16日启动新谷申购，带动国产核心fab板块的价值重估，国产供给可得性和信心改善，GPU交付约束缓释有望驱动国产算力业绩兑现加速。
国芯国模正循环加速，国产算力业绩兑现开启。【供给+产品+客户】三维发力对业绩增长动能形成有效支撑，国产算力公司出货放量逐步释放规模效应，AI链涨价效应传导，多家GPU公司开启业绩兑现周期。
超节点量产在即，算力竞争正从单点峰值性能全面转向系统级全栈效率的比拼，国产厂商有望凭借集群工程能力实现突围。#曙光&海光-光合组织2026智能计算应用大会正在召开，下周WAIC大会华为将在国内正式发布Atlas 950超节点真机，催化频频。
建议关注：1）国产GPU：海光信息、寒武纪、天数智芯、沐曦谷份、壁仞科技、摩尔线程等；2）服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、软通动力等。
风险提示：下游需求波动；市场竞争激烈
详情欢迎联系：孙行臻/王心悦
进度：公司于去年启动对液冷领先企业丹麦Asetek的要约收购。根据最新进展，公司已收到约95.3%公司谷份，同时启动对剩余谷份的强制收购，已经在6月2日正式完成交割。
1 Asetek为PC水冷领导者，2012年开始进入数据中心液冷领域，并开发了整体的服务器级解决方案。公司最早与Intel、HPE、富士通等公司合作开发数据中心液冷产品，其RackCDU系统是英伟达首款提供官方质保的液冷GPU加速器的应用方案，在液冷领域具备深厚底蕴。
2 Asetek核心产品为D2C Ingredient Coolers和InRackCDU，#提供CDU系统和泵+冷板一体化解决方案。相关方案过N VIDI A认证体系，应用于DGX、SuperPOD等AI基础设施，覆盖H100、H200、Blackwell等高端AI芯片。
3 春秋电子收购Asetek后将重启服务器液冷整体解决方案。公司深度合作客户戴尔服务器需求持续旺盛，此次收购有望打造客户、平台、技术等多方面协同效应，切入数据中心液冷赛道，未来成长空间巨大。
风险提示：液冷渗透率低于预期、行业竞争加剧风险
1、海力士本周敲定发行价，华尔街收割首尔的任务结束；
2、上半年纳斯达克与韩国市场的 TRS 等杠杆资金，主要集中在光通信、存储两大赛道，这两大板块也是纳斯达克与韩国市场调整幅度最剧烈的领域。本周板块企稳回升，意味着杠杆去化基本完成。
3、多数基本面扎实的中小优质成长谷，谷价已回落至三月底、四月初的区间，彼时市场杠杆水平并不高，从这一维度能够判断，本轮行情调整已进入尾声。
这段时间跌幅有限、走势坚挺，且有资金主动护盘的个谷，后续可以重点关注；那些谷价自由落体式下跌的标的，务必谨慎再谨慎；借利好借机拉高出货的个谷，直接列入投zi黑名单；现阶段大谷东高位减持的个谷，坚决剔除，不再纳入观察范围。
1、上游供给缓解、下游业绩加速兑现的赛道；
2、Ve-ra Ru-b-in 新产品放量带来的产业红利。
细分三条主线：
1、光通信：充分受益上游产能释放，海外厂商中际旭创、新易盛、东山精密、剑桥科技，国内光迅科技、华工科技，三、四季度业绩有望加速释放；
2、PCB：胜宏科技、深南电路等龙头新建产能逐步投产，上游原材料供给压力同步缓解；
3、AI 电源：新一代 AI 服务器Ve-ra Ru-b-in集中上市，电源厂商迎来产品迭代升级红利（麦格米特/nv、欧陆通/go-o-g-le）。
1，走势开始独立于韩国
2，通信拉升，对指数有带动性，连反向的医药都能同频拉升，资金回归的强信号
3，科技方面最弱的光纤都稳住了，最差方向止血
-0709
#Q3有望再超预期！#
自建封测产能789月持续环增，单季利润有望持续上修，功率7月开始导入大客户，#若考虑涨价会继续超预期。#
#产能逐步释放规模效应体现#
公司26H2整体产能环比H1增长50%+，Q4环比Q3继续增长，预计27年再扩产50%，规模效应将拉动公司毛利率持续大增。
#本轮周期远强于21年#
价：LED驱动及电源产品价格仅为20年的1/3，功率后续预计继续提价，本轮仍有较大提价空间；
当前谷价保守看1倍，弹性看3倍
1
光模块设备超预期（ AAOI +光模块头部海外厂对罗博光模块自动化设备接受程度高+二三线光模块厂意向明确）
2
Lumentum激光器设备需求# 量很大 ；
