6月底出了个关于存储芯片的小作文（且不论真假），今天强制性中报预披露已经结束，创业/科创可以不披露，对比了一下已经发业绩的A股存储龙头，一季报叠加半年报，其实就发现端倪了。德明利 江波龙的业绩大增都来自于囤货，并且被吹上天的德明利二季度净利润竟然比不过一季度[破涕为笑]正值存储龙头三星海力士股价调整，叠加棒子去杠杆，引发全球巨震。三星海力士美光都交出了比较不错的答卷，反观，德子 龙子 赚的都是风口的钱，老阿姨的业绩说明也没给出超预期的东西[旺柴]
并且本轮存储周期的大逻辑在AI服务器对HBM的短缺，核心三大厂（海、三、美）不停的将用于消费电子端的存储颗粒紧急调往HBM依旧供不应求。所以消费电子端的存储逻辑是最最基础的不赚钱的、大厂不惜的干的、低端存储，因为低端不赚钱从而将存储颗粒转移到最赚钱、最紧缺的hbm高端存储而引发的涨价跟随逻辑，通俗点讲就是干这活挣10块，干那活挣他妈100块的差距[旺柴]所以存储的主逻辑目前不在国内，即将沾边的马上上市。
这也就是为什么去年32G6000 C28的ddr5内存条1200块，现在涨到了4400，注意我讲的是芝奇皇家戟[旺柴][旺柴]懂diy电脑的懂芝奇的含金量，海力士A Die 产品，定义为最有颜值最能打最高端的不过分吧，因为去年8月份有幸配过，价格记得很清楚，当时的32G d5 6000c28的条子都在八九百块[捂脸]
然而，说完这些之后仔细看A股存储厂业绩的不难发现，都，是都靠消费级存储芯片或者前期行业周期底部的被动囤货，做到了今年扭亏且利润翻几十倍上百倍[捂脸]而国内最正宗的长鑫16号打新，月底上市，中国真正的存储龙头还没上呢。
国内存储的核心逻辑不在于存储颗粒涨价，而在于国内很难短时间超越的核心技术壁垒封测。世界老三的美光可以量产堆叠16层的hbm4及hbm4E。长鑫这是跳过了hbm2弯道超车直接做到了堆叠12层的hbm3E的试产。试产。试产。8层堆叠的hbm3年底才可以小规模量产。。。所以为啥怪棒子怪老美，啥也没有就跟着蹭就完了。
那如果小作文是真的，那。。。。当前大A存储厂不就可以直接确定了[捂脸]更何况人家一二月利润暴增，三月更是顶两个月，业绩说明里也提出了公司在不断加码芯片设计、封装测试等核心步骤的投资。。。
基于以上现实情况和核心逻辑，也就简单解释了为啥国内科技估值已经非常高了，而对于海三美来说，估值一点不高。。。这也是为什么这轮科技牛是机构主导的以基本面和逻辑为主的科技牛，再加个慢字。
其实从25年开始市场已经变了风格，有了新逻辑，炒短炒妖已经不再适用于当前行情，因为以后的大A可能永远没有3000点保卫战甚至4000点保卫战了。市场中的朽木老登是不会理解也不愿意了解自己不了解的新兴产业，市场中的小登也做不到常年积累俯下身子认真研究产业逻辑，因为小登一个也可以学到ABF载板、玻璃基板、磷化铟、PCB药水、铜粉、铜箔、光纤、耦合设备、电感电容、覆铜板、树脂、一代布、二代布、拉丝工艺织布机、mSAP技术。。。六月学了一个月终于搞清楚了开厂投产的整套流程，七月又要研究火箭回收。。。
由存储引发的科技小黄牛可能还没长齐毛呢[捂脸][捂脸][捂脸]