一、行情回顾

市场全天冲高回落，三大指数集体下挫，科创50尾盘跌超5%。医药医疗股逆势走强，常山药业、众生药业、昭衍新药等多股涨停。商业航天概念午后拉升，中国卫星、中国卫通、航天科技等涨停。下跌方面，半导体芯片股集体调整，中船特气、晶合集成、银河微电、神工股份等20余股跌超10%。个股涨多跌少，沪深京三市约3800股飘红，今日成交3.41万亿。

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二、当日热点

1、医药：“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段；药监局就优化细胞与基因治疗药。

板块今日21股大涨，立方制药2天2板，哈药股份、双鹭药业、联环药业、光正眼科、美诺华、常山药业、益诺思、众生药业等涨停，和元生物涨16.7%，瑞迈特涨16.6%，泓博医药涨13.1%。

消息面上，据国家医保局公示，6月29日557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。

综合来看，医药行业面对上市公司回购、估值历史底部、新药密集上市、创新政策持续加码等多重底部支撑。产业资本端，回购规模持续放大本身是产业内部对底部区间的价值确认，国盛证券指出这反映出行业正从外部资本驱动的"烧钱模式"逐步走向商业化自我造血驱动的"价值管理"阶段。

2、机器人：证监会同意宇树科技IPO注册；马斯克发布Optimus机器人生产线参。

板块今日12股大涨，晋拓股份6天3板，中鼎股份2天2板，金帝股份、奋达科技、日盈电子、首开股份、移远通信、宏达高科等涨停，南山智尚涨19.5%，鑫宏业涨11.4%，金沃股份涨10.5%。

消息面上，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册。 7月2日，特斯拉CEO马斯克在社交媒体发布弗里蒙特工厂Optimus机器人生产线参观照并配文，部分媒体解读为Optimus量产进入关键阶段；另外， 优必选50余款“超仿生人形机器人”首发亮相，已收获5000+订单。

人形机器人是具身智能产业化的核心载体，解决的核心问题是：在非结构化、动态变化的真实环境中，让机器完成原本依赖人类双手和感知能力才能完成的任务。产业属于典型的政策驱动与技术驱动双轮并行的成长型方向，当前处于从技术验证向规模量产切换的关键节点。

3、航天：长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收

板块今日35股大涨，华菱线缆3天2板，星网宇达2天2板，贵绳股份2天2板，巨力索具、神剑股份、航天工程、中船防务、海兰信、航天动力、中国卫星、航天发展等涨停，美新科技涨14.8%，高华科技涨13.4%，泰胜风能涨12.8%。

消息面上，长征十号乙运载火箭7月10日成功实现一子级可控回收。后续，长征十号乙运载火箭研制团队将持续优化火箭性能，加快重复使用火箭技术的迭代升级，预计将在今年年底前完成一子级火箭复用飞行。

根据国际电信联盟（ITU）“先占先得”规则，申报后7年内必须投放首颗卫星，否则申请将全部作废；9年内必须投放申请卫星总数的10%，12年内投放50%，14年内投放100%，否则申请量将被削减。这也是我国大力促进商业航天、可复用火箭技术的重要初衷之一。

除上述热点外，还有云计算数据中心、