核心公司

1）电子特气

核心驱动：需求增长+国产替代+供给受限

供给特征：技术壁垒高，产能弹性有限

涨价确定性：⭐⭐⭐⭐⭐（最高）

核心标的公司：华特气体、金宏气体、南大光电、凯美特气

2）铜箔/高端树脂

核心驱动：AI服务器高端化需求持续爆发

供给特征：海外产能趋于饱和，行业整体扩产节奏缓慢

涨价确定性：⭐⭐⭐⭐

核心标的公司：诺德股份、嘉元科技、生益科技、中材科技

3）磷