重点个股点评:
宝鼎科技:出异动后的博弈，周五炸板后未能回封，取消观察。

东山精密:光通信方向修复的容量核心之一，周五未能强势突破，在均线附近取消观察。

华天科技:半导体方向最强的容量，周五虽然炸板，都承接比较强，保持观察中。

中国巨石:电子布的核心容量之一，保持观察中。

复盘:
经过连续的下跌，周四走出了比较强烈的反弹，但周五转头又兑现砸掉了，这里更倾向于止跌去寻找支撑点，接下来预期进入温和震荡阶段，不会有前面那么猛烈的下跌了。
题材:
军工/商业航天:
事件催化落地：长征十号乙运载火箭完成一子级可控回收，国内可复用火箭技术实现关键突破，商业航天产业化进度大幅提速，政策+产业技术双重利好共振。

核心标的梳理:
二板：星网宇达（中报扭亏+无人航天系统）、贵绳股份（航天钢丝绳+国企改革）

核心首板：中国卫星、中国卫通、航天发展、航天电子、航天动力。

后市观点:
事件利好具备持续性，可回收火箭是行业长期变革逻辑，短期不会快速退潮，但量化过高的一致性容易引发集体兑现，后续重点关注逻辑硬的抗跌个股。可复用火箭将大幅降低卫星发射成本，卫星组网、低空经济产业链会持续释放业绩预期，逢板块分歧重点留意细分装备、卫星运营龙头。

算力/半导体产业链:
上涨逻辑:
海外消息对冲悲观预期：扎克伯格否认Meta算力过剩，缓解市场对AI算力需求见顶的担忧；叠加长鑫科技科创板IPO推进，国产存储芯片逻辑强化。
细分多点开花：存储芯片、半导体封装、国产算力服务器、半导体膜材料、AI大模型算力租赁全线异动，一季报业绩预增标的优先得到资金认可。
国产替代长期逻辑不变：国内晶圆、封测、存储设备自主可控持续推进，估值处于相对低位，具备估值修复空间。

后市观点:
板块属于趋势修复行情，无强单日催化，走震荡上行节奏。操作上回避短期大涨小票，重点布局存储芯片、先进封装、算力租赁业绩稳定标的，适合波段分歧关注，不适合激进追涨。

医药:
国家药监局优化CGT细胞基因治疗审评通道，创新药研发审批提速，打开行业成长空间。


后市观点:
医药以结构性轮动为主，无全面大行情。两条细分主线：一是CGT、创新药CRO研发端；二是GLP-1减肥药消费端，适合波段操作，板块持续性弱，偏向于避险情绪推动。

机器人:
上涨逻辑:特斯拉人形机器人Optimus加速量产落地，国内宇树科技IPO注册生效，带动整个人形机器人产业链估值重估。


后市观点:
机器人赛道为中长期成长赛道，当日属于题材脉冲行情，持续性偏弱，多为一日游首板，且目前资金对机器人的整体承接较差，只有局部轮动行情的预期，后续想走出来需要更多的利好催化。。