发帖时间：2026-07-12（永久留痕，日后回头验证）

【摘要】
本轮美股AI行情并非纯粹产业牛市，是美元加息周期强行虹吸全球流动性堆出来的超级泡沫。一旦美联储开启降息，美元外流，美股高位科技巨头将迎来确定性级别的深度回调。重仓集中在美股AI的海外私募产品，回撤50%属于高度大概率事件。与此同时，地产金融属性终结，未来十年二十年的超级红利，完全切换至A股硬核科技赛道。老牌价值投资的时代认知，已