锚定“数智贵轮”战略目标，打造全球行业智能化新标杆（图1）。
贵州轮胎 000589 越南三期投资16亿半钢子午线填补乘用车胎空白:
一、越南三期项目产能与进展如何？
贵州轮胎越南三期项目为年产600万条半钢子午线轮胎（乘用车胎） ，于2025年7月10日实现首胎下线，2026年1月27日完成首柜发货，正式填补公司乘用车胎生产空白      。目前项目处于产能爬坡初期，2026年一季度产销量较小，预计二季度起逐步释放产能  。
二、新市场能贡献多少增量？
目前尚无官方或权威机构对越南三期项目未来增量收入的具体数值预测，但可从以下维度评估其潜力：
1. 产能规模：600万条/年，若满产且均价与现有半钢胎水平接近（参考行业均价约150-200元/条），理论年营收潜力约9亿-12亿元。
2. 市场定位：项目聚焦东南亚及全球乘用车市场，依托越南基地规避贸易壁垒，叠加公司“E-MAX电驱系列”新品支撑，有望切入新能源车配套市场    。
3. 财务贡献趋势：2025年越南公司整体营收22.13亿元、净利润3.23亿元，三期项目投产后将显著提升该板块占比，成为公司新增长引擎  。
4. 机构观点：国海证券认为该项目将助力公司长期成长，2026Q1归母净利润已同比大幅上涨，反映项目初期贡献显现 ，1+2双基地战略价值  。
三、关键风险与观察点
产能利用率：需关注2026年下半年至2027年实际产销数据，判断是否达到预期爬坡节奏。海外拓展：公司正规划摩洛哥第二海外基地（年产600万条半钢胎），若成功落地，将形成“1+2”全球产能布局，进一步放大增量空间  。总结：越南三期项目是贵州轮胎从“商用胎主导”向“商乘并举”转型的关键一步，理论年增量潜力约9亿-12亿元。
锚定“数智贵轮”战略目标，打造全球行业智能化新标杆（图1）。贵州轮胎000589预估全年营收131亿，净利润7.8亿元，业绩0.51元。市盈率8.5倍（图2）。中报时净资产可达6元，这主营收入+净利润收益如果在科技板块最少12元以上，这就是大A市场。