一、今日盘面（7/10）[淘股吧]

创新药板块大涨+4%：常山药业20CM涨停，首药控股+11%，双鹭药业10CM涨停
半导体/PCB小幅回调：昨日科创50+8.41%后正常休整
上纬新材（智元机器人）2连板
多只连续跌停股同日开板放人（*ST元道6个一字跌停后撬板），情绪修复信号

二、7月行情四阶段

阶段1：7/1-7/3 高低切换
通信-13.71%、电子-11.02%高位暴跌，创新药/机器人低位补涨
行业分化达+3倍标准差历史极值

阶段2：7/6-7/8 分歧三连阴
成交缩至2.56万亿。天齐锂业跌停（锂电池崩溃），绿的谐波-16%（机器人崩溃）
算力租赁、AI服务器逆势走强，煤炭/银行抗跌

阶段3：7/9 暴力反弹
科创50+8.41%，半导体产业链全线爆发，成交放量至2.93万亿
但仍有2900只个股下跌，二八分化

阶段4：7/10 创新药接棒
创新药+4%领涨，半导体休整，轮动延续

三、核心判断：先调整，后轮动

7/1-7/3 高低切换调整 → 7/6-7/8 分歧震荡 → 7/9 科技修复 → 7/10 轮动延续
不是全面牛市，是存量博弈下的结构性行情
融资余额从6月高点回落约700亿，但ETF资金仍在逆势流入半导体（单周169亿+59亿）

四、板块轮动链

7/1-7/2 创新药/大消费 — 超跌修复
7/3 机器人 — Optimus V3量产催化
7/6 煤炭+9.82%、养殖+9.82% — 防御轮动
7/7 算力租赁、AI服务器 — 分歧逆势
7/9 半导体全线爆发 — 情绪一致
7/10 创新药+4% — 高低切换接力

五、下一步去向

短期（1-2周）：中报验证窗口。半导体分化（存储/设备有业绩的延续），创新药修复看明天连板确认
中期（1-3月）：科技仍是核心主线，等7月底政治局会议定调
关键变量：融资余额能否止跌、半导体成交占比是否过热

六、值得关注的个股（心法框架）

创新药：常山药业（龙头）、首药控股、双鹭药业 — 看明天能否连板
算力租赁：网宿科技、浪潮信息 — 7/8逆势涨停（分歧选逆势验证）
半导体设备：北方华创、艾森股份 — 等回调5/10日线低吸
信息安全：绿盟科技 — 7/8逆势20CM涨停（分歧选逆势验证）

风险警示：
光模块"易中天"本周净流出超128亿，不接飞刀
锂电池、机器人尚未见底