一、美伊冲突持续升级，原油暴力拉升

美军连续第三晚空袭伊朗，霍尔木兹海峡供给担忧拉满。
WTI原油大涨9.42%，收报78.14美元/桶。
地缘风险推升通胀预期，资金避险出逃成长股，隔夜美股全线收跌：
道指-0.26%、纳指-1.55%、标普-0.79%，存储、半导体板块跌幅靠前。

二、7.17上海AI大会重磅来袭，规格拉满

高级别会议配套重要讲话，300余款产品全球首发，三大看点重点盯：

1. 国产算力硬件集中亮相
华为Atlas950超节点、3D近存芯片首发，华为昇腾、曙光、国产GPU集体展出；

2. 头部大模型同台竞技
百度、阿里、腾讯、字节MiniMax、商汤五大通用模型齐聚；

3. 多款AI终端新品落地
MiniMax M3、阶跃Agent智能体产品同步发布。

三、国产AI芯片迎来架构重大突破

国内自研芯片实现技术突围，算力达每秒520万亿次浮点运算。
依靠软件调度+三维垂直堆叠技术，不用高端先进制程，就能实现超高运算性能。
昨日国产软件逆势上涨，正是提前博弈这条自主化利好。

四、后市板块思路

近期存储、光通信前期涨幅大，跟随外围回调；
但低位国产算力走势明显更强，是资金高低切换核心方向。
如果市场止跌反弹，优先关注：国产算力、国产软件、AI手机、通用大模型。

个人小结

短期地缘利空压制海外科技，但国内自主AI产业催化密集，大会+芯片技术突破双重利好。
注意风险，短线规避高位存储，逢调整布局低位国产算力赛道，均衡配置更稳妥。

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