今天A股三大指数集体走强，沪指涨1.36%，报3967.13点；深成指涨2.77%；创业板指大涨3.43%。全市场超过4200只股票飘红，近90只涨停，属于一个普涨回血的行情。不过要注意，京沪深三市成交额是2.72万亿，比昨天缩了1100多亿，属于缩量反弹。

今天的领涨主线非常清晰，就是“家里有矿”的资源股和硬核科技。

· 硬核科技（算力、PCB、元件）：这是今天最强的方向。元件板块指数大涨6.31%，净流入资金高达141.4亿，是绝对的资金风口。个股里，搞算力PCB的则成电子直接30CM涨停，东山精密4天2板，广合科技、生益科技、金安国纪、沪电股份都涨停，光模块的新易盛涨超10%。另外，通信技术、5G概念也跟着大涨，力合科创、华脉科技这些票都涨停了。这说明资金还是认AI算力这个长逻辑。
· 资源股（石油、煤炭、有色）：这个方向和地缘局势强相关，逻辑很硬。特不靠谱要收霍尔木兹海峡“过路费”的消息继续发酵，油气概念反复活跃，通源石油20CM涨停，中曼石油、蓝焰控股涨停。煤炭板块也在拉升，大有能源、昊华能源涨停。工业金属里的中孚实业也涨停了。
· 医药商业：也是连续走强，药易购20CM涨停，人民同泰涨停。

值得注意的是，昨天被量化砸盘的航天装备、航海装备、军工电子这哥仨，今天依然在跌幅榜上趴着，属于“利好兑现”后，情绪和资金的双重出清，还没缓过劲儿来。

机构和资金怎么看？
从资金面看，元件、通信设备、工业金属是净流入最多的三个板块。而半导体板块虽然今天没怎么跌，但资金大幅净流出124.2亿。这说明科技内部也在轮动，资金从高位的芯片半导体，切换到相对低位的算力硬件（PCB、光模块）。

机构观点上，中信建投继续力挺AI产业链，另外特别提到“火箭成功回收”对商业航天、卫星互联网长期是大利好，但短期市场不买账。国泰海通则给市场打气，说7月中下旬流动性压力会缓解，可能从“黑色六月”进入“反转七月”。

风险提示
今天虽然是普涨，但有两个细节要留意：

1. 缩量反弹：量能没跟上，说明场外资金追高的意愿不算强。如果后续量能不能补上来，普涨之后很容易出现分化。
2. 轮动快，别上头：上周五的军工就是前车之鉴。今天领涨的算力PCB和油气，逻辑虽然硬，但像东山精密这种短期涨得猛的高位票，追高的风险收益比已经不太好了。
3. 外部压力仍在：大漂亮7月底加息的概率还在升温，这对全球科技股的估值中枢都是个压制。加上外资在棒子股市已经连续5个月净卖出，外部流动性的大环境并没有那么宽松。操作上，还是得控制仓位，别一阳改三观，在轮动中找分歧低吸的机会，比追涨要稳妥。
以上内容，绝不构成投资建议。