今天没有做交易，但是所有的板块全面熄火，没有一个能够扛打的，尤其是上周五表现比较亮眼的商业航天，今天以跌停来进行表现，后续这个结果确实很让人意料之外，本来想着AI抱团崩塌之后能有新的科技方向，比如商业航天或机器人能够扛起大旗，带动这个创新药，畜牧，金融能够展开反弹，能够稳住指数。但是今天只有银行股护盘，还有红红利低波这些板块，油气就暂时不太看了，因为原油这边不是咱们能够去参与的，毕竟对吧，神仙打架，咱们是没法去把握的。

但是今天呢，说实话，心里并不慌。也有朋友给我发说，哎呀，最近好多人在说比 08 年更大的金融危机要来，比如什么高志凯呀，还有桥水呀，巴菲特呀，等等吧，但是金融危机能不能和美股下跌暴跌划等号，这是要去打个问号的。你像美股涨了 10 多年了，那偶尔跌一跌对吧，尤其是AI抱团这么极致的话，它带动指数有一个深度的回调，这是一个很正常自然不过的事儿，而且是一个良性的一个事情。为什么要把这个美股的回调当成和金融危机划等号呢？金融危机它带来的危害恐怕不只是股市回调，那可能包括这个债券，商品呀，包括就业呀，银行的很多大机构的实体经济的破产倒闭呀，以遭受重创为表现。现在我感觉还没有看到这种情况吧。

你只有说，这个海峡封闭推高通胀，那一定就是无解嘛。那明显现在美国那边老特还有这个新上任的主席已经给出一种信号，就是要通过震荡大的波动来消化这个高估，通过这个资产的巨幅波动来获得对美元的掌控地位。人家的金融手段和金融能力还是非常强的，这一点不得不承认，所以说接下来必定是一个高波动，就像最近这两周出现的板块的暴涨暴跌，个股的暴涨暴跌，一日游行情反复的轮动。

当然现在A股的表现也是非常极致的，因为现在毕竟量化资金已经成为市场交易层面，非常具备主导性力量的一类资金了，当然当市场风格发生切换的时候，这些量化资金也会改变或者是优化他们的这种盈利模式。他们的风格呀，动量水平啊，他们也会去调，所以说总会出现阶段性跑赢市场和阶段性跑不赢市场，阶段性失灵失效的一些量化策略。他们也会去调，那调的相对一致的话，就会引发这种极致的行情，暴涨暴跌呀，或者某一个风格占据绝对的主导地位呀，这确实是新的一个交易生态，我们目前没法改变的话，只能去适应，所以我们的思维是需要每天都去更新的。

那么现在呢，布局AI的人很多已经基本上也是在每一次回调的时候，都一直在加资金，但是这么大的回撤，心理压力也很大。但是他们的信仰依然是牢不可破的。暂时呢，我认为这个回调可能还没有结束，阶段性可能会有一些反弹，但是我觉得这种量化参与的主导的行情非常极致，已经不能按过去那种什么什么线回调到什么什么阶段，然后不能那么去简单的去划线来去预判了，这个很难预判的，它反弹的话也会非常迅猛。那如果反弹不及预期再砸的话也是非常快的。所以说，很容易偷鸡不成蚀把米。

所以这种情况下要看自己要不要去参与吧，要么你参与就是跑快点，要不然就是能够以定投的方式，或者是说能够真的看到它企稳，或者是新的叙事逻辑。或者是产业闭环能够出来，短期的这种信仰动摇本身就是分歧就是很严重的，这是不得不面对的一个事实，所以我们最好不要有执念，还是边走边看

应对：以不变应万变，继续观察