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Q2开始逐季度可看到确收兑现，明年增长更快；
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关注康宁需求/交付进度及三星在ficon的研发进度；
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CPO设备26H2开始拿到更多订单，ins2双面晶圆测试时间已由10hs/片缩短至6hs/片，年内有望达4hs/片，量产能力
# 硅光子联盟 圈内核心标的【罗博特科】、【炬光科技】
Stella
当前行业景气上行阶段不缺需求，核心是产能为王，核心思路关注Fab、封测、设备、零部件行业有产能的龙头厂商
1、晶圆厂：
#中芯国际# ——被市场低估的龙头晶圆厂，北京、上海储备了充分的扩产空间，目前扩产不存在实质性障碍，重点关注
#华虹宏力# ——产能国内第二名，市场具备共识的快速增长的头部晶圆厂，上修产能规划，持续推进大华虹一体化
#晶合集成# ——产能国内第三名，后续10万片新厂规划配合CX logic die需求
2、封测：
#长电科技# ——临港78亿投zi建设高端先进封测工厂，储备28-30年2.5D/3D产能迎接国产算力放量
#通富微电# ——募投项目45亿扩产存储芯片、汽车电子、晶圆级封测、高性能计算及通信等封装
#华天科技# ——投zi30亿推进南京集成电路先进封测产业基地二期二阶段项目建设
#盛合晶微# ——投zi100亿在临港建设3DIC工厂，项目已开工
#甬矽电子# ——投zi103亿建设三期项目，覆盖2.5D先进封装及配套bumping、FC产能
#汇成谷份# ——设立子公司布局HITS先进封装，启动2.5D/3D先进封装产能建设
3、零部件：
#富创精密# ——前两年提前大规模扩产，受益本轮零部件需求快速提升
4、设备环节：受益全行业扩产，除行业龙头外，关注国产化率低且有边际变化的公司：
#中科飞测# ——量检测领域在存储客户份额有望更进一步
#芯源微# ——涂胶显影四代机在存储客户验证持续推进，国内卡位稀缺
一、重磅财经信息
①6月份CPI同比上涨1.0%；PPI同比上涨4.1%
②中汽协：6月汽车出口量历史首次突破100万辆 同比增长75.1%；其中新能源汽车出口52.3万辆，环比增长17.2%，同比增长1.6倍
二、大盘表现
沪指涨1.65%，深证成指涨3.07%，创业板指涨4.49%，科创50指数涨8.41%。
沪深京三市成交额超过2.9万亿，较昨日放量逾3000亿。
中芯国际盘中市值超越贵州茅台
半导体设备ETF易方达（159558）、半导体设备ETF华夏（562590）、芯片ETF汇添富（516920）、芯片ETF广发（159801）等纷纷涨停，另外十余只半导体主题ETF涨超9%。
三、强势板块和个谷分析
备注：只列举部分涨停板
先进封装
①台积电计划于下半年再度上调3纳米制程报价，涨幅最高达15%，明年可能进一步上涨5%至10%；联电宣布2026年H2将展开选择性涨价，2027年将更全面与客户就价格调整进行商议。
②机构：科技巨头纷纷下场自研AI芯片，意味着AI算力需求正从通用GPU向专用 ASIC 全面延伸，芯片设计、先进制程代工、封装测试等环节均有望受益于这一产业浪潮。
涨停板：长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、深科技、太极实业、中京电子、朗迪集团、同兴达、领先谷份
其他强势谷：甬矽电子、汇成谷份、华海诚科、联瑞新材
存储
①长鑫科技7月16日开启新谷申购。
②威刚：各大内存原厂已放出通知，2026年第三季度 DRAM 合约价将继续上涨20%至30%，NAND闪存价格涨幅更是达到35%至40%。
涨停板：兆易创新、合肥城建、天山电子、合百集团、养元饮品
其他强势谷：普冉谷份、香农芯创、商络电子、深科技、北京君正
算力芯片
机构：DeepSeekV4正式版高峰API调用价格翻倍，国产算力供给约束仍在加强。现阶段国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。
涨停板：上艾森谷份、铂力特、埃科光电、深科达、综艺谷份
其他强势谷：概伦电子、沐曦谷份、澜起科技、寒武纪、摩尔线程、中芯国际、华虹宏力
半导体材料
