外围与市场情绪

隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨超1%实现两连阳，标普500与道指同步反弹。道琼斯52487.41点，涨0.27%；纳斯达克26206.89点，涨1.30%；标普500报7543.64点，涨0.81%。芯片股成为主要驱动力，美光收涨4.5%，闪迪涨7.6%，Meta涨近5%。大宗商品方面，原油回落，盘中布油跌超3%；金银铜反弹，期银一度涨近4%。CME“美联储观察”显示，美联储7月维持利率不变的概率为74.9%，累计加息25个基点的概率为25.1%；到9月维持利率不变的概率为35.7%，累计加息25个基点的概率为51.1%。英国央行首席经济学家Huw Pill表示，未来一年可能需要加息以控制通胀，他上月已投票支持加息。整体外围情绪偏暖，科技股强势对A股科技线形成正面映射。

隔夜重大新闻

三星集团会长李在镕计划于7月底在美国会晤英伟达CEO黄仁勋，重要度最高。SK海力士计划在ADR上市中筹集40万亿韩元，此前目标为43万亿韩元，其ADR发行价定在每份149美元，预计7月10日在纳斯达克开始交易。中方在联合国安理会审议乌克兰问题时敦促当事方早日停火止战。今年已有134家村镇银行获批退出，县域金融生态正迎来重塑。

政策与产业要点

国务院印发“十五五”碳达峰行动方案，明确到2030年单位GDP二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，部署加快能源结构调整、推进产业绿色化低碳化等重点任务，提出设立国家低碳转型基金。方案还提出到2030年新型储能装机容量力争达3亿千瓦、新能源汽车保有量占比力争达30%，推动新建算力设施主要使用非化石能源电力。券商年内已领190张罚单，经纪业务成违规重点，涉及员工私下接受客户委托买卖证券、营销违规等问题，投行业务罚单次之，涉及尽职调查不到位、债券内控把关不严，该消息获财联社与同花顺共振。创新药板块向好趋势不改，优质资产已进入配置区间，分析人士认为核心关注点正从“能否出海”转向“商业化利润能否兑现”，短期波动不改中长期向好趋势，该消息获财联社与同花顺共振。半导体发展带动锡膏景气增长，先进封装技术有望推动锡膏行业量价齐升；PCB细分领域制造企业产品结构持续向AI电源倾斜，通信及数据中心业务放量驱动营收与盈利双高增。

短线舆情

港股恒生科技指数本周走出反弹行情，业内人士表示在政策红利落地、全球资金风格切换、板块估值处于历史低位三重逻辑共振下，南向资金大举流入，7月8日净买入142亿港元，7月9日净买入98.30亿港元，两个交易日累计净流入近250亿港元，资金重点加仓科技权重股。7月以来港股科技主题相关ETF资金净流入74.94亿元。首批基金2026年二季报披露，主动权益类基金保持高仓位运作，同泰数字经济股票基金权益投资占基金资产净值比为93.63%，基金规模从3.16亿元增至8.21亿元。北向资金二季度持仓市值增长5430.37亿元，截至6月30日持仓总规模约3.13万亿元，宁德时代为头号重仓股，中际旭创、北方华创、美的集团等紧随其后。多家券商预喜半年度业绩，国泰海通预计上半年归母净利润200.03亿元至205.11亿元，招商证券预计100亿元至110亿元，中金公司预计77.08亿元至82.27亿元，A股交投放量、投行业务回暖、自营业务发力是主要驱动力。

小编观点

小编观点：隔夜美股芯片股强势，叠加三星李在镕拟会晤黄仁勋、SK海力士ADR上市等事件，半导体产业链情绪有望延续活跃。创新药板块获机构看好配置价值，叠加政策面利好，可关注逢低机会。港股科技ETF放量、南向资金大举流入，或对A股科技线形成联动。券商板块业绩预喜但监管罚单频出，短期需注意分化。观点仅供参考。

今日超短关注

半导体产业链（三星与英伟达会晤预期、SK海力士ADR上市）、创新药（机构看好配置区间）、港股科技ETF联动（南向资金持续流入）、碳达峰行动方案相关（新型储能、新能源汽车、算力节能）、券商（业绩预喜但监管压力并存）。

（以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。）