前言：昨天白天有事出门了，你们知道多讽刺吗，我回到家发现电脑烧了一块固态硬盘，而我的仓位还在德明利......存储颗粒你给我用好的呀！回到家重下了下通达信又复盘看了看，又笑又气，这盘面周四午后情绪高涨，给颗甜枣，周五午后直接挨了一巴掌。嗨，这盘面真没必要内耗了，明天准备出一篇交易情绪管控的专题贴，给你们也给我自己看，记得来看[淘股吧]

打气篇：刷视频看到至暗时刻电影中丘吉尔的两句话
1. 当老虎咬着你的头时，你是无法和它讲道理的 （识时务者为俊杰）
2. 我们绝不投降 （不要放弃交易的信心）

一、 盘面解析

话题1：科技竞价情绪不及预期




早盘竞价其实有些预感到不对，以周四午后科技大回流之势头，今日连板只有华天科技开一字，且为撤单加单形式，另加单时间非常之延后了，22分半才只有12w手封单，直至24分半才开始大规模加单动作，加单动作非常滞后了，请看下图





除此外，昨日芯片换手板前二角色同兴达及合肥城建均未开一字，接近涨停开，开盘后直接兑现，这俩票作为市值较小的如果开不出一字就是不及预期

这里在早盘集合竞价时我的思考为：

思考1： 市场不需要小票连板，专注于中军角色即可
思考2： 中军角色自身硬，不需要小票量能（类似浪潮信息不需要浪潮软件）
思考3： 中军顶一字从而出货其余科技大票

其实在实际盘面中，我当时以思考1-2为主，而盘面结束更像是思考3
华天的加单一字让兆易、长电、中际等科技大中军角色批量冲高出货，再一次情绪杀
而竞价的表现我认为是冲高回落情绪杀伏笔之一

话题2：科技还有救吗？

该话题我会分成两段去讲：1.叙事角度2.盘面角度

1. 叙事角度给大家做思路参考，请自行自行脑补

前段时间我文章中经常会写一些科技叙事型角度，近半个月多空博弈尤为明显，我把近期多空双方消息做了个简单的整理



最近看了一个博主讲关于美国拼死维护AI，防止泡沫的解读，给大家分享下我的一些观点

美国绝对不愿AI泡沫破裂。一旦AI行情崩塌，美股大幅下跌，海外资金会大规模抛售美债，美国每年近万亿的国债利息会难以为继，债务危机立刻显性化。美国借助AI叙事化解美债分为三层逻辑

第一，塑造AI生产力预期，让全球投资者相信AI能够拉高美国长期GDP增速，未来税收增加，可以覆盖巨额国债利息，促使各国主权基金、养老金愿意持续买入美债，帮美国完成债务续发。

第二，依靠英伟达垄断高端算力，全球采购GPU、租赁美国云算力只能使用美元，制造美元刚性需求；日韩存储企业赚取AI红利之后，再将美元盈余配置美债，形成资金闭环。

第三，AI繁荣推高美股资产收益，全球资本为了博取AI红利持续流入美国，压低美债发行利率，减少付息压力；短期靠故事稳住债务，长期寄希望AI落地创造真实财政收入。

但是这套模式存在隐患，如果后期AI实际产出不及预期，泡沫破裂后美债会遭遇剧烈抛售，债务问题会彻底爆发 。这点也是全球科技震荡如此大的原因之一，故事讲多了资本也厌倦了，何时出现真正意义跨时代AI产物才是最重要的，当前AI核心隐患，是缺少跨时代颠覆性产品。如今大模型大多只是办公辅助、内容生成，仅在原有领域提质增效，并未诞生类似智能手机的全新赛道；底层Transformer架构迭代缓慢，AI智能体商业化落地不及预期，企业盈利兑现艰难。现在全球市场依靠HBM、存储涨价维系AI景气叙事。长期没有跨时代产品，市场就会否定AI提升GDP的逻辑，美国科技股估值承压，美国借AI化解美债的构想也会落空

2. 盘面角度

周五的盘面在华天尾盘炸板回落后收尾，盘面上科技非常难看，我尽可能找到一些盘面细节及未来还有的牌来给大家进行描述分析

周五创250新高品种：



虽多股冲高回落，但国算+半导体封测各2股创250日新高，我认为在两条线中以该四股作为后期走势锚定点，看是否有修复预期从而带动板块及科技回流

业绩线-香农芯创：

周五我就一直在观察，在存储大面积回调之下香农芯创依旧能保持全天红盘，晚上业绩公布我认为还是超预期的，机构预期20-30亿预告35-40亿这也是为什么香农芯创依旧能在这种局面保持红盘的原因，周一香农的表现就尤为关键，以江波龙业绩后红盘震荡做参考锚定

虽近期江波龙-兆易创新发业绩后均高开低走，但我认为还是环境上的问题，近期科技普遍回调中，且业绩预期已经被涨幅兑现，所以现环境下需要更超预期的角色站出来，证明科技真正的盈利能力，当前未打的牌还有德明利，一直捂着中报不发，不知是否会像小作文一样近百亿预期，从而完成业绩上的突破再一次重新定义估值

长鑫线：

虽然周五长鑫线股权及业务线均受到重创，市场再一次怀疑长鑫是否需要预热
我还是坚持之前我对长鑫的观点，长鑫承载了国与国AI对抗的重担，对标美光-sk海力士三星，从这个层面来看他的上市表现是尤为关键的，除此外合肥可作为全国股权化债典范，从而延伸到全国形式效仿，长鑫具备极强的经济及政治意义

二、 个人操作复盘

周五白天有事出门，出门前还是红盘，翻绿当时也觉得没什么压力，就没怎么看了，结果...嗨就当是天意吧天意这周借了我两回运气，好借好还，这次就当还回去了



其实回顾这笔交易，周四尾盘拿先手是非常正确的，但自己没有利用好先手做冲高止盈，还是对盘面过于自信了，这一点要反思及深度警醒

周一计划：

1. 锚定香农芯创做业绩线表现，另锚定兆易创新是否有修复及力度如何
2. 观察航天是否有2-3个一字起步，锚定核心中信重工-海兰信-巨力索具，做是否切换观察
3. 大票情绪再一次被杀，观察首二板微盘是否有竞价异常



另做空仓准备，当前非常混沌，空仓等待时机是一个好选择。我始终认为极端的行情下会补偿给大家的，等待大妖的诞生

三、 居安思危篇周五避雷

周五我给到合肥城建，连续两日近乎一字板开，周四首日情有可原，而周五依旧未开出一字，前期套牢盘多这种非1字开根本锁不住量，无奈开盘兑现，股权线整体高开低走


感谢各位伙伴们的陪伴，我愿持续与大家相互学，一同进步
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恭喜發財~