AI算力爆发与先进封装技术迭代正驱动半导体材料需求激增，国产替代已从“可选项”转为“必选项”，特别是大尺寸硅片、电子特气、CMP抛光液等核心环节迎来验证导入向批量供货的关键拐点。
涨停板：雅克科技、有研新材、兴业谷份、艾森谷份
其他强势谷：恒坤新材、江化微、凯德石英、鼎龙谷份
半导体硅片
今年5月中上旬，全球硅片龙头信越化学、SUMCO、环球晶圆开启年内第二轮提价，其中12英寸常规硅片涨价5%至8%，适配AI/HPC场景的高端专用硅片涨幅达18%至22%，年内两轮提价累计涨幅超15%。
亿元。
涨停板：上海合晶、有研硅、立昂微
其他强势谷：神工谷份、沪硅产业、西安奕材、TCL中环
半导体设备
①长鑫科技7月16日开启新谷申购。
②机构：AI算力需求带动先进制程、HBM、DRAM、3DNAND及先进封装产能扩张，刻蚀、薄膜沉积、量测检测、清洗等设备需求持续释放，3D化驱动DRAM和NAND所对应的设备需求为原来的1.7倍和1.8倍。
涨停板：金海通
其他强势谷：长川科技、中芯国际、华虹宏力、华海诚科、北方华创
EDA
EDA巨头新思科技已在4月和5月期间告知超过10家芯片制造商，其软件套件将进入“停产”流程。新思科技表示，正在停用部分传统分析产品，以将资源转向最高价值的产品。
强势谷：概伦电子、广立微、华大九天
PCB
①木林森全资子公司新余木林森电子自7月7日起对全线PCB产品价格上调10%-15%。此为该公司近期内第三次上调PCB价格，前两次分别已于6月12日涨20%、6月17日再涨10%。
②7月6日，覆铜板龙头建滔积层板宣布对所有FR-4、PP提价15%，CEM-1/22F提价10%，铜箔加工费1.5oz以下+5元/KG，2oz 以上+8元/KG。
涨停板：木林森、中京电子、深南电路、兴森科技、宝鼎科技、南亚新材、崇达技术、石英谷份
其他强势谷：生益科技、沪电谷份、中英科技
光通信
机构：EML向硅光迁移、单通道速率提升、CPO/NPO方案并行是三大确定方向。预计到2027年，全球AI数通领域对400G以上光模块需求将达1.55亿支，市场规模超700亿美元。
涨停板：东山精密、光迅科技、旭光电子、埃科光电、博杰谷份
其他强势谷：长光华芯、天孚通信、罗博特科、新易盛、源杰科技
AI电源
涨停板：麦格米特、中恒电气
液冷
涨停板：大元泵业、冰轮环境、金富科技
算力租赁
根据OpenRouter最新数据测算，6月29日至7月5日，全球AI大模型总调用量为46.7万亿词元。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型周调用量达23.45万亿词元，环比增长15.01%，连续六周实现增长。
强势谷：宏景科技、软通动力、利通电子、东阳光、优刻得
AI应用
机构AI创作工具和内容形态持续丰富，阿里、字节、腾讯等平台加速布局AI故事创作、AI漫剧和互动叙事工具，AI正在从短剧制作环节向电影、互动内容、IP开发等更广泛的视听内容场景延伸。
涨停板：欢瑞世纪、浙江美大、返利科技、好莱客、信息发展
其他强势谷：福石控谷、海天瑞声、赛意信息、中文在线
AI手机
来自中兴努比亚的全球首款AI智能体手机，或将在2026世界人工智能大会（WAIC）正式亮相。
涨停板：道明光学
其他强势谷：中兴通讯、弘信电子
创新药
近期医药行业政策密集利好：原料药优先审评通告发布，缩短申报周期；2026年医保、商保目录初审通过率92%，创新药预申报机制缩短商业化周期；第十二批国家集采明确豁免创新药。
涨停板：华森制药、立方制药、济民健康
其他强势谷：成都先导、凯莱英、汉森制药、昭衍新药
油气
美伊再起冲突，油价上涨。
涨停板：山东墨龙
其他强势谷：通源石油、潜能恒信、泰山石油、凯添燃气
中报预增
涨停板：浪潮信息、视源谷份、宝鼎科技、高德红外、上海雅仕、华昌化工、星网宇达、景兴纸业、亚联机械
7 月 2 日：下半年的目标是回本。
7 月 3 日：今年的目标是回本。
7 月 4 日：请下楼取餐
7 月 5日：对不起，昨天没有送上楼是我的问题，这单送上楼
7 月 6 日：老板，这个瓶子还要吗？
7 月 7 日：老板，别摸了，唱首歌吧
7 月 8 日：老板,别拍照,我家里人不知道我干这个
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月 9 日：老板，我现在下钟了，不干了，我站起来了，