大盘绿油油，涨停照样嗨。94家涨停背后，军工航天午后爆拉掀涨停潮，医药成避风港，但连板断层明显。9连板妖股遭监管盯梢。[淘股吧]

一、涨停全景图：冰火两重天

从总量与结构看，当日共有94家涨停，其中主板85家，科创板3家，创业板5家，北交所2家。行业分布上，医药生物贡献12家，电力设备11家，国防军工10家，三大板块三分天下。

封单金额排名前三的个股分别是：中国卫星，封单额8.60亿元，概念为卫星导航加商业航天；中国卫通，封单额2.37亿元，同样属于卫星导航加商业航天；航天发展，封单额1.83亿元，概念为军工信息化加航天系。

逆势逻辑方面，军工航天板块午后受长征十号乙火箭全球首用网系回收技术突破的消息刺激，掀起涨停潮，共计43家涨停，代表个股包括中国卫星、中天火箭、航天环宇等批量封板。医药板块则因国家基本药物目录新增4款国产创新药，CRO概念净流入17.54亿元，常山药业录得20厘米涨停，封单近30万手。

二、涨停四大派系：谁在带头冲锋

涨停个股可分为四大派系。

政策派代表股有中国卫通、大连电瓷等，催化事件为商业航天技术突破以及“十五五”碳达峰方案，该派系涨停家数约45家。

业绩派代表股有紫光股份、神火股份等，紫光股份中报预增超过200%，神火股份受益于电解铝利润暴涨，该派系涨停家数约25家。

题材派代表股有华天科技、中信重工等，华天科技因先进封装概念走出4天3板，中信重工涉及国产航母概念，该派系涨停家数约15家。

重组派代表股为恒尚节能，其跨界收购存储器企业，当日仅此一家。

细节方面，大连电瓷一字涨停，源于中报净利预增286%叠加电网政策双重利好。华天科技封单高达18.4亿元，机构净买入7.24亿元，资金抢筹先进封装迹象明显。

三、连板生态：9板妖股独舞，梯队全崩

高度龙头为恒尚节能，实现9连板，其跨界收购存储器企业，但公司业绩亏损、市盈率为负，且多次发布风险警告。

连板梯队断层惨烈，全市场仅5只连板股，分别是ST龙元（3板），以及立方制药、好莱客、晋拓股份、日盈电子（均为2板）。晋级率大幅下降，昨日6板个股全部断板，游资撤退迹象明显。

需要特别警示的是，恒尚节能已被交易所重点监控，普通投资者应谨慎追高。

四、资金暗战：机构抢科技，游资玩医药

主力动向上，机构与北向资金狂买先进封装概念，华天科技获机构与北向合计爆买12.5亿元，通富微电主力净买入15.56亿元。同时，军工医药板块也获得资金扎堆，中国卫星封单达14.56亿元，CRO概念净流入17.54亿元。

游资偏好方面，医药股成为接力热点，常山药业实现20厘米涨停，双鹭药业获游资封板。另一方面，高位股遭到抛售，天山电子、易德龙被山东帮甩货。

五、雷区预警：这些票被监管盯上了

恒尚节能，风险类型为9连板叠加业绩亏损和跨界风险，监管动作是多次发布异动公告。有研硅，风险类型为10天涨幅达100%且市盈率高达321倍，公告显示严重异常波动。ST帕瓦，风险类型为实控人占用资金，被出具否定审计意见。

特别提醒，恒尚节能的收购标的金胜电子技术含量较低，且公司尚未回复交易所问询，随时可能出现剧烈波动。

六、明日推演：盯紧两大活口

机会方向方面，商业航天因技术突破加政策预期，若中国卫星继续放量，则可高看一眼。创新药方面，医保谈判临近，低位补涨药企存在套利空间。

风险预警方面，高位科技股如兆易创新单日遭85亿元抛售，半导体板块退潮明显。同时，若恒尚节能断板，可能引发题材股整体退潮。

行情割裂，业绩加政策才是王道。